粤公网安备 44011302004783号 美国光伏新规双刃剑：成本增50%/红利倍增抢滩
2025年9月，美国光伏行业迎来了一系列政策调整。这些新规从联邦层面的税收抵免，到各州的具体项目扩张，无一不牵动着光伏开发商、制造商和投资者的神经。这些新的监管环境，将直接影响光伏项目的经济效益。
本次政策盘点，将深入解析主要进展，包括联邦税收抵免的更严格指南、新增的进口关税，以及值得关注的州级倡议。对于我们跨境从业者而言，理解这些变化，是精准布局、规避风险的关键。
联邦层面：税收抵免新规与贸易关税
1. 投资税收抵免（ITC）“开工”规则收紧
政策名称： 联邦投资税收抵免（ITC）“开工”规则收紧指南 (2025年8月15日修订)
生效日期： 2025年9月2日
适用对象： 1.5MW以上大型太阳能项目
缓冲期： 1.5MW及以下项目可沿用5%成本法至2026年中
2025年8月15日，美国财政部发布了新的指南，对大型太阳能项目如何符合联邦投资税收抵免（ITC）的资格要求进行了收紧。过去，开发商可以通过在截止日期前投入至少 5% 的项目成本，即满足“5%安全港”规则。然而，根据最新规定，所有规模超过 1.5兆瓦 的项目，现在必须采用“实际开工测试”（Physical Work Test）。
这意味着，对于2025年9月2日之后开始建设的任何 1.5兆瓦以上 太阳能电站，开发商必须证明已进行大量现场或非现场的实际施工工作（例如地基挖掘或设备组装），才能锁定ITC资格，而非仅仅支出 5% 的预算。值得注意的是，规模在 1.5兆瓦或以下 的小型项目，仍可在2026年年中之前继续沿用5%的成本法。
这一转变，是现任美国总统特朗普政府“终结不可靠能源补贴”行政令的一部分，旨在防止滥用安全港条款，但也提高了合规门槛。对于公用事业规模的开发商而言，现在面临更紧迫的时间压力，必须加速启动实质性施工，否则可能面临失去税收激励的风险。EPC（工程、采购、施工）承包商和项目所有者需要调整策略，加快采购和前期工程进度，以满足实际开工测试的要求，这可能导致项目计划的重新编排。
商机风险矩阵：限制类
| 解析方向 | 量化要求 |
|---|---|
| 替代市场+成本对比 | 影响： 对1.5MW以上大型项目构成直接挑战。若无法在规定时间内启动“实际开工”，项目将面临失去ITC补贴的风险，导致项目经济性大幅下降，投资回报率受损。这可能迫使开发商转向规模更小（1.5MW及以下）或已具备开工条件的项目。 成本： 为满足实际开工测试，开发商可能需要提前投入更多的前期工程费用、人力成本和设备采购成本。这部分前期投入相比仅满足“5%安全港”规则，可能额外增加 5%至10% 的项目前期投入，对资金流动性和融资能力提出更高要求。此外，若因无法及时开工而错失ITC，项目整体融资成本将显著上升，可能导致 10%以上 的收益损失。 |
2. 新增光伏进口关税
政策名称： 美国对印度商品加征关税；针对印度、印尼、老挝光伏产品反倾销/反补贴（AD/CVD）调查
生效日期： 印度关税：2025年8月27日；AD/CVD初步裁定预计2025年10月；潜在新关税预计2025年底
适用对象： 印度、印尼、老挝等国出口至美国的光伏组件及电池制造商/供应商，以及依赖这些进口的美国光伏开发商和EPC。
缓冲期： 立即执行（印度关税）；AD/CVD有调查期，但最终可能追溯。
一项对供应链具有重大影响的政策变化是，美国白宫于2025年8月27日对来自印度的进口商品征收了广泛关税。在现有税费的基础上，额外加征了 25% 的惩罚性关税，使得许多印度商品的对美总关税翻倍，达到约 50%。
虽然这主要是一项与印度购买俄罗斯石油相关的地缘政治措施，但它直接影响到光伏行业，因为印度正日益成为美国市场光伏组件和电池的重要来源。外媒分析师警告称，许多开发商曾将印度制造的面板视为在关税压力下替代其他亚洲进口产品的选择，现在这些产品将面临大幅价格上涨。
