美国2026：88%银行预警关税！衰退影响最高80%

当前，全球经济格局正经历深刻演变，不确定性与复杂性日益凸显。对于我们中国的跨境从业者而言，这既带来了前所未有的挑战，也蕴藏着转型升级的宝贵机遇。特别是作为全球重要经济体的美国，其银行业动态无疑是观察宏观经济走向的重要窗口，其变化牵动着全球资本流动、贸易融资乃至供应链的神经。近期，一份海外报告便深入剖析了美国银行业对2026年经济前景的展望，其中提及的多项预测，值得我们跨境人密切关注和研判。

关税政策的持续波动引发关注

在2026年伊始，美国银行业对未来一年的宏观风险保持高度警惕。其中，关税政策的持续波动被视为最有可能发生的趋势之一。海外报告显示，约88%的受访银行专业人士认为，这种不确定性“肯定”或“很可能”会发生。紧随其后的是美国联邦储备委员会的利率政策调整，约87%的银行家预计利率将继续下调。

在2025年10月举行的一次银行业会议上，美国威尔明顿信托（Wilmington Trust）首席投资策略师梅根·舒（Meghan Shue）曾指出，关税的波动性严重影响了银行业的并购活动。她提到，尽管当时并购交易总额有所上升，但交易量却相对持平，这表明少数大型企业凭借充裕现金进行大规模交易，而中小企业则因关税带来的风险和不确定性而受到制约。

此外，报告还指出，81%的受访者认为美国监管环境的放松可能发生，而60%的银行家则担忧政府关键数据来源（如FRED、BEA、Census、BLS等）的质量可能下降。

从风险层面来看，银行家们普遍认为关税波动对整个银行业构成最大威胁。68%的受访者表示，这种不确定性可能给金融机构带来中度至高度的风险。政府数据质量的下降也被视为一项重要风险，61%的银行家认为，如果这一趋势在2026年成为现实，将给行业带来中度至高度的风险。相比之下，美国监管环境的放松被42%的受访者认为会带来一定程度的显著风险，而联邦储备委员会持续下调利率则被28%的银行家认为是风险来源。

这些数据表明，关税的走向不仅影响着国际贸易的成本与利润，更直接触及金融机构的风险管理与业务布局。对于依赖国际供应链和跨境贸易的中国企业而言，密切关注美国关税政策的调整，评估其对上下游产业及合作伙伴的影响，是2026年必须重视的功课。

经济前景笼罩阴霾：滞胀与衰退风险并存

海外报告指出，美国银行业预计滞胀和经济衰退将对美国乃至全球经济构成拖累。

滞胀，即经济停滞、失业率上升和通货膨胀加剧的复杂组合，近年来一直是联邦储备委员会关注的焦点。美国联邦储备委员会理事阿德里亚娜·库格勒（Adriana Kugler）在2025年都柏林国际经济研讨会上曾表示，关税政策可能加剧滞胀问题。她强调：“鉴于预期的物价上涨，实际收入将下降，运营成本将增加，这将导致消费者对最终商品和服务的需求减少，企业对投入品的需求也减少……最终，我预计美国很可能面临增长放缓和通胀加剧的局面。”

具体来看，56%的受访者认为2026年美国国内出现滞胀的可能性很高。紧随其后的是全球经济衰退，有54%的银行家持相同看法，而52%的受访者预计美国经济将步入衰退。

从对银行业的风险评估来看，经济衰退是银行家们预测的主要风险。30%的银行家认为美国经济衰退将给银行业带来“很多风险”，另有47%认为将带来“中度风险”。全球经济衰退也紧随其后，分别有29%和47%的银行家认为将带来“很多”和“中度”风险。

2026年经济风险预测与对金融机构影响

注：对银行业风险数据为选择“很多风险”和“中度风险”的总和。

美国银行家协会（American Bankers Association）经济咨询委员会在2025年9月发布的报告也呼应了这一担忧。该委员会预计，2026年美国经济将增长1.8%，但到2026年末，经济衰退的风险已从2025年的四分之一上升至三分之一。

