美国BNPL信用新规双刃剑：掉20%/赚25%生死线。

近年来，美国市场的“先买后付”（Buy Now, Pay Later, 简称BNPL）服务正日益成为消费者管理日常开支的新选择。这种支付方式允许消费者灵活分期付款，通常不收取或仅收取极低的利息，极大地便利了人们的购物体验。

据外媒报道，截至2025年，全美有超过 9000万 消费者正享受BNPL服务带来的便利。这一数字的持续增长，不仅体现了消费者对更透明、成本更低的信贷产品有着强烈需求，也标志着金融科技在普惠金融领域的积极探索。
Phil Goldfeder AFC

然而，长期以来，BNPL服务在信用报告体系中存在一个显著的空白。尽管负责任的BNPL服务提供商已将其产品视为一种短期贷款，且这种服务在过去十年间人气稳步上升，但信用机构在将消费者的还款历史准确反映到其信用档案中方面，一直在努力摸索。

这一局面在 2025年 有望迎来重要转机。美国头部BNPL服务商Affirm Holdings已宣布与美国两大信用报告机构益博睿（Experian）和环联（TransUnion）达成合作，开始向信用机构报送用户的BNPL还款记录。此举无疑为整个行业树立了标杆。

目前，其他主要BNPL服务商仍在限制甚至完全不报送信用数据，这在一定程度上阻碍了行业整体在利用这些数据帮助消费者建立更完善信用体系的进程。而未能共享这些数据，也使得所有BNPL用户无法拥有一个更准确、更完整的信用档案，无法将按时还款的良好记录转化为信用积分。

从长远发展来看，BNPL行业需要全面致力于更高的消费者服务标准，包括与信用机构共享全面且标准化的数据。只有确保每一位消费者的还款历史得到反映，才能实现公平的信用评估结果，并拓宽金融服务的可及性。

值得注意的是，部分公司对用户信用评分可能受到负面影响表示担忧。为此，BNPL服务商应与信用机构紧密合作，确保信用评分模型能准确反映BNPL产品的独特性，最终实现对消费者的利好。2025年早些时候，美国信用评分公司FICO与Affirm共同发布的研究结果显示，将BNPL贷款数据整合到信用档案中，实际上能够提升消费者的信用评分。

以下是关于BNPL信用数据报送倡议的解析：

政策四维解析
政策名称：美国BNPL行业信用数据报送规范化倡议
生效日期：2025年起部分头部平台已率先实施，行业内正逐步推进
适用对象：美国境内所有提供BNPL服务的金融科技公司与支付平台
缓冲期：无统一强制缓冲期，各BNPL平台可根据自身系统能力与业务规划逐步调整接入

加强BNPL领域的信用报告，将进一步增进消费者、行业乃至整个经济信用体系的共同利益。BNPL正以其现代化的支付方式，变革着消费者处理日常开销的习惯，它为传统循环信贷提供了一种新的替代方案。

负责任的BNPL提供商通常会提供清晰的条款、可预测的还款计划以及免息选择，这些都有助于消费者更有效地进行预算管理。尤其是在美国，循环信用卡债务已高达惊人的 1.2万亿美元 的背景下，BNPL提供了一种透明的方式来管理现金流，帮助许多家庭避免了隐藏费用和复利陷阱。

然而，当前的信用评分模型最初是为信用卡和长期贷款设计的，其建立的基础与BNPL的短期、分期付款性质有所不同。这就导致数百万按时还款的BNPL消费者无法获得应有的信用收益。这种空白尤其对年轻借款人以及数千万信用记录“空白”或“薄弱”的美国消费者造成不利影响。

更新信用报告以反映BNPL的使用情况，是一项早该进行的现代化进程。整合这些数据将奖励负责任的还款行为，让贷款机构更全面地了解借款人的财务状况，从而使信用体系更加公平。

行业解决这一问题的路径已然清晰：

服务商应提供全面、标准化的BNPL数据。
信用机构和评分公司应以反映BNPL短期结构的方式整合这些数据。
消费者应收到关于还款行为如何影响其信用的清晰披露。

从根本上讲，将BNPL纳入信用报告体系，是为了创建一个能真实反映当今人们生活、借贷和消费方式的系统。通过认可BNPL的负责任使用，我们能够构建一个支持包容、信任和消费者长期成功的金融体系。那些认同这一目标的BNPL提供商，应当致力于报送信用数据，确保消费者获得他们应得的信用认可。

