伍德基金猛涨35%！特斯拉AI估值276倍，仍是核心！

近年来，全球科技与资本市场风云变幻，中国跨境行业从业者对此保持着高度关注。特别是以颠覆性创新为核心的投资策略，其表现及相关企业动态，常常成为业界热议的焦点。在这样的背景下，美国知名投资人凯茜·伍德（Cathie Wood）及其旗下方舟投资（ARK Invest）基金在2025年的市场表现，以及其核心持仓特斯拉（Tesla，美国科技公司）的最新动态，为我们理解当前全球科技投资趋势提供了重要的观察窗口。

2025年，在经历了此前数年的市场挑战后，凯茜·伍德的方舟基金迎来了业绩显著回升的一年。其旗舰基金表现强劲，显著超越了美国主要市场基准指数。这一转变的背后，是人工智能（AI）和机器人技术等颠覆性科技主题重获市场青睐，这与方舟基金的核心投资理念不谋而合。然而，即便在这样的复苏态势中，伍德的投资组合，尤其是对特斯拉的持仓，仍不时引发外界讨论。尽管伍德在2025年末至2026年伊始的这段时间里，多次减持特斯拉仓位，但特斯拉依然是其核心方舟基金中最大的单一持仓。这一看似矛盾的举动，引发了市场对于伍德是否正在失去对其最知名投资信心的疑问，抑或这仅仅是其审慎的投资组合管理策略。我们将对此进行深入剖析。

特斯拉的产业布局与市场观察

特斯拉，作为一家致力于加速全球向可持续能源转型的知名创新企业，其业务布局持续拓展。这家由埃隆·马斯克（Elon Musk，美国企业家）领导的公司，专注于设计、开发、制造、租赁和销售高性能全电动汽车、太阳能发电系统和储能产品。同时，它还提供与产品相关的维护、安装、运营、充电、保险及金融等多元化服务。值得注意的是，近年来特斯拉正日益将重心转向以人工智能、机器人技术和自动化为核心的产品与服务。

目前，特斯拉的市值已达1.44万亿美元。然而，进入2026年伊始，特斯拉的股价表现平平，开年即下跌近4%。就在本周二，外媒报道称美国科技公司英伟达（NVIDIA）公布了其自动驾驶车辆相关进展——代号为“Alpamayo”的自动驾驶“大脑”平台，市场普遍认为此举给特斯拉股价带来了一定压力。

2025年方舟基金表现与特斯拉的策略地位

2025年，凯茜·伍德的方舟基金表现出色，大幅跑赢大盘。其中，方舟创新ETF（ARKK）和方舟下一代互联网ETF（ARKW）全年涨幅均接近35%，轻松超越了标普500指数（$SPX）超过16%的涨幅。这一亮眼表现得益于伍德对人工智能、基因组学和机器人技术等颠覆性科技的聚焦。在2026年年初的新年致辞中，伍德回顾2025年，称其为“非同寻常的一年”。

在伍德的投资组合中，特斯拉始终占据着核心地位。特斯拉股票是ARKK和ARKW的最大持仓，分别占其投资组合的11.11%和8.97%。伍德经常将特斯拉描述为“地球上最大的人工智能项目”，并引述其在自动驾驶和自动驾驶出租车（Robotaxi）方面的进展。值得一提的是，伍德为特斯拉设定了到2029年达到2600美元的目标股价，这意味着从当前水平看，仍有可观的上涨空间。

与此同时，伍德最近对特斯拉的持仓进行了调整。最近一次减持发生在2025年12月下旬，当时伍德通过其旗舰基金ARKK、ARKW和ARKQ，共减持特斯拉股票60715股，市值约3000万美元。然而，此类减持的主要原因似乎是标准的投资组合再平衡和适时获利。机构投资者有时为了管理风险和控制仓位，即使是对其看好的股票，也可能需要进行卖出操作。此外，尽管从绝对金额来看，这些减持对于特斯拉的股东可能显得有些“引人注目”，但相对于伍德对特斯拉的整体持股规模而言，其影响相对较小。

