美国光伏半年18GW破纪录！中国淘金新风口！

美国光伏市场，这个全球能源版图中的重要组成部分，在2025年展现出强劲的增长势头，其发展轨迹对全球，特别是中国的跨境行业参与者，具有重要的参考价值。当前，美国光伏市场不仅安装量屡创新高，同时也面临着政策调整、融资环境变化以及供应链重构等挑战。作为全球最大的经济体之一，其光伏产业的演变，无疑会牵动全球产业链的神经，对中国的光伏产品出口、技术合作乃至全球能源转型格局都产生深远影响。因此，深入了解其最新动态，对国内相关从业者预判市场走向、调整战略布局至关重要。

安装量持续飙升，产能增长创历史新高

2025年，美国光伏行业正朝着其有史以来最强劲的一年迈进。仅在2025年上半年，美国就新增了近18吉瓦（GW）的光伏装机容量，这一数字创下了半年期的新纪录，与2024年上半年相比，增长幅度超过50%。

具体来看，公用事业规模的项目是主要推动力，贡献了约14.5吉瓦的装机量。同时，户用和工商业领域的贡献也达到了约3吉瓦，共同促成了这18吉瓦的总量。这意味着光伏目前在美国新增发电容量中占据主导地位。如果将储能系统纳入考量，2025年上半年新增发电容量的82%都来自于光伏或光伏与储能的结合。这一趋势表明，光伏已成为主流能源，公用事业公司、企业和家庭用户都以前所未有的速度选择光伏，这得益于其日益增长的成本竞争力以及对清洁能源的普遍需求。

对于中国的跨境从业者而言，美国市场如此大规模的装机需求，意味着巨大的出口机遇，尤其是在组件、逆变器等核心设备领域。同时，美方在储能领域的配套需求也值得关注，这为中国储能电池及系统解决方案提供商提供了广阔的合作空间。

区域市场拓展，多元化增长格局显现

值得关注的是，美国部分传统上并非太阳能主要市场的地区，在2025年却展现出最快的增长速度。数据显示，2025年迄今为止，所有新增光伏装机容量的77%都集中在美国中西部和南部的一些州。在新增大型光伏项目的州份中，前十名里有八个属于这些区域，其中德克萨斯州、印第安纳州、俄亥俄州、密苏里州、肯塔基州和阿肯色州等都位列前茅。

这一现象突出表明，光伏的吸引力——包括廉价电力、创造本地就业机会以及能源独立性——正超越传统区域界限，成为各地发展的共同驱动力。对于中国的光伏企业而言，这意味着市场关注点需要拓展到加利福尼亚州和美国西南部等传统市场之外，以挖掘中西部、南部和平原地区日益增长的需求。许多这些州份都提供了良好的光伏经济性，例如土地成本较低、部分地区日照充足，且当地监管机构普遍优先考虑成本效益最高的电力供应方案。这种地理上的广泛增长，也使得美国整体光伏市场更具韧性，即便某一州的政策出现调整，也不太可能对全国范围内的发展势头产生根本性影响。

国内企业在拓展美国市场时，可以深入研究这些新兴增长区域的特点，包括其电网基础设施、地方政策导向以及对技术和服务的具体需求，以便更好地匹配产品和服务。

分布式光伏与社区太阳能项目持续扩展

除了公用事业规模项目，分布式光伏的部署也在持续增长。2025年，美国多个州启动或扩大了社区太阳能项目，例如新泽西州新批准了3吉瓦的社区太阳能计划，伊利诺伊州的“全民太阳能”（Solar For All）项目也持续推进。这些项目使得那些无法在自有屋顶安装太阳能板的用户也能享受到太阳能带来的益处，并推动了大量中型项目（1-5兆瓦社区阵列）的发展。

与此同时，户用太阳能市场保持稳定。美国许多地区的高电价正促使房主安装光伏和电池备用系统，以提高能源韧性。一个值得注意的例外是加利福尼亚州，在2025年初实施的NEM 3.0政策（净计量电价3.0）大幅削减了向电网输送电力的收益后，该州的户用太阳能新增安装量有所下降。然而，安装商正通过捆绑更多储能系统和瞄准用电量较大的客户来适应新政策，并且潜在的法律挑战也可能改善未来的经济效益。从全国范围看，2025年上半年户用太阳能的增长速度略低于2020-2022年的快速增长期，但整体仍处于增长态势。由于联邦30%的税收抵免政策在2025年全年有效，许多房主正赶在潜在政策变化之前加速安装。

融资与投资动态：挑战与机遇并存

2025年上半年，美国光伏行业的融资和投资环境呈现出复杂局面，资本市场面临挑战，但特定领域依然活跃。

1. 资本市场放缓

相关数据显示，2025年上半年，太阳能领域的企业融资总额为108亿美元，与2024年上半年相比下降了39%。其中，公开市场融资降幅最大，上半年通过太阳能股权发行仅募集到4.67亿美元，同比骤降73%。这主要归因于较高的利率和宏观经济不确定性，这些因素冷却了投资者的热情，并压低了太阳能股票的估值。一些收益型公司和组件制造商的股价下跌，使得二次发行吸引力降低。由于贷款机构要求更高的利率，债务融资也同比下降了约41%，对项目经济性构成挑战。

