博通AI收入预计涨140%，私有云放量！

博通（Broadcom）凭借AI浪潮增长势头强劲

博通（Broadcom, AVGO）是一家总部位于美国加州帕洛阿尔托的全球科技公司，专注于复杂半导体和基础设施软件解决方案的设计和供应。公司通过与大型科技企业（如谷歌和Meta）合作，参与设计专为人工智能（AI）优化的定制加速器（如Tensor处理单元），奠定了其在科技领域的不可或缺的地位。除了硬件领域的优势外，博通在2022年斥资610亿美元收购VMware，也标志着公司在软件领域的突破，提供领域关键的虚拟化和私有云平台。如今，博通不仅是现代AI数据中心的重要后盾，也为全球电信行业提供支持。

博通股票持续走强

过去一年里，博通的股价实现了73%的显著增长，即便近期股价较52周高点414.61美元回落了25%。这波调整主要是受宏观经济担忧以及资金从高估值科技股流出的影响。从技术指标看，公司14日相对强弱指数（RSI）降至41。但即便面临波动，博通创纪录的730亿美元AI订单积压为长期成长型投资者提供了坚定的基本面支撑。

相较标普500信息技术指数（$SRIT），博通的股票在过往表现出高贝塔系数的超额收益特点，而在截至2026年上半年时，博通的年初至今表现与该指数的约10%回调基本一致。

强劲财报表现持续

2026财年第一季度，博通交出了亮眼的成绩单，季度收入达193.1亿美元，同比增长29%，超出外界预期。其中，AI半导体业务收入增长了惊人的106%，达84亿美元，已成为公司硬件收入的重要组成部分。其增长主要受定制AI加速器和Tomahawk 6以太网交换机的迅速部署所推动。公司第一季度的非GAAP毛利率创下77%的历史新高，每股盈利（EPS）2.05美元，也超出了2.02美元的预测。

展望第二季度，公司CEO霍克·谭（Hock Tan）预计营收将达220亿美元，同比增长达47%，其中AI收入预计上涨140%，至107亿美元。这一增长势头的背后是AI技术解决方案应用的迅速扩张。

VMware的整合继续为博通带来稳定的现金流，贡献了131亿美元的调整后的EBITDA（收入的68%）以及80亿美元的自由现金流。此外，公司启动了一项新的100亿美元股票回购计划，进一步巩固在AI网络领域的市场主导地位，目标是在2027财年实现AI芯片年收入超过1000亿美元。

分析师看好博通前景

根据外媒消息，GF证券近日重申了对博通股票的“买入”评级，并大幅上调目标股价至450美元，这意味着股价还有45%的上涨空间。此次上调主要是基于谷歌Tensor处理单元出货量预测的上调。预计到2026年总出货量将达450万台，到2027年将进一步增长到790万台，主要驱动力来自外部市场需求。

博通在这一市场成为最大的受益者，特别是其针对AI场景的Ironwood和Sunfish芯片型号已经进入测试阶段。此外，下一代产品如Pumafish的设计复杂度提升，也有望推动单价到2027年超过2万美元一台。出货量增长与单位价格的攀升双轮驱动，再次强化了博通在AI基础设施生态中的主导地位。

博通是否值得买入？

在AI基础设施领域，博通的实力毋庸置疑，其在定制硅片领域的优势无疑是科技巨头如谷歌的关键支持者。截至2026年，市场给出的分析师共识评级为“强烈买入“，共42名分析师中，36人建议“强烈买入”，3人评价为“适度买入”，平均目标股价为466.65美元，代表了较当前价格约50%的潜在上升空间。

对于那些希望在AI革命中寻找高利润增长的投资者来说，博通凭借730亿美元订单积压量和日益扩大的定制芯片组合，将是一个长期值得关注的对象。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/broadcom-ai-revenue-to-grow-140.html