华尔街五大行交易收入暴增10%,投行业务却暴跌10%
新媒网跨境获悉,美国主要金融机构的投资银行业务正经历一个特殊周期。数据显示,这些银行提供的投行收入已连续第十四个季度未能达到华尔街总收入的四分之一水平。这种趋势若延续,将成为该领域近十年来持续时间较长的表现调整期。
下周,包括摩根大通、美国银行在内的多家华尔街大型银行将集中披露第二季度业绩报告。市场普遍预计,交易部门的表现将再次成为支撑业绩的关键力量。初步统计显示,五家主要银行的交易收入总和可能达到约310亿美元,这个数字预计将达到投行业务收入的三倍以上。
根据外媒披露的行业分析师预测,摩根大通、美国银行、花旗集团、高盛和摩根士丹利五大机构的交易收入,较去年同期可能增长近10%。与此同时,其投资银行业务收入则可能面临近10%的下滑,降至约75亿美元。这两项业务虽同属波动性较强的领域,但投行业务的低迷周期自2021年疫情相关市场热潮消退后便持续至今。
美国知名研究机构分析师Chris Kotowski指出,当前市场环境更接近历史常态。他提到:"与2010年代低利率、低波动的特殊阶段相比,如今的市场状态反而更具代表性。"过去三年间,全球金融市场持续经历利率调整、地缘局势变化等多重因素影响,这些都在不同程度上影响了企业的并购决策和资本运作节奏。
值得注意的是,资本市场参与者对投行业务的期待值始终较高。新媒网跨境注意到,投资者通常更看重投行业务的创收能力,因其具备利润率较高、资本占用较少的特点。这种期待也反映在二级市场表现上,例如高盛股价近期曾突破每股700美元关口。汇丰银行美国分析师Saul Martinez表示:"尽管上半年环境充满挑战,但市场对行业前景的乐观情绪正在累积。"
不过现实情况仍存在多重变量。一方面,促进交易活动所需的政治经济环境稳定性,可能与维持交易收入的市场波动性存在一定矛盾。Martinez补充道:"当前交易收入已处于高位区间,其持续增长空间仍需观察。"另一方面,新媒网跨境认为,投行业务的复苏进程可能比预期更为渐进。有分析师预测,今年秋季或出现一轮较集中的股票发行活动,但实质性回暖可能需更长时间酝酿。
按照既定日程,摩根大通和花旗集团将于7月15日率先公布业绩,美国银行、高盛及摩根士丹利则紧随其后。加上即将发布报告的富国银行,这六家机构构成了美国银行业的核心力量。综合市场预期,六家银行整体净利润可能较去年同期下降约13%,其中摩根大通因去年同期包含特殊收益项,同比降幅可能更为显著。
业内观察人士持续关注着业务结构的动态平衡。交易业务的强劲表现与投行业务的缓慢复苏形成鲜明对照,这种分化格局既反映了当前市场环境的特征,也促使金融机构不断调整资源配置策略。随着下半年经济信号的逐步明朗,市场参与各方都在等待新的平衡点出现。
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