苹果Siri选Gemini！谷歌云暴涨34%，跨境AI新机会！

在2026年上半年，全球科技行业再次聚焦于巨头们的动态。人工智能浪潮正深刻改变着各行各业，其中，谷歌母公司Alphabet的亮眼表现，无疑为整个市场注入了新的活力，也为我们中国跨境从业者提供了新的观察视角。凭借其在AI领域的持续深耕，Alphabet在2026年初首次突破了4万亿美元的市值大关，尽管市场波动偶有起伏，但这一里程碑式成就，标志着其在科技版图中的战略地位日益巩固。

自2019年以来，Alphabet的市值首次超越了美国科技巨头苹果公司，而这背后，甚至与苹果公司宣布将在2026年晚些时候在其Siri服务中集成谷歌的Gemini AI模型不无关系。这一合作，也让业界观察到，曾一度被视为生成式AI领跑者的OpenAI旗下ChatGPT，正面临着来自Gemini的强劲挑战，Gemini已在多项任务中展现出超越的性能。回顾2025年，Alphabet的股价全年大幅上涨约75%，轻松跑赢“七巨头”中的其他成员。对于广大中国跨境企业而言，理解并预判这些全球科技巨头的战略动向，尤其是它们在AI、云计算等核心技术上的布局，对于制定自身的全球化策略和市场竞争优势至关重要。

稳健的财务基础与增长动力

Alphabet Inc_ and Google logos seen displayed on a smartphone by IgorGolovniov via Shutterstock

Alphabet作为一家业务遍布全球科技生态的巨头，其财务表现一直以来都备受关注，不仅稳健，更充满活力。数据显示，在过去十年中，Alphabet保持了强劲的增长轨迹，营收年复合增长率达到18.31%，每股收益（EPS）年复合增长率更高达23.43%。

2025年9月季度（即2025年第三季度）的财报，进一步印证了Alphabet的强大实力，多项关键指标均超出市场预期：

总营收：达到1023亿美元，比2024年同期增长16%。
谷歌服务部门营收：贡献871亿美元，增长14%。这主要包括搜索广告、YouTube广告以及其他网络服务收入。
谷歌云部门营收：达到152亿美元，增幅高达34%，显示出其在企业级服务市场的强劲扩张。
调整后每股收益（EPS）：增长35.4%，达到2.87美元，远超此前市场普遍预期的2.26美元。值得一提的是，这已是Alphabet连续第九个季度实现盈利超预期，体现了其卓越的运营管理能力。
搜索广告收入：作为公司的核心驱动力，该业务创造了566亿美元的收入，同比增长14.5%，持续贡献稳定现金流。
运营现金流：从2024年同期的307亿美元大幅攀升至484亿美元，反映出强大的造血能力。
现金与等价物：截至期末，公司持有231亿美元现金及等价物，且无短期债务，财务状况健康。

然而，从估值指标来看，Alphabet目前的市盈率（P/E）、市销率（P/S）和市现率（P/CF）分别为31.10、9.91和25.11。相较于行业中位数17.40、1.27和7.65，这些数据显然处于较高水平。这表明市场已给予Alphabet较高的溢价，反映了对其未来增长的强烈信心和较高预期。对于中国跨境企业来说，这也提示我们在评估合作伙伴或竞争对手时，除了关注短期财务数据，更要深入理解其长期的战略布局和技术壁垒，以应对高估值带来的潜在波动。

谷歌：蓄势待发，增长潜力无限

尽管Alphabet的当前估值可能对一些市场观察者而言显得较高，但对于那些着眼长期的从业者而言，其所展现出的强大增长前景无疑是极具吸引力的。这背后的核心驱动力，正是Alphabet独特且深度整合的AI全栈技术体系。这一体系横跨了多个关键领域，包括通过核能和地热能协议保障的能源供应、自主研发的第7代TPU（张量处理单元）芯片（包括最新的Ironwood系列）、强大的谷歌云和数据中心基础设施、领先的Gemini系列AI模型，以及遍布全球的安卓、Chrome浏览器和YouTube等分发渠道。

对于中国跨境从业者而言，理解这一AI全栈的布局至关重要。它意味着我们所依赖的谷歌生态系统——从广告投放（Google Ads）到办公协作（Google Workspace），再到云服务（Google Cloud），都将持续获得底层技术的稳固支撑与性能提升。Gemini等先进模型在多语言处理、内容创作和智能客服方面的能力，正直接赋能跨境电商的本地化运营：企业可以更高效地生成符合不同文化背景的广告文案、产品描述，甚至实现实时多语言客服对话，从而大幅降低国际化运营的门槛和成本，提升海外客户满意度。

AI基础设施的创新驱动

新推出的第7代TPU Ironwood，在峰值性能上相较于TPU v5p提升了10倍，同时在单芯片效率上也有4倍的提升。这一突破性进展，正顺应着AI工作负载从资本密集型的“训练”转向运营成本驱动的“推理”阶段。在这一转变中，每次AI查询的成本已成为决定大规模应用盈利能力的关键因素。更低的推理成本使得谷歌能够将其先进的AI模型（如Gemini 3 Deep Think）无缝嵌入到AI Studio、搜索、YouTube和Gmail等核心免费消费者产品中，而不会大幅侵蚀公司利润。