以下是BNPL信用数据报送倡议所带来的商机与风险分析：

商机风险矩阵
政策类型：限制类
解析方向：未充分参与数据报送的平台，其用户将无法获得信用提升，长期可能面临用户流失风险。在竞争日益激烈的BNPL市场中，未报送信用数据的平台，可能在用户信用积累方面失去约 10%-20% 的市场竞争力，尤其在吸引注重信用积累的年轻用户群体方面，会显现出劣势。其提供的产品在信誉度和认可度上，也将与积极报送数据的头部平台拉开差距，可能导致其市场份额面临约 5%-15% 的潜在下降。
量化要求：潜在市场竞争力下降 10%-20%；市场份额可能下降 5%-15%。

政策类型：激励类
解析方向：积极参与信用数据报送的BNPL平台，将有机会提升用户忠诚度与粘性，吸引更多“信用白户”和年轻用户。此举将扩大其潜在用户基础，预计在未来 3-5年内，通过信用数据共享，相关平台的活跃用户数量有望实现 15%-25% 的增长。同时，其产品将获得更广泛的金融机构认可，有助于拓展融资渠道，降低运营成本，从而获得长期的市场红利。这是BNPL行业实现健康、可持续发展的重要窗口期。
量化要求：预计用户增长 15%-25%，红利窗口期为未来 3-5年。

中国跨境行业的视角看BNPL信用报告的现代化

对于中国的跨境电商卖家和相关服务提供商来说，美国BNPL信用报告的这一变化具有深远的参考意义。随着全球贸易数字化程度的加深，跨境电商已成为许多中国企业“出海”的重要路径。BNPL作为海外市场，尤其是美国市场日益流行的支付方式，直接关系到我们卖家在海外的交易转化率和用户体验。

如果BNPL用户的良好还款记录能被计入其信用档案，那么，那些通过BNPL购买商品的消费者，其信用评分将有可能得到提升。这意味着，消费者未来在进行其他大额消费或申请传统信贷产品时，将拥有更好的资质，从而增强其购买力。这对于跨境电商而言，是刺激消费、提升订单价值的潜在利好。

从更广阔的视野来看，BNPL信用数据的共享和标准化，也有助于构建一个更加健全和公平的全球金融服务体系。作为中国的跨境从业者，我们深知诚信经营和良好信誉对于企业和个人都至关重要。美国BNPL行业此番对信用报告的重视，正是对“诚信”这一核心价值观的有力践行。它能够促进金融市场的“公正”性，让更多有良好还款习惯的消费者，无论其初始信用状况如何，都有机会享受到更加“普惠”的金融服务，最终达成社会“和谐”的愿景。

同时，我们也应看到，美国市场的这一趋势可能预示着未来全球支付和信贷评估模式的演变方向。对于中国跨境服务商而言，预先了解并适应这种变化，无论是从产品设计、风险控制还是市场推广层面，都能为我们的“出海”业务增添一份前瞻性。

例如，中国的蚂蚁花呗、京东白条等产品，虽然在模式上与美国BNPL有所区别，但它们同样扮演着连接消费与信贷、促进消费活力的角色。在国内，这些产品通常与芝麻信用分等体系紧密结合，共同构建了数字信用生态。美国BNPL的信用报告实践，在某种程度上与中国市场的信用体系建设异曲同工，都在探索如何更全面、更精准地评估用户信用，以释放更大的消费潜力。

因此，密切关注美国BNPL行业在信用报告方面的进展，不仅是了解海外市场支付趋势的需要，更是我们提升自身全球化运营能力、优化海外用户服务体验的重要课题。它提醒我们，在全球化的浪潮中，适应并引领金融科技创新，构建更加透明、公平、高效的跨境支付和信用体系，才是我们赢得未来市场的关键。

BNPL的蓬勃发展，以及其信用报告体系的逐步完善，标志着全球金融科技在提升用户体验、促进金融普惠方面迈出了坚实一步。中国跨境人应从中汲取经验，为中国企业在全球市场的竞争注入新的活力。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/us-bnpl-credit-rule-20-risk-25-boost.html