欧洲市场爆火！电池储能周获10亿欧融资，掘金正当时！

当前，全球能源结构转型已进入关键阶段，随着风能、太阳能等可再生能源发电比重的持续提升，电力供应的波动性也日益加剧。这种波动不仅导致电价起伏不定，还对电网的稳定性带来了严峻挑战。在这一背景下，电池储能系统（BESS）作为一种关键的解决方案，正迅速从气候技术的前沿探索，发展成为一种可靠且具有广阔前景的基础设施资产。它们通过在发电高峰期吸收多余电力，在需求高峰期释放电力，有效平衡了电网供需，减少了可再生能源的弃用，并平抑了终端用户的电价。

电池储能：从技术创新到基础设施支柱

电网的稳定运行，是现代社会生产生活的基石。然而，传统化石燃料电厂的逐步退出，以及间歇性可再生能源的大规模接入，使得电网的平衡难度显著增加。电池储能系统正是在这一挑战下应运而生，它以其独特的灵活性和响应速度，成为维持电网韧性、保障电力供应的重要工具。

值得关注的是，全球范围内，特别是中国的头部供应商，已能提供性能保证长达20年的集装箱式储能系统。这些可靠的性能保证，为储能项目引入了项目融资结构，使其能够获得高达70%的债务融资。这在几年前，当储能技术仍被视为实验性产品时，是难以想象的。这标志着电池储能已经跨越了技术验证阶段，进入了大规模商业化部署的新纪元，成为全球基础设施投资的新热点。

能源转型背景下的技术发展趋势

当前，全球市场对物理世界的升级改造需求日益迫切。软件和人工智能技术虽然已深入各个领域，但其背后庞大的物理层——包括能源系统、基础设施、建筑环境和机器人技术等，同样需要与时俱进。在这样的背景下，技术发展主要聚焦于三大核心领域：

1. 全面电气化： 涵盖能源生产、交通运输以及工业系统等各个环节的电气化进程。这不仅意味着电力将替代更多传统能源，也要求电力系统自身具备更高的效率和稳定性。
2. 人工智能与机器人技术在物理世界的应用： 特别是在劳动力短缺日益显著、自动化渗透率尚低的领域，例如建筑业。通过智能化手段提升效率、降低成本，是未来发展的必然趋势。
3. 基础设施韧性建设： 包括应对气候变化的韧性，以及电网、管道等关键基础设施的保护。虽然不直接涉及军事防御，但对关键基础设施的监测、维护和管理，其重要性日益凸显。

电池储能正是在“全面电气化”和“基础设施韧性建设”两大趋势的交汇点上，展现出其核心价值。它不仅能加速可再生能源的并网进程，更是构建未来智能电网不可或缺的一环。

电池技术发展驶入快车道

相较于传统的燃气电厂，电池储能系统在多个方面展现出显著优势。它们响应速度更快，能够瞬时应对电网波动；在运行过程中不产生任何排放，符合全球碳中和目标；同时，电池储能系统在选址和许可方面所面临的限制也远少于传统火电机组。

市场观察表明，电池储能系统具有去中心化、模块化和快速部署的特点。当大规模部署时，它们还能有效抑制峰值电价，从而降低整个电力系统的平均用电成本。这种广阔的经济效益，正促使政策制定者和投资者对其抱有日益增长的热情。

早些年，市场曾对电池储能的商业前景持谨慎态度。然而，多重因素的叠加，共同推动了电池储能的爆发式增长。例如，欧洲多国加速能源转型步伐，对电池储能的需求进一步扩大。此外，电池成本的快速下降是另一个关键驱动力。

事实证明，电池价格的下跌速度甚至超出了麦肯锡、彭博新能源财经等国际咨询机构的乐观预测。这其中，中国工业政策的推动功不可没。中国庞大的制造产能，持续将电池价格推向更低的水平。当电网波动性与电池成本下降叠加，并结合人工智能驱动的优化技术时，电池储能便能实现商业化运营而无需大规模补贴。这为行业带来了关键启示：电池储能可以发展成为一个独立的资产类别，一旦其风险可控性和银行可融资性得到验证，大型机构投资者便会积极配置。

传统的风能和太阳能等可再生能源基础设施，在经历多年的发展后，其投资回报率已趋于稳定。对于寻求更高回报率的基建基金而言，若不承担新兴市场风险，要在这些领域获得两位数的内部收益率（IRR）变得愈发困难。而电池储能系统则改变了这一局面。它不仅不受电网波动性的负面影响，反而能从中获益。由于电网波动性是结构性的而非暂时的，这一机遇预计将持续数十年。对于早期阶段的风险投资而言，其作用便是识别这些新兴资产类别，承担早期的技术和执行风险，并帮助企业成长，直至能够吸收大规模的机构资本。

