谷歌云猛涨34%！AI赋能跨境新增长极

当前，全球数字经济正经历深刻变革，人工智能（AI）技术的广泛应用无疑是推动这一浪潮的核心动力。对于深耕中国跨境行业的专业人士而言，密切关注国际科技巨头的战略布局与业绩表现，尤其是它们在AI领域的进展，具有重要的参考价值。这些趋势不仅预示着未来数字营销、云计算、客户服务乃至供应链管理等方面的技术走向，也直接影响着跨境电商企业在全球市场的竞争力与运营效率。

以全球科技巨头Alphabet（谷歌母公司）为例，其在人工智能领域的深耕并非一朝一夕。早在2017年，Alphabet就开始将AI技术融入Gmail等日常产品中，显著提升了邮件的分类、筛选和智能回复能力。这一前瞻性布局，不仅巩固了其在全球搜索市场约90.8%的领先地位，也为其营收增长奠定了坚实基础。从数据上看，公司营收从2020年的1820亿美元稳步增长，到2025财年已突破4000亿美元大关，并在2025年第三季度首次实现季度营收超过1000亿美元。

Alphabet首席执行官桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）将这一成就归因于其“全栈式AI”战略，该战略正通过AI概览（AI Overviews）和AI模式等创新功能，显著增强搜索服务的用户互动性。在当前市场环境下，投资者和行业观察者正逐渐区分那些仅凭短期AI热潮拉动的公司与真正具备长期增长潜力的企业。Alphabet凭借其在搜索领域无与伦比的规模，以及云计算业务的快速扩张，无疑被普遍认为是后者。公司能够将技术创新转化为日常应用和持续性收入，曾经看似实验性的AI探索，如今已体现在更高的用户参与度、更强劲的市场需求和不断上调的业绩预期中。

这正是外媒普遍对Alphabet未来发展充满信心的原因。外媒观点认为，这家科技巨头正进入一个基本面持续改善的时期，业绩预测有望被不断调高，而非仅仅是短暂反弹。随着搜索业务的持续演进和云计算业务超预期扩展，市场对Alphabet长期发展前景的信心与日俱增。因此，Raymond James等外资券商近期将其股票评级上调至“强烈推荐”，认为Alphabet是当前市场中最具吸引力的大盘成长股之一。

Alphabet：不仅仅是搜索巨头

Alphabet的故事始于美国加利福尼亚州斯坦福大学宿舍里的一个搜索实验，如今已发展成为市值接近4万亿美元的科技巨头，且仍处于扩张阶段。公司业务已远超谷歌搜索本身，涵盖了人工智能、云计算、通过Waymo开展的自动驾驶技术，以及DeepMind主导的先进研究。其Gemini模型家族的推出，进一步巩固了Alphabet在下一代AI架构中的领先地位。从推动医疗健康变革到塑造未来智能系统，Alphabet正积极适应并定义着数字时代的发展方向。

Alphabet的股价表现也印证了市场对其的信心。在AI领域的持续有效执行，推动公司估值逐渐逼近4万亿美元大关，使其跻身全球最有价值企业之列。在2025年，一些投资者曾对谷歌在AI竞赛中的进展存疑，但这一叙事在2026年已然扭转。数据显示，进入2026年以来，GOOGL股价在最近一个月内上涨了约5.5%，并成为“七巨头”（Magnificent Seven）中表现亮眼的公司之一。

从更长远的视角来看，其涨势更为显著。公司股价曾在2026年1月触及340.49美元的52周新高，尽管此后从峰值小幅回调约3%，但整体仍处于明确的上升通道中。在过去一年中，Alphabet的股价累计上涨了约67%，仅在最近六个月内就实现了近74%的涨幅。

从技术指标分析，股价走势显示出盘整而非疲软的迹象。在经历了一段持续上涨后，GOOGL似乎正在进行整理。14日相对强弱指数（RSI）已回落至约61，脱离了2026年1月出现的超买区域。这种“重置”预示着更为健康的上涨格局，尤其是在RSI开始再次走高的情况下。动量指标也保持稳定。平滑异同移动平均线（MACD）指标在2026年1月转为看涨，MACD线向上穿越信号线并保持在正值区域，这进一步表明Alphabet的整体上升趋势依然稳固。

2025年第三季度财报亮点

这家科技巨头在2025年10月29日公布的第三季度财报，清晰地表明其在巩固核心业务的同时，正悄然构建新的增长引擎。Alphabet该季度营收达到1023亿美元，同比增长16%，超出市场预期。营收增长的主要驱动力来自谷歌服务（Google Services），该业务实现营收871亿美元，同比增长14%，这得益于搜索、YouTube、订阅和平台业务在全球范围内对用户注意力的持续高效变现。