这些趋势对金融机构的负面影响显著，其中美国经济衰退的影响最大（80%），其次是全球经济衰退（74%），最后是美国滞胀（70%）。对于中国的跨境企业而言，这意味着潜在的市场需求萎缩、融资成本上升以及全球供应链中断的风险。在制定2026年的市场策略时，务必审慎评估潜在的经济下行压力，做好应对预案。

监管环境的波动成为高管担忧

“波动性”是银行家们预测2026年行业状况时反复出现的主题。在被问及美国当前监管环境时，25%的银行家将监管环境本身的波动性视为首要关注点。

自2025年开始并持续至今的一项重要监管事件，是美国现任总统特朗普政府与代理消费者金融保护局（CFPB）局长拉塞尔·沃特（Russell Vought）共同推动的CFPB重组。CFPB的监管重点从此前（前任政府时期）针对“垃圾费用”转向目前计划取消对非银行机构的监管（大型汽车金融、消费信贷报告、债务催收和国际汇款等领域主要参与者除外），这种政策的摆动让银行家们对未来充满不确定性。

2026年美国银行业主要监管担忧

上述数据表明，监管环境的复杂性和不可预测性，是美国金融机构面临的一大挑战。对于中国跨境企业，尤其是那些与美国金融体系有深度往来（如跨境支付、金融科技合作）的企业，需要特别关注美国监管政策的演变，合规性管理将是重中之重。

银行业对风险的准备程度各异

尽管银行业的监管环境短期内可能充满不确定性，但美国银行和信用合作社正在积极主动地采取措施，以应对由此可能产生的风险。

海外报告显示，资产规模超过1000亿美元的大型银行中，73%的受访者对其机构有信心，认为其已采取足够措施应对放松监管带来的潜在风险。中型/区域性银行和社区银行的这一比例分别为69%和67%。

然而，信用合作社则相对悲观。该群体中，只有57%的受访者表示其机构已充分应对风险，同时也有24%的受访者表示其机构做得不够，这一比例是所有受访群体中最高的。

路德维希咨询公司（Ludwig Advisors）高级顾问、前货币监理署（Office of the Comptroller of the Currency）高级副总监兼首席国家银行审查员韦恩·拉什顿（Wayne Rushton）在2025年下旬发表的一篇文章中指出，随着监管机构“回归银行监管基础”，这种动态正在改善。他强调：“精明的领导者一直都知道，没有两家金融机构是完全相同的，也没有最佳的监管方式，更没有最佳的运营方式。同样，精明的审查员也一直能够透过形式看到银行风险的实质，这种简化将有助于他们做到这一点。”

这表明，不同规模的金融机构在应对监管变化方面存在差异。对于中国跨境企业而言，选择与美国金融机构合作时，了解其风险管理能力和对新监管环境的适应性，是保障业务稳健的关键。

美联储面临的信任挑战

海外报告显示，在过去的2025年，银行家们对美国联邦储备委员会的信任水平有所下降，超过三分之一的受访者表示信心减弱。

具体数据表明，38%的受访银行家表示他们对联邦储备委员会决策的信任度比以前“更低”或“低很多”。另有46%的受访者对美联储“独立行动”（不受党派影响）的能力信任度“更低”或“低很多”。此外，38%的银行家对美联储的可信度失去了信心。

当然，也有部分受访者的看法在2025年有所改善。其中，17%的银行家对美联储的决策更加信任；16%对其独立性更加信任；20%对其可信度更加信任。

在2026年，美联储面临着两项重要的挑战。其一是美国现任总统特朗普宣布了他选择的接替联邦储备委员会理事史蒂芬·米兰（Stephen Miran）的人选，这将改变美联储的构成。其二是联邦储备委员会理事丽莎·库克（Lisa Cook）正在进行的法律诉讼，旨在保住其理事职位。

美联储的政策取向和市场信心，直接影响着美元的汇率、全球资本的流向。对于中国跨境企业而言，密切关注美联储的人事变动和政策声明，对预判汇率波动、优化资金配置具有重要意义。