2. 政策不确定性

融资的下降也与一些政策因素有关。外媒分析指出，立法、贸易和资本市场等多方面扰动迫使行业进行了一次调整。例如，一项名为OBBBA（H.R.1）的法案中提出要减少可再生能源激励措施，这增加了市场的不确定性。同时，对来自印度等地的进口产品加征新关税，也为项目成本预估增加了风险。这些因素使得投资者暂时观望，重新评估模型，并在某些情况下推迟重大举措。有报道称，几家公用事业规模的开发商因缺乏明确性而推迟了首次公开募股（IPO）或项目股权出售。结果是，与2021-2022年资金充裕的时期相比，2025年太阳能项目的融资成本有所上升。

这些政策和贸易壁垒对中国的光伏企业尤其重要。关注美国本土制造政策的演变、关税的调整方向，是确保产品在美国市场竞争力的关键。

3. 并购与整合加速

然而，在市场整体融资放缓的同时，并购（M&A）活动却有所增加。2025年上半年，太阳能企业并购活动同比增长25%（达成50笔交易，而2024年上半年为40笔）。按交易容量计算，项目收购也略有上升（2025年上半年为19.9吉瓦，而去年同期为18.5吉瓦）。这表明市场对现有优质资产的需求依然旺盛。已建成的太阳能电场被视为稳定且有价值的资产，因此投资者更倾向于购买运营中的投资组合，而非为新的高风险项目提供资金。同时，行业整合也在加速，一些面临财务压力的中小型企业被规模更大、资金雄厚的参与者收购。

4. 风险投资依然活跃

风险投资（VC）和私募股权表现出更强的韧性。2025年上半年，风险投资资金仅下降了约7%，并完成了几笔大额交易。例如，Origis Energy从Brookfield和Antin募集了10亿美元，Silicon Ranch从AIP获得了5亿美元，Terabase从软银愿景基金获得了1.3亿美元。这些交易表明，私募资本仍然看好太阳能行业的巨大潜力，尤其是那些拥有大型项目储备或创新技术的公司。

以下表格展示了2025年上半年与2024年上半年美国光伏行业融资情况对比：

注：部分数据根据原文总额及变动比例估算

市场展望：审慎乐观

1. 需求基本面稳固

对100%可再生能源承诺的企业、替代化石燃料电厂的公用事业公司以及寻求降低电费的消费者，是推动太阳能需求增长的根本力量。虽然有业内分析机构基于不利政策可能持续的考量，略微下调了其未来五年的预测（约18-21%），但即使如此，增长势头依然强劲，预计在2030年前，年安装量将达到20-30吉瓦。

2. 成本趋势

在2023年飙升的组件价格，在2025年随着中国和印度制造产能的提升，已趋于稳定并呈现下降趋势。尽管美国关税可能在短期内推高国内价格，直至2026年新的美国本土产能投入运营。系统平衡（BOS）成本虽然仍受到通货膨胀的压力，但通过采用大尺寸组件和更高效的跟踪器等创新技术，部分抵消了这些压力。在户用市场，客户获取成本依然较高，但自动化许可系统（如SolarAPP+）和标准化流程有望在未来几年降低这部分成本。

这对于中国的组件制造商而言，意味着虽然全球产能扩张可能带来价格竞争，但技术创新和成本控制仍是制胜关键。同时，关注美国本土产业链的建设，可提前布局本土化合作或配套服务。

3. 政策变动仍是关注点

政策环境依然充满变数。如果激励措施得以保留且贸易争端得到解决，增长速度可能进一步加快。然而，限制性措施，如税收抵免的提前终止或新的进口壁垒，可能会减缓部署速度。即便如此，对清洁电力的长期需求依然强劲，各州以及私营部门的承诺，很可能在联邦政策波动时仍能保持太阳能的发展势头。

对国内跨境从业者的启示

当前美国光伏市场的趋势，传递出一种审慎乐观的信号。对于中国的跨境光伏企业而言，这意味着既要积极扩大规模以满足需求，也要为潜在的融资和供应链挑战做好准备。具体而言，实现供应链多元化、探索本地化合作机会，并建立稳固的融资伙伴关系将至关重要。在一个整合加速的行业中，产品的差异化竞争力和卓越的执行力是取胜的关键。

结语

2025年9月，美国光伏市场在部署量上达到了历史最高点，尽管面临着一些阻力，其发展轨迹依旧清晰：光伏将在未来多年持续主导美国的新增电力生产。融资环境和政策走向可能会带来一些波动，但长期的增长路径依然坚实。能够迅速适应市场变化、有效管理风险并实现高效规模化的光伏企业，有望在美国市场蓬勃发展。毕竟，市场对光伏提供的可靠、经济且日益“美国制造”的能源需求持续高涨。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/us-solar-18gw-record-china-gold-rush.html