甲骨文RPO狂增433%！AI巨头揭示跨境新机遇

当前，全球科技领域正经历一场深刻的变革，人工智能（AI）技术的迅猛发展成为其中最为关键的驱动力。从大型企业到初创公司，各行各业都在积极拥抱AI，以期在激烈的市场竞争中占据优势。特别是在云计算和企业级软件服务领域，AI的深度融合正在重塑传统业务模式，催生出新的增长机遇。在此背景下，许多市场观察者和专业机构也在密切关注那些在AI浪潮中展现出强大竞争力和增长潜力的科技企业。例如，近期有市场分析指出，甲骨文（Oracle）和Salesforce（客户关系管理软件服务商）凭借其在AI技术栈上的持续投入和创新，成为当前市场关注的焦点，其未来业绩表现备受期待。

这两家美国的企业级软件巨头，正不约而同地通过强化其AI能力，不断巩固和拓宽在各自赛道中的竞争壁垒。在技术快速迭代的环境下，甲骨文凭借其强大的云基础设施和自主数据库能力，为企业大规模部署AI应用提供了关键支撑，为其未来营收增长奠定了坚实基础。与此同时，Salesforce则积极布局AI智能代理领域，推出了Agentforce平台，旨在超越传统客户关系管理（CRM）软件的范畴，通过集成能够自主处理销售到服务等各项任务的AI代理，满足企业日益增长的智能自动化需求。

尽管宏观经济环境仍存在不确定性，但甲骨文和Salesforce都在AI基础设施投入加速增长的市场中展现出强劲的适应性。甲骨文的云数据库产品和Salesforce基于AI的客户互动工具，都精准回应了企业通过技术采纳以获取竞争优势的关键需求。当前市场关注的焦点在于，这些技术领导力能否最终转化为与现有市场估值相匹配的财务业绩。

让我们首先关注甲骨文。作为数据库领域的资深企业，甲骨文在2026财年第二季度末的剩余履约义务（RPO）达到5230亿美元，同比增长433%，显示出其未来营收的强劲可见性。在该季度（截至2025年11月），甲骨文新增了680亿美元的客户合同，其中不乏像Meta（元宇宙科技公司）和英伟达（Nvidia）这样的行业巨头。

在云业务方面，甲骨文表现尤为突出。其云收入总额达到80亿美元，同比增长33%，高于去年同期24%的增速。其中，云基础设施销售额增长66%，达到41亿美元，与GPU相关的收入更是飙升177%。这表明甲骨文在争夺AI基础设施支出方面正持续超越竞争对手。

为了满足不断增长的市场需求，甲骨文正积极扩展其全球数据中心网络。目前，该公司在全球运营着147个面向客户的区域，并计划在未来新增64个。仅在上一季度，甲骨文就向客户交付了近400兆瓦的数据中心容量。在美国德克萨斯州阿比林市的超级集群项目也正按计划推进，部署了超过96000个英伟达Grace Blackwell GB200芯片。同时，甲骨文也开始提供AMD（美国超微半导体公司）MI355容量，展示了其通过多供应商策略来应对AI基础设施激增需求的灵活性。

在客户应用方面，甲骨文云基础设施的规模化应用进展显著。例如，全球出行巨头优步（Uber）将其核心业务扩展至使用甲骨文云基础设施超过300万个核心，而知名跨境电商平台Temu在2025年的“黑色星期五”和“网络星期一”购物季期间，也使用了近100万个核心来处理激增的流量。

甲骨文的应用业务也呈现出稳健的增长势头。云应用收入增长11%，年化运行率达到160亿美元。其中，Fusion ERP（企业资源规划）产品线增长17%，而整合了酒店、建筑、零售等行业特定云应用业务的增长更是达到21%。

管理层对未来应用业务的增长前景充满信心。他们表示，随着公司完成一项旨在促进后台Fusion产品与行业特定应用之间交叉销售的重大销售重组，应用业务的增速有望进一步加快。展望未来，甲骨文预计2026财年第三季度云总收入将增长37%至41%，总收入将增长16%至18%。尽管2026财年收入指导仍维持在670亿美元不变，但这家技术巨头已将2027财年收入预期上调40亿美元，主要得益于其庞大的合同积压。

为将创纪录的订单转化为收入，甲骨文正积极进行投资，预计资本支出将比此前预期高出150亿美元。为了最大限度地减少借贷需求，甲骨文计划利用灵活的融资方案，包括客户提供的芯片以及供应商租赁安排。

