美国BNPL临强监管！七州2025联手出击，跨境电商要如何自保？

美国“先买后付”产品监管趋严：七州总检察长联合行动，行业面临多重审视

近期，美国“先买后付”（Buy Now, Pay Later, 简称BNPL）行业再次成为监管焦点。继联邦层面政策调整后，七个州的总检察长联合致函多家主要BNPL公司，要求其提供详细的业务实践信息，此举标志着州级政府正积极介入，填补此前联邦监管可能留下的空白，确保消费者权益得到保障。新媒网跨境获悉，这一系列举动，预示着BNPL产品在美国可能面临一个更加严谨且复杂的监管环境。

事件概述：七州总检察长联手，剑指BNPL巨头

2025年，美国康涅狄格州、北卡罗来纳州、加利福尼亚州、科罗拉多州、伊利诺伊州、明尼苏达州和威斯康星州这七个州的总检察长，联合向美国多家头部BNPL公司发出了详细问询函。被问询的六家公司包括Affirm、Afterpay、Klarna、PayPal、Sezzle和Zip。

此次联合行动的核心，是总检察长们对BNPL公司在消费者保护方面的担忧。他们指出，在商品退货、订单未收到或发生账单错误等情况下，BNPL消费者可能未能享受到与信用卡用户同等的保护。为此，总检察长们提出了十余个具体问题，要求这些公司在30天内做出回应。这些问题涵盖了公司处理客户纠纷的方式、消费者等待客户服务的时间、公司如何评估借款人的还款能力，以及消费者在交易时在手机或电脑界面上看到的内容（并要求提供截图）等关键运营细节。

总检察长们在信函中明确表示，此次问询旨在更深入地了解BNPL产品及其相关问题对各州居民的影响，并评估BNPL提供商是否存在违反现有消费者保护法律的情况。虽然此次信函并未宣布任何法律行动，但其发出的明确信号是，各州政府正密切关注BNPL行业的运营。

市场洞察：BNPL的爆炸式增长与监管真空

BNPL产品，作为一种允许消费者分期支付购物款项的服务，近年来在美国市场实现了爆炸式增长。特别是在2019年至2021年的新冠疫情期间，其普及程度显著提升。根据美国消费者金融保护局（CFPB）的数据，在这一时期，通过BNPL产品发起的贷款数量增长超过十倍，从1680万笔激增至1.8亿笔。与此同时，总贷款额也从20亿美元膨胀至242亿美元，充分展现了BNPL产品在消费者中的广泛接受度和市场潜力。

然而，BNPL产品的快速发展也伴随着一个关键问题：其在法律上长期处于“灰色地带”。传统上，由于BNPL通常不收取利息（只要按时还款），且不属于传统信贷产品范畴，因此在许多方面并未受到与信用卡债务同等的监管。

回顾监管历程，美国消费者金融保护局曾于2024年发布一项规定，旨在将BNPL贷款纳入与信用卡债务类似的监管框架，使其受到诸多相同的监管约束。然而，2025年，在总统特朗普重返白宫后，这项规定被撤销。联邦层面的监管收紧政策的逆转，为州政府介入提供了契机，也使得BNPL行业的监管格局变得更加复杂。

正是在联邦监管出现“真空”后，州政府开始采取行动。例如，美国纽约州在2026年的预算中，就包含了针对BNPL贷方制定更严格规则的立法，具体内容涉及数据隐私保护、争议解决标准以及对收费和费用限制等。现在，其他七个州也紧随其后，显示出州一级监管力量的崛起。

行业各方回应：呼吁监管与担忧碎片化

面对州总检察长们的问询，BNPL公司及相关行业协会也做出了回应。

金融科技协会（Financial Technology Association, FTA）是一个贸易组织，其成员包括Afterpay、Klarna、PayPal和Zip等主要BNPL服务商。该协会认为，BNPL客户在某些方面甚至比信用卡用户获得了更好的待遇。FTA的传播主管米兰达·马戈斯基（Miranda Margowsky）在一份声明中表示，BNPL是一种备受推崇的支付方式，其特点是“无利息、无循环债务、无隐藏费用”。她强调，这些产品是安全、受监管且对消费者友好的，其商业模式以“消费者成功而非费用”为核心。

具体到BNPL公司，Affirm发言人表示，公司欢迎“深思熟虑”的监管，并已实行高标准的责任制。该发言人指出，Affirm对每笔交易都进行单独承保，并在结账时提供一致且透明的披露。公司持续与监管机构和政策制定者沟通，以提供诚实的金融产品。Klarna也表达了类似观点，表示公司致力于保护消费者，并从一开始就在服务中内置了强大的保障措施。Klarna支持“智能监管”，认为这既能保护消费者，又能促进创新、竞争以及高成本信贷的替代方案。

然而，随着各州当局开始自行承担BNPL监管的职责，一些业内人士对可能出现的不一致性表示担忧。美国金融科技委员会（American Fintech Council, AFC）是一个行业贸易组织，他们建议，相比于零散的州级法律，一套全国统一的监管框架可能更为可取。AFC首席执行官菲尔·戈德费德（Phil Goldfeder）在一份声明中表示，他们欢迎并支持一个“深思熟虑且一致的监管框架”，该框架在保护消费者的同时，能保留负责任信贷替代方案的可及性。他认为，零散的州级行动可能会限制消费者的选择，并可能将家庭推向掠夺性产品。

总结与展望：BNPL监管的未来路径

当前，美国BNPL行业正处于一个关键的十字路口。联邦层面的监管政策变化，促使各州政府积极介入，试图通过各自的立法和问询来填补监管空白。虽然州级行动可能在短期内为消费者提供更直接的保护，但同时，行业普遍呼吁建立一个统一的全国性监管框架，以避免因各州政策差异而导致的运营复杂性，并确保公平竞争与消费者选择的多样性。

BNPL作为一种新兴的支付方式，其在跨境电商等领域有着广泛的应用前景。新媒网跨境了解到，美国市场监管环境的变化，无疑将对全球BNPL服务商的战略布局和合规运营带来影响。如何在保护消费者权益与促进金融创新之间找到平衡点，将是未来一段时间内美国监管机构和BNPL行业共同面临的重要课题。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/us-bnpl-7-states-2025-crackdown.html