美国市场!90.3%押注9月降息华尔街沸腾！

2025年8月6日，星期三，华尔街股市呈现温和上涨态势，成功推动标普500指数再创新高，市场焦点集中在半导体巨头英伟达即将公布的季度财报上。当日，标普500指数上涨0.2%，小幅超越两周前创下的历史高点。道琼斯工业平均指数上涨0.3%，纳斯达克综合指数收盘上涨0.2%。科技股领涨市场，抵消了通信服务及其他板块的跌幅。
Traders work on the floor at the New York Stock Exchange.

在市场普遍期待中，半导体巨头英伟达于收盘后公布了季度财报。数据显示，公司营收和盈利均超出华尔街分析师此前的预期。不过，财报中也指出，其核心的人工智能芯片组销售增速有所放缓，这与分析师此前对该业务高速增长的预估存在一定差距。受此影响，英伟达股价在盘后交易中下跌了3.2%，而在常规交易时段，其股价已小幅下滑0.1%。

新媒网跨境了解到，投资者普遍将英伟达视为人工智能领域蓬勃发展的核心指标。这不仅因为公司主导着为人工智能技术提供算力的芯片制造，更因其在市场权重中的巨大影响力，使其成为衡量整体市场健康状况的关键风向标。

Freedom Capital Markets首席全球策略师杰伊·伍兹对此表示，称英伟达是全球最重要的股票绝非夸大其词。根据历史数据，其股价在财报发布后的平均波动幅度约为正负7.4%，因此即便是常规波动，也足以对整个市场产生显著影响。

在英伟达财报公布前，几家大型软件公司的股价表现不一。其中，CrowdStrike Holdings、ServiceNow、Palo Alto Networks、Intuit以及Salesforce等公司股价均有所上涨。然而，由于市场此前普遍担忧人工智能技术的发展可能极大简化软件开发流程，从而削弱大型软件公司的竞争优势，本季度以来，这些软件公司的股价大部分时间处于下行区间。

此外，部分企业在公布季度业绩后，股价也出现了明显波动。百货连锁店Kohl's股价飙升24%，数据库平台公司MongoDB股价更是大涨38%，这两家公司均上调了全年业绩指引。相比之下，果酱制造商J.M. Smucker的最新季度业绩未能达到分析师预期，股价因此下跌4.4%。甜甜圈连锁店Krispy Kreme股价下滑3.5%，而Paramount Skydance则下跌6.5%，成为标普500指数成分股中跌幅最大的公司之一。

债券市场方面，美国国债收益率普遍呈现下降趋势。其中，10年期国债收益率从周二收盘时的4.26%小幅降至4.24%。原油价格则有所上涨。国际市场方面，欧洲主要股指多数收跌，亚洲市场表现则涨跌互现。

华尔街本周开盘以来表现并不稳定，这与上周市场因对美联储降息的乐观预期而取得的大幅上涨形成对比。新媒网跨境获悉，市场近期波动与美国总统特朗普升级其与美联储之间的冲突密切相关。据外媒报道，特朗普总统曾试图解雇美联储理事丽莎·库克。库克的律师表示，她将起诉特朗普政府以阻止这一举动。

特朗普总统长期以来一直对美联储的审慎利率政策持不满态度。自2024年末以来，美联储因担忧特朗普总统不可预测的关税政策可能重新引发通胀，一直维持利率不变。特朗普总统还曾多次公开嘲讽并威胁解雇美联储主席杰罗姆·鲍威尔。然而，需要指出的是，在决定利率政策的联邦公开市场委员会中，美联储主席仅拥有12票中的一票。

当前，市场普遍认为总统特朗普与美联储之间的摩擦，预计不会对美联储的近期政策产生重大影响。与美联储行动预期密切相关的两年期国债收益率已从3.68%降至3.62%。市场交易员依然普遍押注美联储将在9月的下一次会议上调降基准利率。根据芝商所（CME Group）的数据显示，交易员认为美联储在9月降息25个基点的可能性高达90.3%。

Argent Capital Management的投资组合经理杰德·埃勒布罗克指出，市场普遍认为9月降息已成定局。更大的问题可能在于“那之后会发生什么？”

美联储在2024年末下调了基准利率，此前几年，其通过加息以应对持续上涨的通货膨胀。美联储成功地在很大程度上遏制了通胀，并避免了高利率对经济增长造成阻碍，这主要得益于美国消费者强劲的支出能力以及具有韧性的就业市场。

然而，进入2025年，美联储因担忧总统特朗普可能实施的更高关税措施会重新点燃通胀，从而暂停了进一步的降息步伐。较低的利率环境虽然有利于借贷、刺激投资和消费，但同时也可能助长通胀压力。

当前，市场对就业市场的担忧正在加深。本周的经济数据相对较少，直至本周五，美国将公布重要的通胀数据——个人消费支出（PCE）指数。经济学家普遍预计，该指数将显示2025年7月的年化通胀率仍维持在2.9%左右。在此之前，许多企业已经因关税原因向投资者和消费者发出成本上涨和物价提高的预警。

值得关注的是，美国总统特朗普政府对印度施加的、涉及俄罗斯石油采购的惩罚性关税已于2025年8月6日（星期三）正式生效，这使得对印度这一美国盟友征收的关税总额达到了50%。

综合来看，2025年8月6日收盘时，标普500指数上涨15.46点，报6481.40点；道琼斯工业平均指数上涨147.16点，报45565.23点；纳斯达克综合指数上涨45.87点，报21590.14点。