特斯拉2025年第四季度交付表现与市场关注点

2026年1月上旬的某个周五，特斯拉公布了2025年第四季度的汽车交付量为418227辆。这一数字相较于2024年同期公司交付的495570辆，下降了16%。同时，该数据也未能达到分析师此前平均预测的422850辆。不过，市场普遍认为交付量下降在预期之内，因为美国联邦政府已于2025年9月终止了7500美元的电动汽车购买税收抵免政策，这实际上增加了美国市场电动汽车的购买成本。

此次财报中一个亮点是特斯拉能源业务的强劲增长，实现了49%的增幅。公司部署了创纪录的14.2 GWh储能产品。能源业务为特斯拉在核心电动汽车业务面临挑战、并向机器人技术和自动驾驶汽车领域转型之际，提供了重要的盈利稳定性和业务多元化。

投资者目前正等待特斯拉于2026年1月28日公布的2025年第四季度财报，以全面了解过去一年的经营状况。华尔街预测特斯拉2025年第四季度每股收益为0.44美元，同比下降39.66%。而2024年同期，该估值约为0.73美元。同时，特斯拉2025年第四季度营收预计同比下降4.26%，至246.1亿美元。然而，与第四季度交付数据公布后的市场反应类似，投资者似乎已为相对疲软的季度业绩做好了准备，他们的关注焦点更多地转向了人工智能和自动驾驶出租车业务的发展。美国投行William Blair分析师杰德·多尔斯海默（Jed Dorsheimer）在一份报告中指出，这份财报“对股价影响不大，特斯拉的估值几乎完全取决于其向现实世界人工智能转型的进展。”

2026年：特斯拉自动驾驶出租车业务的执行备受瞩目

展望2026年，特斯拉在自动驾驶出租车（Robotaxi）项目上的进展备受关注，因为其股票估值与自动驾驶技术的成功以及可靠的自动驾驶服务落地息息相关。值得注意的是，特斯拉股票目前的远期市盈率约为276倍，是标普500指数中最昂贵的股票之一。这种高估值很大程度上取决于公司在人工智能应用方面的进展，包括自动驾驶出租车，这使得其容错空间相对较小。

自动驾驶出租车业务是特斯拉制造、自动驾驶和软件雄心的交汇点。2025年6月，特斯拉在美国得克萨斯州奥斯汀市推出了自动驾驶出租车业务，初期配有安全员在副驾驶座进行监督。埃隆·马斯克于2025年12月24日发文暗示，他乘坐自动驾驶出租车时已不再需要安全员在旁。目前，特斯拉还在旧金山湾区提供有驾驶员的叫车服务，并已宣布计划将服务扩展至亚利桑那州、内华达州和佛罗里达州。

美国投行Wedbush分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）预计，到2026年底，特斯拉的自动驾驶出租车业务将在30个城市投入运营。因此，2026年的关注重点将是特斯拉能否在保持监管合规、安全透明和运营可靠性的前提下，将其自动驾驶出租车服务从严格控制的试点，进一步扩展至更广阔的市场。

市场分析师对特斯拉股票的看法

华尔街分析师对特斯拉股票的看法存在分歧。在关注该股票的40位分析师中，有14位给予“强烈买入”评级，1位给予“适度买入”评级，而16位建议“持有”，9位则给予“强烈卖出”评级。综合来看，市场普遍形成了“持有”的共识评级。特斯拉目前的股价高于其平均目标价395.32美元，但距离分析师给出的最高目标价600美元仍有显著上涨空间。

评级类型	分析师数量
强烈买入	14
适度买入	1
持有	16
强烈卖出	9

对中国跨境行业从业者而言，凯茜·伍德的投资策略与特斯拉的转型路径，提供了关于全球科技创新趋势和资本市场运作的宝贵参考。在日益紧密的全球经济环境中，关注前沿科技如人工智能、电动出行以及相关投资主题的演进，有助于我们更好地把握国际市场动态，为国内企业出海布局、技术引进与合作、以及市场风险预判提供有益的视角。建议国内相关从业人员持续关注此类动态，从中汲取经验，为中国跨境产业的健康发展贡献力量。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/wood-fund-jumps-35-tesla-ai-276x-still-core.html