美光储成本高出中国85%！关税新政，中国卖家必看

当前，全球经济环境复杂多变，中国跨境行业正面临前所未有的机遇与挑战。作为全球能源转型的重要力量，光伏与储能产业的发展动态备受关注。特别是在美国市场，一系列政策调整和贸易措施正在深刻影响着可再生能源项目的经济性。对于广大中国跨境从业者而言，深入理解这些变化，把握其背后的逻辑，对于布局未来、规避风险至关重要。

一项由美国伍德麦肯兹公司（Wood Mackenzie）和美国科恩瑞克公司（CohnReznick）发布的新海外报告指出，近期美国实施的关税、税收政策调整以及“受关注外国实体”（FEOC）规则，显著重塑了美国可再生能源项目的经济格局。尽管面临这些“前所未有的阻力”，报告也同时强调，强劲的结构性因素仍在持续支撑着美国光伏和储能项目的部署。

美国政策与贸易壁垒带来的新挑战

美国市场对可再生能源的态度，正经历一个动态调整期。本届美国政府上任以来，延续并加大了对光伏和储能行业的贸易审查力度，特别是自2025年4月“解放日”关税宣布以来，一系列政策措施使得光伏和储能项目的成本上升，规划难度增加。

事实上，相关贸易行动早在本届美国政府之前就已开始。例如，自2022年6月起，在前届美国政府推动下，据海外报告显示，超过30亿美元的电子产品（包括光伏组件）被美国海关扣押。紧随其后的是201条款和301条款关税，这些关税在本届美国政府下得以延续，导致价格上涨，并对东南亚进口产品征收反倾销和反补贴税（AD/CVD）。美国本土制造业要求将老挝、印度尼西亚和印度等国的进口产品也纳入审查范围，进一步推高了相关成本。

政策层面的调整同样引人注目。此前，美国实施的《通胀削减法案》（IRA）曾为新能源项目提供大量激励。然而，随着《通胀削减法案》的逐步退出，并被《更美好法案》（One Big Beautiful Act, OBBBA）所取代，以及本届美国政府对可再生能源审查力度的加强，市场面临新的不确定性。

伍德麦肯兹公司此前曾预测，如果《通胀削减法案》的激励措施得以保留，到2034年美国将新增375吉瓦的光伏装机容量，并在2028年至2031年间保持5%的年增长率。当时的主要障碍是电网并网和输电延迟以及贸易政策压力。如今，随着《通胀削减法案》激励措施的缩减或取消，伍德麦肯兹公司预测，未来光伏、储能和风能项目的安装量将下降30%。

海外报告指出：“《更美好法案》的实施，结合贸易政策变化以及一系列行政机构的行动，无疑将重塑美国风能、光伏和储能市场的未来前景。”

供应链与市场格局的深度重塑

当前的贸易政策，特别是美国关税的未来走向，仍存在诸多不确定性。尽管美国一家法院曾指出部分特朗普政府时期的关税可能不合法，但这些关税在最高法院审查期间仍将继续实施。无论法院最终判决如何，光伏和储能项目仍面临巨大的贸易和政策风险。这包括对清洁能源资金的削减、更严格的税收抵免规定、行政机构对已获批和在建光伏风电项目的审查，以及《更美好法案》下对“投入使用”要求的限制，这些限制实际上取消了《通胀削减法案》的激励措施。

伍德麦肯兹公司预测，在《更美好法案》下，公用事业规模和商业与工业（C&I）光伏项目将面临巨大的不确定性。在基准情景下，预计从2025年到2030年，美国将新增197吉瓦直流的公用事业规模光伏装机容量，但如果财政部规定和联邦许可进一步限制项目可行性，则存在16%至18%的下行风险；储能项目的预测容量为79吉瓦/257吉瓦时。其中，一半的项目与混合式光伏加储能项目相关，这些项目会受到光伏投资税收抵免（ITC）资格变化的影响。同时，FEOC限制，即禁止使用中国设备，可能在短期内扰乱储能供应链并推高成本。目前，替代方案可能来自美国本土和韩国的供应商，但这些供应可能要到本十年末才能大规模到位。

分析师们预计，关税对规模较小的企业影响会更大，而那些供应链多元化且拥有充足资金的大型开发商则能更好地应对。这可能导致市场出现整合趋势。关税也将影响本土制造业的发展。据伍德麦肯兹公司估算，在《通胀削减法案》颁布后，美国本土曾宣布建设380家制造工厂，其中近半数已于2025年3月投入运营。然而，由于许多美国本土光伏和储能工厂依赖进口部件生产光伏组件和电池包，关税和《通胀削减法案》的政策变化，已对这些投资产生了“冷却”效应。

