北美运力骤减5%！2026物流成本恐暴涨

全球经济的脉动，离不开高效运转的物流体系。对于中国跨境电商和国际贸易而言，无论是原材料的进口，还是制成品的出口，货运卡车都是连接生产端与消费端、港口与仓库的关键动脉。它的每一次波动，都牵动着无数企业的成本与效率。当前，全球物流市场正经历一个关键时期，特别是在北美地区，重卡运输行业的一些新动向，正引起广泛关注，这些变化或许预示着2026年行业将迎来新的局面。

近日，来自摩根士丹利的一份分析指出，北美重卡运输行业正酝酿一场复苏，其主要驱动力将首先来自供应侧的结构性调整，尽管持续的复苏仍需更强劲的需求支撑。历史数据显示，过去几轮重卡运输行业的上行周期，如2014年、2018年和2020年，均始于供应侧的积极变化，随后迅速得到市场需求的呼应。

摩根士丹利预计，对司机群体的严格监管措施可能导致行业运力减少超过5%。分析认为，当前（2025年）实施的新规，或许正是推动行业走向拐点的关键因素。由于运营成本不断攀升，部分运力已在逐步出清，而新规的推出，无疑将加速这一进程。

摩根士丹利交通运输股票分析师Ravi Shanker在2026年展望报告中提到：“我们相信，新司机法规导致的供应收紧是真实且可持续的，它将在2026年为运价提供一个不断抬升的底部。虽然最终的火花仍需需求来点燃，但供应侧的这一变化可能产生重大影响，正如我们在以往周期中所见。”

这些“新司机法规”通常涉及多方面，例如对驾驶员工作时长、休息时间、健康状况以及培训资质等方面的更严格要求。从表面看，这是为了提升道路安全和保障司机权益，但其直接影响便是加大了运输公司的运营负担。例如，更严格的工时限制意味着完成相同运输量需要更多的司机或更长的周期；更高的培训和健康标准则增加了招聘和维护司机团队的成本。长远来看，这促使行业向更规范、更可持续的方向发展，但也必然带来短期内的运力紧缩和成本上升。

Ravi Shanker在对2026年的基本情景预测中，仅预期需求将恢复到正常的季节性波动水平。此前，行业经历了长达约18个月的“非周期”状态，即2025年因贸易政策调整对库存计划造成影响，整体表现平平。

不过，摩根士丹利通过对货主进行的专项调查发现，在2025年上半年触底后，第三季度（2025年第三季度）部分货主的库存有所回补，计划增加库存的货主比例从9%跃升至23%。但值得注意的是，计划在2026年全年增加库存的货主比例仅为8%。

报告指出，尽管2026年库存回补周期的前景看起来比以往任何时候都更加确定，但目前尚未出现明确的需求增长催化剂，且宏观经济的不确定性依然较高。因此，报告并未将2026年需求端的显著复苏纳入其基本情景预测中。

Shanker的基本预测是，2026年货运合同费率将实现中个位数的增长。而在乐观情景下，如果需求表现更为积极，费率增幅可能达到高个位数甚至低双位数。后一种情况对于重塑过去三年（2022-2024年）持续下滑的承运商利润空间至关重要，因为运营成本的上涨幅度远超费率增长。

报告也提到，多数上市承运商在当前阶段已采取了显著的成本削减措施，即便未来货运量回升，这些措施也不会轻易逆转。然而，随着年底竞标季的临近，需求端仍显疲软，这可能意味着实际的运费复苏可能需要再等待几个季度。

对于广大的中国跨境贸易从业者而言，北美重卡运输市场的这些变化绝非隔岸观火。北美市场作为中国重要的出口目的地之一，其内部物流成本的变动，将直接传导至我们产品的总成本构成中。未来，中国出口到北美地区的货物，其“最后一公里”乃至“最终配送”的陆运费用，很可能面临上涨压力。这要求我们的出口企业在核算产品利润、制定市场策略时，需要将这些潜在的物流成本增长因素纳入考量。

同时，运力供应的结构性调整，也可能在一定程度上影响供应链的稳定性。虽然长远看，这有助于行业健康发展，减少无序竞争，但短期内可能会出现特定线路或时段的运力紧张。中国的跨境电商卖家、制造商以及物流服务商，需要更加重视与海外合作伙伴的沟通与协作，提前规划运输方案，甚至考虑建立更加柔性的供应链，以应对可能出现的运力挑战。例如，通过优化库存管理，减少对即时运输的依赖；或者探索多式联运等方案，分散风险。

当然，挑战中也蕴藏着机遇。面对成本上涨和运力变化，高效的物流管理、数字化解决方案的应用将变得更为关键。那些能够通过技术手段提升运输效率、优化路线、实现资源共享的企业，将在新的市场环境中占据优势。例如，利用大数据分析预测货运需求，实现车辆满载率最大化；或者与可靠的第三方物流服务商建立长期合作关系，锁定运力资源。对于中国物流技术企业而言，这亦是向海外输出解决方案、提升国际竞争力的良好时机。

总而言之，2026年北美重卡运输市场有望在供应侧变革的推动下迎来复苏，但需求侧的不确定性仍是关键。对于中国跨境行业而言，这既意味着潜在的物流成本上升，也预示着行业规范化、效率化的新趋势。保持对海外市场动态的持续关注，灵活调整经营策略，将是确保中国产品在全球市场竞争力的重要一环。

因此，国内相关从业人员应密切关注此类动态，审慎评估其对自身业务可能带来的影响与机遇，未雨绸缪。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/us-trucking-5-percent-less-2026-costs-soar.html