当前，电池储能领域的创新焦点已转向系统控制和交易优化。早期的电池项目主要遵循简单的套利模式，即在太阳能发电过剩时充电，在夜间放电。如今，人工智能驱动的交易系统能够分析欧洲多个电力市场的大量实时数据，以15分钟为间隔优化决策。这些智能系统能够同时处理天气模式、电网约束、停电事件和市场信号，其性能甚至超越了最优秀的人工交易员。这种智能化直接转化为相同物理资产更高的投资回报。

商业模式的演进与投资吸引力

电池储能系统之所以能在能源交易中扮演独特角色，是因为它在多数市场中并不依赖补贴。这种对政策变动的高度独立性至关重要。市场普遍认为，那些在商业上已达“临界点”的气候技术，即使对保守的投资者而言，也具备纯粹的经济价值。一个简单的衡量标准是：如果一家由国际知名金融机构和咨询公司提供咨询的资深能源投资者，会纯粹基于财务考量进行投资，那么这种技术就具备大规模发展的潜力，其影响力也会随之扩大。电池储能系统显然通过了这样的考验。

进入2025年，电池储能领域展现出强劲的投资势头和市场成熟度。以德国市场为例，当年9月，短短一周内，两家专注于大规模电池项目的公司就获得了总计10亿欧元的融资。其中一家公司获得了1.5亿欧元的夹层融资，并成功撬动了银行提供的5亿至6亿欧元项目贷款，这笔总额达7.5亿欧元的资金将用于建设约3吉瓦时（GWh）的新增储能容量，足以满足德国约20%家庭一个小时的用电需求。另一家德国电池储能公司则与基础设施投资机构建立了长期合作关系，计划到2029年投入约2.5亿欧元，在德国开发、融资和运营大规模电池储能系统。这使得欧洲最大的二次电池工厂能够将产品应用于可复制的电网项目中。

下表列出了2024年以来欧洲部分重要的电池储能投资动态：

数据来源：海外报告及公开报道整理

这些案例充分说明了投资者对电池储能资产类别的信心日益增强。

灵活性：风险规避的关键

在能源储能领域，灵活性被视为风险规避的核心要素。从风险投资的角度看，那些不局限于单一供应渠道的商业模式更具吸引力。例如，一些公司在设计储能系统时，能够兼容多种来源的电池——包括未使用的新电池库存、过剩库存，以及仍保留80%至85%原始容量的电动汽车退役电池（二次电池）。

对于固定式储能应用而言，能量密度远不如车辆应用那般关键，这使得二次电池更具吸引力。这种多源策略不仅提升了供应链的韧性，降低了储能系统的碳足迹，也增强了整体的投资价值，特别是对于那些有明确可持续发展目标的用户而言。

在德国、澳大利亚和美国部分等市场化程度较高的地区，私人资本无疑是引领能源储能发展的主力军。可再生能源创造了一个全球可投资的基础设施类别，而电池储能如今正自然而然地融入到这一资本流中。电池储能项目在结构上与太阳能或风能资产非常相似，但往往能带来更高的回报。这正是养老基金、保险公司、多资产管理公司等大型投资者在电池储能的银行可融资性得到验证后，迅速涌入这一领域的原因。

相比之下，燃气调峰电厂（通常仅在需求高峰期运行的电厂）需要国家担保才能吸引投资，因为它们在大部分时间处于闲置状态。而电池储能系统能够自主运行，持续产生收益，并在没有公共补贴的情况下稳定电网，这无疑是其吸引力的重要体现。

欧洲电池储能市场蓄势待发

除了上述投资案例，过去一年间，欧洲各地涌现的融资轮次和并购活动，也印证了投资者信心的持续增长。进入2025年，市场热度更是持续攀升。当年1月，一家大型电池储能开发商获得了超过4亿欧元的融资，用于在欧洲部署公用事业规模的电池储能系统，这是迄今为止该领域获得的基础设施支持的最大投资之一。同年2月，一家开发分散式工业电池储能系统的初创公司也获得了200万欧元的种子轮融资。

此外，还有一些公司致力于将普通欧洲家庭转变为虚拟电池电厂，让家庭用户能够在需求高峰期调整用电、释放电池电力，并向电网输出屋顶太阳能。

然而，电池储能行业是一个对专业知识要求极高的领域。它需要创业者深刻理解复杂的系统，包括法规、基础设施、融资等，并通常具备数十年的行业经验。最强的团队往往能将这种深厚的专业知识与创业抱负相结合。对于国内相关从业人员而言，关注并研究这些海外市场的最新动态，尤其是在电池技术、商业模式创新、投融资策略以及政策导向等方面的进展，将有助于我们更好地把握全球能源转型机遇，推动中国电池储能产业的国际化发展和技术创新。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/europe-bess-booms-1bn-euro-funding-week.html