这种成本效益的提升，也使得谷歌能够处理远超同行的数据量。目前，谷歌每月处理的令牌量（Tokens）已达到惊人的1.3千万亿（Quadrillion）级别，比2025年同期增长了20倍。如此海量的数据吞吐量反过来又促进了模型本身的迭代和优化，形成了一个自我强化的数据优势循环。这意味着，随着更多用户使用谷歌的AI服务，其模型会变得更智能，TPU的效率也会随之持续提升，为谷歌的全球业务构建了强大的竞争壁垒。

对于中国跨境企业来说，当我们在使用谷歌的免费工具，如Google Analytics、Google Trends、Google Search Console等进行市场分析时，这些底层AI能力的增强，意味着我们可以获得更智能、更高效的数据洞察。例如，AI驱动的搜索功能能够更精准地理解海外消费者的复杂查询，帮助企业发现未被满足的市场需求；而AI个性化推荐则能让出海广告和内容触达更精准的目标群体，提升营销ROI。

技术优势的商业化拓展

除了内部应用，谷歌还将其在AI硅片上的技术优势进行外部商业化，为公司带来了可观的收入。例如，外媒报道，Anthropic等竞争对手目前已在使用多达100万个谷歌TPU。通过租赁其在芯片技术上的领先地位，谷歌成功地将原本作为成本中心的（基础设施）转化为了高利润的收入来源，这在一定程度上也平衡了英伟达在AI芯片市场的主导地位。

值得关注的是，Ironwood系列TPU已经吸引了重要的客户，其中包括与社交媒体巨头Meta达成的100亿美元AI合作协议，以及Anthropic获得100万个TPU的使用权。此外，有报道指出，美国科技巨头苹果公司也曾使用TPU v4 pod集群来训练其基础模型，而非完全依赖GPU。这些进展共同推动了谷歌云在2025年第三季度的销售额加速增长，其承诺订单积压已达到1550亿美元，展现出强劲的市场需求。这意味着，未来的AI生态将是一个多方协作、技术互补的局面，中国企业在选择AI解决方案时，应充分考虑其兼容性和生态开放性。

谷歌云的持续腾飞与企业出海

谷歌云业务本身也持续展现出蓬勃的发展势头，不仅收入持续增长，利润率也在不断扩大。Alphabet旗下拥有全球排名前十的九家AI研究实验室，其自主研发的Gemini、Imagen和Veo等模型已直接整合到云平台中。据统计，目前约70%的云客户都在积极使用谷歌的AI产品，这不仅提升了客户参与度，也增加了客户的生命周期价值。

在2025年前九个月，Alphabet签订了价值超过10亿美元的云合同，这比2024年和2023年两年的总和还要多。这表明其在企业级云服务市场正迅速扩张，并赢得大型客户的信任。

对于中国出海企业而言，谷歌云的强劲表现及其深度整合的AI能力，提供了强大的底层支持。无论是数据存储、计算分析、还是AI模型的部署，谷歌云都能提供全球化、高可靠、合规性的解决方案。例如，其在全球各地的边缘节点和数据中心，有助于中国企业实现数据本地化部署，满足不同国家和地区的数据隐私法规要求（如GDPR），同时保证全球用户访问服务的低延迟。云上的AI工具还可以帮助企业进行跨国市场数据挖掘、客户行为预测、个性化营销内容的智能生成，从而提升跨境业务的运营效率和市场竞争力。

多元化布局，前景广阔

除了AI和云计算领域的突破，谷歌还在自动驾驶领域通过Waymo持续发力。截至2025年末，Waymo的自动驾驶服务已经完成了超过1000万次行程，并计划将业务拓展至英国伦敦、日本东京等国际市场。Waymo的进展，预示着未来物流和交通方式可能迎来变革。对于依赖全球供应链和本地配送的跨境电商而言，虽然短期内影响不明显，但长期来看，自动驾驶技术有望带来更高效、更低成本的运输解决方案，值得持续关注其对物流体系可能带来的深远影响。

同时，谷歌在其传统核心业务——广告和搜索领域的持续优势，在AI的赋能下变得更加强大。通过AI优化后的广告投放系统，中国品牌能够更精准、更高效地触达海外目标客户，提升广告投入产出比；而智能搜索则能更好地理解用户意图，为出海企业提供更准确的市场洞察。这使得谷歌平台依然是中国企业进行全球品牌建设和销售推广不可或缺的重要阵地。

总而言之，谷歌这艘科技巨轮在AI、云计算、自动驾驶以及其传统优势业务的多元化布局和技术创新，展现出持续发展的强大动力。

市场分析师的观察

市场分析师们普遍对谷歌母公司Alphabet（GOOGL）给予了积极评价。综合多数机构的观点，Alphabet股票被普遍归类为“强烈买入”。分析师们给出的平均目标价为334.23美元。虽然这相较于当前价格的潜在上行空间可能显得相对温和，但其中也有分析师给出了高达400美元的目标价，这意味着从当前水平计算，仍有约20.5%的上涨潜力。

以下是截至2026年上半年，针对该股票的分析师评级分布概况：