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在瞬息万变的全球经济格局中，巴西市场以其独特的魅力和潜力，一直是中国跨境企业“走出去”战略的重要目的地。这片充满活力的南美热土，不仅拥有广阔的消费市场和丰富的自然资源，更在数字经济、新兴产业等领域展现出蓬勃生机。然而，任何一个国际市场，其政策风向的调整都可能牵动着跨境从业者的心弦。

2025年3月，巴西政府向国会提交了名为1,087/2025号法案的新税收草案，这无疑为正在巴西布局或考虑进入巴西市场的中国企业带来了新的思考。这份法案的核心内容，旨在对巴西境内的个人股息征税，但更值得我们跨境人关注的是，它也提议对支付给外国股东的股息征收 10% 的税款。

这意味着，对于那些在巴西经营并实现盈利的中国企业来说，未来将利润汇回中国时，可能会面临额外的税收成本。这将直接影响企业的现金流和投资回报率，促使大家重新审视和调整在巴西的财务规划与利润分配策略。

与此同时，该法案还对企业整体税负设定了上限。根据草案，大多数公司的综合税负上限将设在 34%；而对于银行和金融服务机构，上限则可能高达 45%。如果这项新规获得批准，预计将于 2026年1月1日 生效。值得注意的是，有外媒分析指出，2026年分配的股息，即便利润产生于更早的年份，也可能在此新规的征税范围之内，这提示我们必须做好充分准备。

政策四维解析

• 政策名称： 巴西新税法草案（1,087/2025号法案）
• 生效日期： 2026年1月1日
• 适用对象： 在巴西注册的外国企业（包括中国跨境企业），以及通过外国股东收取巴西公司股息的实体。
• 缓冲期： 立即执行（无明确缓冲期，且可能追溯至2026年前产生的利润）。

商机与风险矩阵：跨境企业应对策略

面对巴西的这项税收新政，中国跨境企业需要进行全面而深入的评估。我们可以从“限制类”（风险）和“激励类”（机遇/确定性）两个维度来解析其可能带来的影响，并量化这些变化。

限制类：风险与挑战

首先，最直接的影响莫过于利润汇出成本的增加。对于一直以来习惯于将巴西运营利润无税汇回母公司的中国企业而言， 10% 的股息税将是一笔不小的开支。举例来说，如果一家中国企业在巴西有1000万美元的净利润希望汇回国内，那么在新政下，将需要额外支付100万美元的税款。这无疑会影响企业的资金周转效率和整体的投资回报率。

其次，企业可能需要重新评估其在巴西的投资模型和盈利预期。税负的增加，必然会对项目的净投资回报率造成影响。对于那些投资回报周期较长、利润空间相对有限的跨境项目来说， 10% 的额外成本可能会导致部分企业重新审视其投资决策，甚至考虑将资金投向其他税收政策更为友好的新兴市场。

再者，值得我们特别警惕的是法案中提到的“追溯征税”的可能性。如果2026年分配的股息，无论其利润何时产生都需纳税，那么对于那些拥有大量留存利润的中国企业来说，需要在2025年下半年尽快与专业的税务顾问沟通，制定合理的利润分配计划，以避免不必要的税务风险。这种时效性要求企业必须在短时间内做出反应。

激励类：机遇与确定性

虽然存在挑战，但这项新政也并非完全没有积极面。首先，法案对企业总税负设定了明确的上限。对于大多数企业而言是 34%，对金融服务业则是 45%。这为企业提供了清晰的税务预期。在过去，一些企业可能面临较为复杂且不确定的税收环境，而现在有了明确的上限，企业可以更准确地预测未来的税负，从而做出更稳健的长期战略规划。

其次，在新政正式生效前的 2025年下半年，是一个非常宝贵的“红利窗口期”。企业可以利用这段时间，全面审视自身的财务结构、利润分配计划和税务合规策略。例如，可以考虑在2026年1月1日之前，对部分留存利润进行合理分配，或者调整业务模式，以更好地适应新税制。对于目前税负相对较高的企业，明确的上限甚至可能意味着未来税负的稳定或潜在降低。

最后，利润汇出成本的增加，也可能在一定程度上鼓励中国企业在巴西进行更多的本地化运营和再投资。与其将利润汇回国内支付税款，不如将资金留在巴西，用于扩大生产、研发创新、市场拓展或收购兼并等。这种深度的本土化战略，不仅可以有效规避部分汇出税负，还有助于企业更好地融入当地市场，获得当地政府的隐性支持，从而在巴西市场取得长期稳健的发展。

中国跨境企业的应对建议

面对巴西税改带来的新局面，中国跨境企业应积极主动，未雨绸缪：

1. 立即进行税务健康检查： 尽快聘请熟悉巴西税法的专业会计师事务所或税务顾问，对企业在巴西的税务状况进行全面评估，了解新税法对自身业务的具体影响，包括利润构成、汇出计划等。
2. 优化利润分配策略： 结合企业实际情况和未来发展规划，重新审视并调整利润分配方案。例如，是否需要在2025年年底前进行部分利润分配？如何平衡利润汇出和在当地再投资的需求？
3. 深化本地化运营： 积极探索在巴西进行产业链布局、设立研发中心、扩大生产规模、招聘本地人才等策略。通过增加本地投资和运营深度，不仅可以规避部分税负，更能提升企业在巴西市场的竞争力和影响力。
4. 关注政策动态和细则： 巴西国会对该法案的审议过程可能存在变数，后续也可能出台具体的实施细则。企业应密切关注这些动态，及时调整应对策略。
5. 加强合规管理： 新税法对企业的税务合规提出了更高要求。应建立健全内部税务管理体系，确保所有财务操作都符合巴西当地的法律法规。

巴西市场：挑战与机遇并存

巴西作为“金砖国家”之一，拥有超过2亿的人口基数，其巨大的消费市场、快速发展的数字经济以及日益完善的基础设施，仍然对全球投资者具有强大的吸引力。尽管税收政策的调整会带来一定的挑战，但这通常也是一个市场走向成熟和规范化的必经之路。

从长远来看，一个更加稳定和可预测的税收环境，有助于吸引那些真正致力于长期投资、深耕巴西市场的优质企业。对于有决心、有策略的中国跨境企业而言，现在正是通过审慎分析和积极调整，抓住机遇，进一步巩固和扩大在巴西市场份额的关键时期。

全球经济一体化的大背景下，跨国投资的复杂性日益增加。中国跨境企业需要具备更强的风险识别能力、更灵活的应变能力和更专业的合规管理水平。通过积极应对和策略调整，我们有理由相信，中国企业依然能够在巴西这片充满活力的土地上，书写新的成功篇章。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/brazil-tax-dual-impact-10-div-34-cap.html