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当前，全球经济正处在深度调整与转型之中，投资者对于资产配置的策略也日益精细化。在这一背景下，具备长期稳定现金流、能够有效对冲通胀风险、并与经济基本面紧密关联的基础设施资产，正成为全球资本市场追逐的焦点。无论是大型机构投资者，还是寻求稳健回报的个人资金，都将目光投向了能源、交通、通信、公用事业等核心基础设施领域。这种趋势不仅反映了投资者对资产安全性和收益可预测性的强烈需求，也凸显了全球社会经济发展对现代化基础设施建设的持续且庞大的投入缺口。正是基于这样的市场环境，各类创新型金融工具和融资模式应运而生，旨在更高效地连接全球资本与基础设施项目，以满足不断增长的融资需求。

近日，总部位于美国的知名另类投资机构Stonepeak，在国际资本市场上又一次展现了其在基础设施投融资领域的创新能力。该公司宣布计划在澳大利亚证券交易所（ASX）推出一款以高质量基础设施债务资产为支撑的可赎回债务证券。此举不仅为寻求稳健收益的澳大利亚本土投资者提供了新的选择，也为全球基础设施项目的融资模式带来了具有参考意义的创新范例。

据了解，这款名为“Stonepeak-Plus INFRA1”的债务证券在正式面向公众发行前，便已获得了市场的高度认可。在基石认购阶段，该证券已成功募集到超过3亿澳元（约合1.9494亿美元）的资金承诺，充分显示出投资者对该产品结构和底层资产的信心。按照计划，这款创新型债务证券预计将于2025年12月10日正式在澳大利亚证券交易所开始交易，届时将向更广泛的投资者开放申购。

“Stonepeak-Plus INFRA1”债务证券的核心吸引力在于其精心设计的收益分配机制。根据外媒的报道，该证券将承诺向投资者提供每月派息，其利息支付将与一个月期的银行票据掉期基准利率（BBSW）挂钩，并在这一浮动基准利率之上额外提供3.25%的年化浮动利差。Stonepeak在一份官方声明中指出，这款证券旨在为澳大利亚投资者提供一个能够获取定期月度收入的渠道，而这些收入正是来源于其专业筛选并持有的高质量基础设施债务资产组合。这种将收益与市场利率浮动关联，同时提供固定利差的模式，不仅能够为投资者提供相对透明和可预测的回报，也在一定程度上兼顾了市场利率变化可能带来的影响，为投资者在当前宏观经济环境下锁定稳定收益提供了新的可能。

深入分析基础设施投资备受青睐的原因，不难发现其独特优势。基础设施资产，例如电网、水处理厂、高速公路、数据中心以及可再生能源设施等，通常具备长期运营周期、自然垄断特性和对社会经济的必需性。这意味着它们能够产生持续且相对稳定的现金流，并且在经济周期波动中展现出较强的韧性。对于投资者而言，尤其是在全球经济不确定性增加、通胀压力可能抬头的时期，投资于这类资产的债务部分，能够有效降低风险敞口，因为债务通常在企业资本结构中享有优先受偿权。通过这种方式，投资者能够以相对较低的风险参与到大型基础设施项目的建设和运营中，享受其长期、稳定的收益回报，同时也有助于分散其整体投资组合的风险。

Stonepeak作为一家全球领先的另类投资公司，其管理资产规模高达799亿美元，专注于在全球范围内投资基础设施和实时资产。凭借其深厚的行业专业知识和广泛的全球网络，Stonepeak能够识别并投资于那些具有高增长潜力、对社会经济发展至关重要的基础设施项目。近年来，该公司将其战略目光更多地投向了充满活力的亚洲市场。Stonepeak自2019年起便开始积极布局亚洲市场，并持续加大在该区域的投资力度，显示出其对亚洲经济发展潜力的坚定信心。

为了进一步深耕亚洲市场，Stonepeak的战略布局在2025年展现出更为积极的态势。2025年9月，外媒曾报道Stonepeak正为其第二支专注于亚洲的基础设施基金募集高达40亿美元的资金。这一举动不仅进一步印证了亚洲地区在全球基础设施投资版图中的战略重要性，也反映了亚洲新兴经济体对现代化基础设施建设的巨大需求。快速的城市化进程、人口增长、工业化升级以及对数字互联互通的渴望，都为亚洲地区的基础设施投资提供了广阔的市场空间和强劲的增长动力。通过设立专门的亚洲基金，Stonepeak旨在更精准地把握这一区域的投资机遇，将全球的长期资本有效引入亚洲的基础设施建设，从而实现资本与实体经济的良性循环。

