Visa营收涨11.5%！预测股价暴涨37.25%！

当前，全球金融市场与政策环境的相互作用日益复杂，美国作为全球最大的经济体之一，其内部政策调整往往会对全球金融体系及跨境贸易活动产生连锁效应。特别是在数字支付日益成为跨境商贸核心基础设施的当下，支付网络巨头的动态备受关注。

最近，美国金融界正经历一场政策波动的考验。2026年1月9日（周五）晚间，美国现任总统特朗普政府提出了一项针对美国信用卡利率上限的提案，建议将信用卡利率限制在10%以内，该提案计划于2026年1月20日生效，具体执行细则仍在探讨中。这一消息迅速在市场上引发震动，2026年1月12日（周一），多家美国大型银行的股价应声下跌1%至3%，投资者开始重新评估消费贷款业务的盈利前景。

业内普遍认为，此类限制可能会使信用卡业务中相当一部分，特别是那些依赖较高利率以覆盖违约风险的高风险账户，变得难以持续。根据外媒Bankrate的数据，目前美国信用卡平均利率约为19.7%，而次级贷款和商店联名卡的利率则远高于此。一旦硬性利率上限生效，银行的利润空间将受到大幅挤压，这可能导致发卡机构不得不收紧信贷审批、削减奖励计划或重新设计信用卡产品。

在这种背景下，全球支付技术领导者Visa公司（股票代码：V）的股价在2026年1月12日下跌了1.9%。值得注意的是，Visa的业务模式主要依靠交易量而非贷款利差来创造收入，这使得其在一定程度上能够抵御利率政策调整带来的直接冲击。这一市场反应也促使观察者们进一步审视，在政策引发的短期波动之外，Visa以交易为核心的业务基本面是否依然稳健。

Visa，这家总部位于美国旧金山的全球支付技术巨头，在全球超过200个国家和地区提供商业交易服务。截至目前，Visa的市值已接近6252亿美元，通过其遍布全球近14500家金融机构的合作网络，支持着信用卡、借记卡、预付卡以及现金提取等多种支付方案。

回顾过去一年，Visa的股价累计上涨了约6.83%，尽管近期宏观经济不确定性以及前述政策提案的影响，导致其股价在最近几个交易日出现约8.3%的回调，这表明即使是市场领导者也可能受到政策驱动的波动性影响。

从估值角度看，Visa当前的远期调整后市盈率为27.31倍，市销率为14.76倍。虽然这两个指标均高于行业平均水平，但仍低于公司过去五年的历史平均水平，这或许暗示了其股价存在一定的被低估空间。此外，Visa一直保持着稳定的盈利分配政策，已连续17年上调股息，目前年度股息为每股2.68美元，股息收益率为0.78%。最近一次股息支付是在2025年12月1日，向2025年11月12日登记在册的股东派发了每股0.67美元。

在财务表现方面，Visa在2025年10月28日公布的2025财年第四季度业绩报告显示出稳健的增长态势。该季度营收同比增长11.5%，达到107.2亿美元，超出分析师预期的106.1亿美元。这一增长主要得益于支付交易量、跨境交易活动以及处理交易数量的强劲增长。

深入分析其各项收入来源，可以更清晰地看到其业务的广度和发展势头：

非美国通用会计准则（Non-GAAP）下的净利润增长7%，达到58亿美元；调整后每股收益（EPS）增长10%，达到2.98美元，基本符合市场普遍预期的2.97美元。

Visa管理层在展望未来时表示，将继续锚定在具有韧性的消费者支出，以及增值服务和产品创新领域的持续拓展。特别值得关注的是，公司管理层强调了在稳定币相关能力方面日益增长的机遇，这对于探索未来跨境支付新模式的中国跨境从业者而言，无疑是一个重要的信号。

Visa首席财务官克里斯托弗·苏（Christopher Suh）表示：“我们预计全年调整后净收入将实现低两位数的增长。”他还提到，全球奥运会和国际足联世界杯等重大赛事将为公司带来额外的增长动力。尽管管理层也承认宏观经济存在不确定性，且运营费用有所上升，但公司仍将重心放在拓展数字解决方案和捍卫Visa的全球领导地位上。

分析师们也普遍预计Visa的盈利势头将持续。对于2026财年第一季度，市场普遍预测其每股收益将同比增长14.2%，达到3.14美元。而2026财年全年，每股收益预计将增长11.7%，达到12.81美元。展望更远的2027财年，每股收益有望进一步增长13.2%，达到14.50美元。这些预测均显示出市场对Visa未来业绩增长的信心。

鉴于Visa稳健的基本面，华尔街分析师们对其长期发展前景持续抱有强烈的信心，给予其“强烈买入”的共识评级。在覆盖该股票的36位分析师中，绝大多数持有积极观点：

Visa的平均目标价为403.09美元，这意味着其股价有望从当前水平上涨22.92%。而市场上的最高目标价更是达到450美元，预示着可能实现37.25%的上涨空间，这凸显了市场对Visa未来增长潜力的乐观态度。

从中国跨境行业从业者的角度来看，Visa的全球网络覆盖和其在支付技术创新上的持续投入，对于优化跨境交易效率、降低成本、提升用户体验具有重要意义。无论是其在传统卡支付领域的稳固地位，还是在稳定币等新兴数字支付技术上的探索，都预示着全球支付生态的不断演进。Visa的业绩表现和未来战略方向，不仅是其自身发展轨迹的体现，更是全球消费趋势、国际贸易活力以及数字支付基础设施建设的重要风向标。

综上所述，尽管美国国内政策变化可能对金融市场带来短期波动，但作为全球支付基础设施的核心参与者，Visa凭借其以交易量为基础的盈利模式、强劲的财务表现以及对创新支付技术的积极布局，展现出较强的抗风险能力和增长潜力。其在跨境交易领域的持续发力，以及对未来数字货币支付解决方案的关注，将为全球贸易和跨境电商发展提供更多便利和可能性。

对于身处中国跨境行业的从业者而言，持续关注Visa这类全球支付巨头的战略动向和业绩表现，有助于我们更深刻地理解国际支付环境的变化、预判市场趋势，并及时调整自身的业务策略，以更好地抓住全球化发展的新机遇。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/visa-rev-jumps-115-stock-boom-3725.html