目前，光伏组件、电池片及其他设备的供应受限，正在推高清洁能源电力购买协议（PPA）的价格。伍德麦肯兹公司预计，2025年“解放日”关税将导致光伏组件和逆变器成本增加30%，公用事业规模光伏项目的总成本也将上涨近10%。

一个关键的挑战是针对从中国进口设备或与中资企业有联系的企业提出的FEOC限制。如果项目使用了与中资公司有许可协议生产的部件，甚至如果子部件是在中国生产的，都可能使其失去投资税收抵免资格。美国目前也缺乏足够的本土电池片供应，仍然依赖中国供应链。海外报告还警示称，在贸易紧张情景下，美国公用事业规模光伏项目的成本可能比欧洲高出54%，比中国高出85%，而电池储能价格可能上涨12%到50%左右。

分析师们强调：“虽然光伏和储能在制造税收抵免方面获得了更优惠的待遇，但复杂的‘受关注外国实体’（FEOC）规则使其更难获得。尽管关于政策、关税和行政行动将如何影响风能、光伏和储能项目仍存在疑问，但预期结果是价格上涨和部署量减少。”

新能源的结构性优势与强劲需求

尽管面临诸多阻力，但海外报告撰写者们也指出了光伏和储能项目的强大结构性优势。其中之一是项目安装速度快，相比天然气和化石燃料项目漫长的等待时间，这大大提升了投资者的兴趣和信心。随着数据中心、电动汽车和工厂对电力需求的增长，可再生能源的市场吸引力持续增强。小型、本地化的光伏和电池系统也有助于社区在极端天气下保持供电稳定。投资者对可再生能源的兴趣日益浓厚，因其被视为长期、稳定且能产生收益的资产。养老基金、保险公司和基础设施基金等机构投资者，尽管短期政策和关税存在不确定性，仍将公用事业规模的光伏和储能项目视为稳定的债务资产。

金融机构也积极参与其中，致力于报告和减少融资排放，并开始在其融资结构中提供更优惠的条款和专项绿色债券。分析师们指出，尽管存在成本上升和不确定性的挑战，可再生能源交易仍在进行，尽管可能以较低的回报率、延期股权或创新的承购结构进行。

日益增长的电力需求将推动可再生能源的增长，尤其是来自数据中心的电力需求。伍德麦肯兹公司正在追踪全国各地拟建的134吉瓦数据中心项目，这比2025年同期增加了84吉瓦。报告补充道，美国电力公司已签约服务64吉瓦的新数据中心容量，这相当于美国当前电力需求增加了12%。

商业和住宅领域不断上涨的电价，也为光伏和储能项目的经济性带来利好。此外，美国以外的全球市场对可再生能源的需求依然强劲。全球清洁能源的增长，使得资金、研发和零部件在全球范围内流动。随着更多全球制造企业在全球市场竞争，价格将下降，这将有助于随着时间的推移，抵消美国关税的部分影响。一些外国制造商甚至可能在美国本土建设工厂以规避关税，从而增强美国国内的供应链韧性。

分析师们强调：“简单来说，尽管关税和政策的不确定性可能会使光伏和储能项目变得复杂并有所延缓，但它无法完全阻碍能源转型的步伐。”

他们指出，光伏行业历经多次起伏，展现出强大的韧性，相信也将渡过当前这场“光伏过山车”。尽管如此，海外报告撰写者们也提醒光伏和储能企业，需要认识到其风险状况正在发生变化。他们补充说：“更严格的FEOC规则、关税、未来的AD/CVD裁决、《更美好法案》的影响以及其他因素，都将增加许多项目的成本并延长其时间表。”

海外报告总结道：“简而言之，审慎而非悲观的态度，是识别和推进可融资项目、探索和优化供应链选择、并确保有利融资的正确姿态。在政策和贸易不确定的时代，执行力和纪律比以往任何时候都更加重要。”

对于中国的跨境从业人员来说，密切关注美国光伏与储能市场的这些动态至关重要。这不仅关乎潜在的贸易摩擦与合规风险，也蕴含着产业转型、技术创新以及供应链合作的新机遇。及时调整策略，优化海外布局，以应对日益复杂的国际市场环境，是当前需要认真思考的课题。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/us-solar-storage-85-cost-hike-cn-sellers.html