此次Stonepeak在澳大利亚证券交易所的上市活动，也获得了国际资本市场多家知名金融机构的专业支持。E&P Capital、Westpac（西太平洋银行）和Morgans等业界翘楚，共同担任了此次发行的联合牵头管理人。这些机构的深度参与，不仅为债务证券的顺利发行提供了专业的承销和分销服务，也体现了国际资本市场在处理大型复杂项目融资中的高效协作能力和高标准服务水平。这种多方合作、专业分工的模式，是现代国际金融市场能够有效运转，并为全球经济发展提供强大支持的关键所在。

对于澳大利亚本土市场而言，Stonepeak此番举措无疑具有多重积极意义。它极大丰富了澳大利亚资本市场上的投资产品种类，尤其为那些希望涉足高质量全球基础设施资产、但又倾向于通过本土交易平台进行投资的机构和个人投资者，提供了便利且高效的途径。INFRA1债务证券的成功推出，不仅有望吸引更多的国际发行人考虑在澳大利亚上市，从而进一步提升澳大利亚在全球金融版图中的地位，也有助于提升其作为区域性金融中心的吸引力和竞争力。

从中国跨境从业者的视角审视Stonepeak的这一创新融资模式，无疑能获得诸多宝贵的启示。在全球化投资日益深入的今天，中国企业和金融机构在积极“走出去”参与国际基础设施建设，以及在“引进来”吸引外资参与国内基础设施项目时，都可以借鉴此类多元化、市场化的融资策略。

首先，Stonepeak的案例清晰地表明，基础设施项目的融资并非只有传统的银行贷款或股权投资，更可以通过公开市场发行以基础设施为支撑的债务证券，从而显著拓宽融资渠道，有效降低对单一融资来源的依赖。这种模式为中国企业在复杂的国际市场环境中，为大型基础设施项目提供更为灵活、更具韧性的资金支持，提供了新的思路。它有助于打破传统融资瓶颈，提升项目融资的效率和稳定性。

其次，Stonepeak通过将优质基础设施资产进行证券化，并结合市场基准利率提供具有竞争力的回报，这对于希望优化资产负债表、提升资产流动性的中国相关企业具有重要的启发意义。通过合理运用资产证券化工具，不仅可以有效地盘活存量资产、释放沉淀资本用于新的投资，还能吸引到更多具有不同风险偏好和投资期限的国际投资者，从而实现资本结构的多元化和优化。

再者，Stonepeak在亚洲市场的积极布局，特别是其专注于募集亚洲基础设施基金的策略，深刻映射出亚洲地区在基础设施领域巨大的发展潜力。这与中国提出的“一带一路”倡议在推动沿线国家基础设施互联互通方面的理念高度契合。中国企业在参与“一带一路”沿线国家的基础设施建设时，可以深入研究如何结合当地资本市场特点，引入国际先进的融资工具和模式，吸引多边和国际私人资本共同参与，实现互利共赢，共同推动区域经济的繁荣发展。

最后，此次债务证券的结构设计，包括每月派息和与BBSW挂钩的浮动利率，为投资者提供了高度透明和可预测的收益。中国跨境投资机构在设计海外投资产品或吸引国际资本时，可以学习这种以市场为导向、高度注重投资者回报的设计思路，以增强产品的吸引力，更好地匹配国际投资者的需求和偏好，从而在全球资本市场中占据更加有利的地位。

展望未来，全球对基础设施的投资需求将继续保持旺盛，而与之匹配的融资方式也将持续创新迭代。Stonepeak的案例清晰地表明，通过精巧的金融工具设计和市场化运作，可以有效地将全球分散的资本汇聚到长期稳定、对社会经济发展至关重要的基础设施项目中，从而促进全球经济的健康发展。

对于中国的跨境从业者而言，紧密关注并深入研究此类国际金融创新和市场动态至关重要。这不仅能够帮助我们更好地理解全球资本流向和投资趋势，为中国企业在海外市场获取资金、优化资产配置提供新的策略和工具，还能在国内市场吸引高质量外资、推动基础设施建设和产业升级提供新的思路。在全球经济一体化的大潮中，积极学习和借鉴国际先进经验，将有助于我们更好地服务于国家发展战略，实现更高水平的“引进来”和“走出去”，为构建人类命运共同体贡献中国智慧和中国力量。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/stonepeak-new-infra-finance-300m-325-mthly.html