开放银行：机遇与风险并存

开放银行在2025年成为银行家们热议的话题，并将在2026年持续升温。然而，高管们对这一领域的监管变化，特别是CFPB设立后又放弃其《多德-弗兰克法案》第1033条数据共享规则（该机构正在重新修订此规则），所带来的机遇和风险持谨慎态度。

开放银行作为一个允许消费者在金融机构之间共享其财务数据（如交易历史和账户余额）的框架，其概念已有20多年的历史，但直到2016年欧盟《支付服务指令2》（PSD2）签署后才正式普及。

海外报告显示，只有6%的受访者认为开放银行是吸引存款和新客户的关键进攻性工具。相比之下，22%的银行家则采取防御姿态，专注于保护敏感的客户数据。而最大比例的受访者——68%——则认识到这项技术既有机遇也有风险。

CFPB在2025年12月宣布计划发布一项关于开放银行的“临时”最终规则，该规则可能允许银行收取费用，绕过标准的通知和评论程序或小企业审查，部分原因是出于对该机构近期可能面临资金短缺的担忧。

开放银行的发展，预示着金融数据共享的未来趋势。对于中国的跨境支付、金融科技企业而言，这既是深化合作、拓展服务的机遇，也意味着需要加强数据安全和隐私保护，以应对新的监管要求和市场竞争。

对中国跨境行业的影响与建议

综合上述美国银行业对2026年的展望，我们可以看到多重因素交织，共同塑造着复杂的国际经济与金融环境。这些趋势对中国的跨境行业，无论是贸易、电商、支付还是投资，都将产生深远影响。

潜在影响概览：

• 贸易壁垒与成本： 关税政策的波动可能导致贸易摩擦加剧，增加中国出口企业的运营成本和不确定性，进而影响国际市场竞争力。
• 汇率波动加剧： 美联储的利率政策调整及对经济衰退的担忧，将直接影响美元汇率走势，给跨境收付款带来汇兑风险。
• 资金流动受限： 全球经济的滞胀和衰退风险可能导致国际资本流动趋于保守，融资难度增加，影响中国企业海外投资和并购活动。
• 合规要求趋严： 美国监管环境的波动，特别是围绕CFPB的改革，可能导致跨境金融服务的合规要求发生变化，增加企业在美业务的合规成本。
• 新兴技术挑战： 开放银行等新金融科技的普及，在带来效率提升的同时，也对跨境数据安全、隐私保护提出了更高要求。

对国内相关从业人员的建议：

面对这些复杂且充满变数的国际金融趋势，我们中国的跨境从业人员应保持高度警惕和战略前瞻性：

1. 密切关注国际经济政策动态： 特别是美国在关税、货币政策和贸易协定方面的最新进展。及时获取信息，有助于预判市场走向，调整经营策略。
2. 加强风险管理能力： 建立完善的汇率风险管理机制，通过套期保值等工具规避汇率波动风险。同时，加强供应链韧性，减少对单一市场或供应商的依赖。
3. 提升合规管理水平： 深入研究目标市场的法律法规，特别是美国金融监管政策的变化，确保跨境业务运营的合法合规，避免潜在的法律和声誉风险。
4. 拥抱新兴技术，审慎创新： 关注开放银行、区块链等金融科技在国际跨境服务中的应用潜力。在探索创新模式的同时，也要注重数据安全和客户隐私保护，确保技术应用的可持续性。
5. 多元化市场布局： 在“一带一路”倡议的背景下，积极开拓新兴市场，分散经营风险，减少对单一市场的过度依赖。
6. 注重产业链协同与生态构建： 与国内外的金融机构、物流服务商、科技公司等建立紧密合作关系，共同构建更加高效、安全的跨境服务生态系统，提升整体竞争力。

2026年，挑战与机遇并存。唯有保持务实理性的态度，积极适应变化，才能在复杂的国际环境中行稳致远，把握住中国跨境行业持续发展的脉搏。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/us-2026-88-warn-tariffs-80-recession-risk.html