搜索业务依然是营收支柱，该部门营收同比增长14.6%至566亿美元，再次印证了谷歌作为互联网“收费站”的关键作用。广告收入也随之增长，达到742亿美元，同比增长12.6%，这表明即使在宏观经济环境谨慎的背景下，营销人员依然优先选择能够提供广泛触达、数据支持和可衡量回报的平台。

然而，表现最为抢眼的当属谷歌云（Google Cloud），其营收同比增长34%至152亿美元，这主要得益于不断增长的AI工作负载和企业数字化转型需求，表明云计算已成为公司重要的核心支柱。

在盈利能力方面，Alphabet整体表现稳健。运营利润增长9%至312亿美元，运营利润率为30.5%。若剔除一笔35亿美元的欧盟委员会反垄断罚款影响，运营利润率将接近34%，凸显了Alphabet庞大业务规模下更严格的成本控制。每股收益（EPS）跃升35.4%至2.87美元，大幅超出预期，突显了其业务模式中固有的运营杠杆效应。

值得注意的是，人工智能已成为Alphabet战略的中心，而非仅仅是概念性的探索。管理层强调其“全栈式AI”策略，其中Gemini及其他内部模型每分钟处理约70亿个token。Gemini应用月活跃用户已达6.5亿，而谷歌云的积压订单已超过1550亿美元，这预示着未来的收入增长已有了坚实保障。

展望未来，Alphabet已定于2026年2月4日星期三收盘后，公布其2025财年第四季度及全年的财务业绩。管理层此前预计2025财年的资本支出将在910亿至930亿美元之间，这一高额投入凸显了公司在构建AI能力、数据中心和下一代计算基础设施方面的积极布局。华尔街分析师普遍预计，Alphabet在2025年第四季度的营收将达到约1114亿美元，每股收益将同比增长20%至2.58美元。对于整个2025财年，市场普遍预计其每股收益将达到10.57美元，同比增长31.5%；预计在2026财年，每股收益将在此基础上再增长4.4%至11.03美元。

市场分析师对Alphabet的预期

外媒分析师Raymond James已将GOOGL股票评级上调至“强烈推荐”，并设定了400美元的目标价，其指出公司正进入一个业务势头明显改善的阶段。分析师Josh Beck认为，Alphabet下一阶段的上涨将由持续的盈利预测上调所驱动，而非仅仅是短期估值反弹。在详细审视谷歌搜索和谷歌云平台（GCP）业务后，他上调了对2026年和2027年的业绩预测，其中他预计的2027年营收将超出更广泛的市场预期。

在云计算方面，分析师Beck预计其增长将远超预期，预测2026年将实现44%的增长，2027年则将增长36%。他特别强调了对基础设施和平台服务的强劲需求，这得益于张量处理单元（TPU）和图形处理单元（GPU）的大规模部署，以及Gemini API和Vertex AI使用量的不断增加。他预计到2027年底，云计算业务可能从TPU、GPU、Gemini API和Vertex AI分别贡献约250亿美元、200亿美元、100亿美元和25亿美元的年营收。

在搜索业务方面，Beck预计2026年和2027年都将保持13%的增长，这得益于新搜索格式推动更复杂的查询，从而实现更好的变现。外媒Raymond James预计，AI驱动的搜索将提高每次点击成本（cost-per-click），因为更丰富的上下文信息能够提高转化率。特别是AI概览（AI Overviews）功能正在推动用户进行更长、更复杂的查询，从而开启了新的变现机会。这种强劲的增长势头支撑了其估值，新的目标价是基于29倍的2027年预期市盈率，这被认为是合理的，因为它反映了AI驱动下搜索和云计算业务的加速增长。

整体来看，跟踪GOOGL的分析师普遍持乐观态度，市场共识强烈倾向于“强烈推荐”。在55位分析师中，有46位建议“强烈推荐”，3位建议“适度推荐”，另有6位则持“观望”评级。平均目标价为341.58美元，意味着从当前水平有约3%的潜在上涨空间。与此同时，最高目标价为400美元，表明GOOGL股价可能还有21%的上涨潜力。

对于中国跨境行业的从业者而言，Alphabet（谷歌）在AI和云计算领域的持续投入与显著进展，是值得密切关注的重要趋势。这不仅关系到全球数字营销和广告投放策略的演变，也预示着未来跨境电商企业在海外市场获取流量、提升运营效率和优化客户体验的技术方向。谷歌的AI能力，尤其是其在搜索和云服务中的应用，将直接影响跨境企业在全球范围内的数字化基础设施选择和AI工具采纳。因此，及时了解并研究这些发展动态，对于制定更具前瞻性的出海战略至关重要。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/google-cloud-surges-34-ai-fuels-xborder-growth.html