Sandisk股价或飙升191%！AI存储需求催生爆发机会

背景介绍

在AI芯片领域，Nvidia（英伟达）风头无两，与之相比，诸如AMD（超威半导体）等企业显得黯然失色。而在存储芯片领域，相似的情况也在上演。与作为市场明星的美光（Micron）相比，Sandisk（闪迪）的崛起似乎被忽视。然而，在2026年，这家存储芯片制造企业却已实现了股价年内增长300%的惊人表现，其市值也达到了1406亿美元。

外媒近日消息称，知名机构Evercore对Sandisk股票给出“增持”评级，并设定目标价为1200美元；更引人注目的是，在看涨情况下，该机构甚至预测其股价有望达到2600美元。这相较当前股价增加了191%，令人对其未来表现充满期待。

专家观点

Evercore分析师Amit Daryanani表示，Sandisk的优势在于其定位于AI基础架构中备受关注的一个领域——数据存储。在这一领域，需求加速增长，供应却可能至少在2028年前持续紧张。尽管市场对NAND芯片价格峰值及周期性的担忧存在，但Amit认为当前的周期结构性更为紧凑且持久，由AI需求推动的市场秩序和供应端的纪律性有力地形成了支持价格和现金流的战略合同协议（SCAs）。

此外，他提到，AI驱动的数据存储市场正迅速壮大，这为包括Sandisk在内的存储制造商带来了定价的底线和更稳定的长期合同收入。

关于Sandisk

成立于1988年的Sandisk是一家专注于NAND闪存的半导体存储企业，其核心产品种类包括：

消费级存储：USB闪存盘、存储卡等；
客户端SSD：专用于笔记本电脑及台式机；
企业级/数据中心SSD：面向超大规模和AI工作负载；
嵌入式存储：用于智能手机等设备。

近年来，Sandisk的战略正逐步从消费级存储转向利润率更高的企业级及AI驱动的存储需求。这一转型也成为公司股价近期强劲表现的关键原因。
CPU芯片

第二季度表现亮眼

自其与Western Digital（西部数据）分离独立发展以来，Sandisk的季度业绩表现一直优于市场预期。2026年第二季度的业绩尤为引人注目：

营业收入：同比增长61%，达30亿美元。
- 数据中心和边缘AI工作负载相关收入分别年增64%和21%，分别达到4.4亿美元和17亿美元。
- 毛利率从去年同期的32.5%大幅增长至51.1%。
每股收益：上涨404%，达6.20美元，远超市场预期的3.62美元，实现连续第四个季度超出市场盈利预期。
现金流：经营活动产生的净现金超过10亿美元，而去年同期仅为9500万美元。现金储备达到15.4亿美元，远超过短期债务的2000万美元。

未来展望

对于2026年第三季度，Sandisk预测：

收入：预计在44亿至48亿美元之间（市场预估为46.6亿美元）；
每股收益：预计为12至14美元（市场预估为14美元）。

估值指标：

指标	当前值	行业中值
预测市盈率	22.52	22.46
预测市销率	8.82	3.00
预测市现率	27.14	17.38
未来PEG值	0.10	1.39

聚焦NAND市场

相较于美光、SK海力士和三星等存储芯片企业，Sandisk专注于NAND存储市场，其特点是断电后仍可保存数据。当前，Sandisk在全球NAND市场占据13%的份额，是这一领域的第三大参与者。预计到2031年，NAND市场规模将达到750亿美元。在这一不断扩大的市场中，Sandisk的优势体现在以下几个方面：