在市场观察层面，追踪甲骨文的分析师普遍预测其调整后每股收益将从2025财年的6美元增长到2030财年的20.47美元。若甲骨文的股票能以25倍的远期市盈率交易（与其当前水平相似），那么在未来三年内其价值可能实现翻倍增长。

对甲骨文股票的专业分析师评级情况如下，从中我们可以窥见市场对于其未来发展的整体预期：

这组数据表明，多数分析师对甲骨文的未来发展持乐观态度。这些专业人士给出的甲骨文平均目标股价为305.81美元，高于其目前的202美元市场价格。

接下来，我们聚焦Salesforce。该公司在2026财年第三季度同样展现出稳健的业绩表现，其Agentforce平台持续获得市场关注。该季度，Salesforce报告收入达到102.6亿美元，同比增长9%，而剩余履约义务（RPOs）增长11%，达到294亿美元。

Salesforce的AI智能代理平台Agentforce表现尤为亮眼，其年化经常性收入（ARR）达到5.4亿美元，同比增长330%，成为Salesforce历史上增长最快的产品。该公司完成了超过18500笔Agentforce交易，其中付费交易达9500笔，环比增长50%。

值得注意的是，Agentforce技术正在被客户大规模采用。Agentforce通过Salesforce的大型语言模型网关处理了3.2万亿个Tokens，并在客户部署中实现了12亿次AI交互。客户采纳速度正超越最初的试点阶段，超过50%的新Agentforce订单来自现有客户扩大投资和补充消费信用。

成功将Agentforce投入生产运营的公司环比增长70%，包括美国高端家居零售商Williams-Sonoma、优步（Uber）以及通用汽车（General Motors）等知名品牌，它们正在部署Agentforce来处理从客户服务咨询到员工生产力工具的各项任务。Salesforce还推出了Agentic企业许可协议（AELAs），为致力于在整个组织内实现全面AI转型的客户提供“一站式”定价方案。

Agentforce与Data 360的合并年化经常性收入接近14亿美元，同比增长114%。这一基础设施层被证明至关重要，因为企业逐渐认识到，若没有统一、联邦化的数据和Salesforce应用程序中已嵌入的确定性工作流，他们无法成功部署AI代理。为抓住激增的市场需求，Salesforce将其销售团队规模扩大了23%。此外，其运营现金流同比增长17%达到23亿美元，并有望在2025财年实现150亿美元的生成。

从专业分析师的视角来看，追踪Salesforce的分析师预测其自由现金流将从2025财年（截至2026年1月）的124.3亿美元增长到2030财年的205亿美元。若Salesforce的股票能以16.3倍的远期自由现金流倍数交易（与其当前水平相似），那么在未来三年内，其价值有望实现近50%的增长。

以下是针对Salesforce股票的专业分析师评级汇总，反映了市场对该公司的综合评估：

这组数据显示，绝大多数分析师对Salesforce的增长前景持积极态度。这些专业人士给出的Salesforce平均目标股价为330.67美元，显著高于其目前的241美元市场价格。

综观甲骨文与Salesforce在AI领域的战略布局与业绩表现，我们可以清晰地看到，科技巨头们正积极投身于人工智能技术的研发与应用，这不仅推动了企业级软件服务市场的持续创新，也为全球经济发展注入了新的活力。对于国内的跨境电商、游戏、支付、贸易等相关从业人员而言，密切关注这些国际科技公司的动态至关重要。

首先，这些公司的AI技术进展，特别是其在云基础设施和智能自动化方面的突破，预示着未来企业运营效率和客户体验提升的新方向。中国企业可以在此基础上学习借鉴，思考如何将AI更好地融入自身的跨境业务流程，例如优化供应链管理、提升智能客服水平、进行精准营销等。

其次，两家公司在获取大客户、拓展市场份额方面的策略，也为国内企业提供了宝贵的商业洞察。了解国际巨头如何通过产品创新、生态合作和销售重组来驱动增长，有助于国内企业在海外市场竞争中形成差异化优势，并更好地理解全球企业级服务市场的需求趋势。

最后，对这些科技企业业绩数据的深入分析，也有助于我们更宏观地把握全球经济和技术发展脉络。在全球化背景下，技术创新往往是普惠的，最终会以各种形式影响到各个行业。因此，持续关注这类前沿动态，将有助于国内跨境从业者及时调整战略，把握时代机遇，实现持续发展。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/oracle-rpo-433-ai-xborder-chance.html