与此同时，针对来自印度、印度尼西亚和老挝的光伏进口产品进行的反倾销和反补贴（AD/CVD）调查正在推进。2025年9月初，美国国际贸易委员会裁定，有合理迹象表明这些国家低于市场价格的进口产品正在损害美国制造商。预计美国商务部将在2025年10月发布初步补贴认定，并可能在2025年底前征收新的进口关税。
对于光伏开发商和EPC企业来说，情况很明确：进口面板可能变得更昂贵，供应也可能更紧张。许多公司现在正在评估美国本土制造的组件选项，并重新审视项目预算。我们跨境人尤其需要警惕，规避风险。
商机风险矩阵：限制类
| 解析方向 | 量化要求 |
|---|---|
| 替代市场+成本对比 | 影响： 印度产品关税翻倍至约 50%，大幅提升成本，使得印度作为替代供应链的吸引力几乎消失。AD/CVD调查结果一旦落地，印尼和老挝的产品也将面临类似的高关税风险。这将迫使美国开发商和EPC企业加速寻找非关税区域的替代供应商，如美国本土、享受自由贸易协定（FTA）的国家（如墨西哥、加拿大），或在短期内承受更高的进口成本。 成本： 转向本土或FTA国家的组件，其采购成本可能比原有的印度产品高出 10%至25%。若短期内无法找到合适的替代，继续采购高关税产品，项目总成本将可能上涨 10%至20%，部分项目的利润空间将被严重压缩，甚至可能导致部分项目的重新评估或延期。对于已锁定低价进口订单的企业，可能面临重新谈判或违约的风险，预估损失可达订单总额的 15%。 |
政策对光伏企业的影响
联邦层面的政策转变，对于光伏企业来说，是一把双刃剑。
挑战： 严格的ITC指导意见要求更多的前期施工投入，这可能有利于那些资金雄厚、能够迅速调动资源的开发商。而规模较小或新进入的开发商，可能难以满足实际开工测试的要求，可能导致项目延期或需要与大型EPC企业合作。
机遇： 另一方面，贸易措施旨在通过限制廉价进口产品来扶持美国光伏制造业。随着外国面板面临关税和税费压力，国内制造商的需求有望获得提振。事实上，自2022年《通胀削减法案》（IRA）生效以来，美国宣布建设的光伏组件产能已超过 56吉瓦，比IRA出台前增长了 700%。这为美国本土供应链带来了巨大的发展空间。
然而，激励计划政策的不确定性，继续给行业前景蒙上阴影。光伏企业必须保持灵活，利用供应商网络采购无关税组件，并积极参与行业呼吁，以争取激励措施时间表的明确性。对于我们中国跨境企业而言，这既是挑战，也是深入了解和把握美国市场本土化需求，探索合作机遇的窗口。
州级政策更新：净计量、社区光伏与储能
1. 加利福尼亚州净计量政策面临司法审查
政策名称： 加州NEM 3.0净计量政策（司法审查中）
生效日期： NEM 3.0已实施，但可能面临调整
适用对象： 加州屋顶太阳能安装商、融资公司及终端用户
缓冲期： 立即执行（若法庭裁决，政策可能回溯或调整）
加利福尼亚州的NEM 3.0政策，大幅降低了屋顶太阳能的电力输出信用，目前正再次面临司法审查。2025年9月初，该州最高法院下令重审一项挑战NEM 3.0的案件，理由是该政策可能与支持太阳能发展的法律相冲突。清洁能源倡导者认为，现行政策正在减缓住宅和商业太阳能的普及速度。
如果法院修改或撤销NEM 3.0，对于这个全国最大的太阳能市场而言，安装商和融资公司可能会看到屋顶光伏需求的回升。目前，不确定性依然存在，服务提供商建议客户在现有规则下锁定系统，同时期待更有利的结果。对于我们而言，这意味着密切关注法律动态，及时调整市场策略。
2. 新泽西州社区光伏和储能大力推广
政策名称： 新泽西州社区光伏扩容法案、花园州能源储能计划
生效日期： 社区光伏扩容：2025年10月1日；储能计划：2025年9月
适用对象： 社区光伏项目开发商，电网级储能系统供应商及集成商
缓冲期： 立即执行（社区光伏计划启动后）
在东海岸，新泽西州于2025年8月颁布了两项重要的清洁能源法案，并于2025年9月生效。首先，该州授权额外增加 3吉瓦 的社区太阳能容量，计划于2025年10月1日启动。这一扩张将新泽西州的社区太阳能试点项目转变为一个全面性计划，为开发商创造了重大机遇。
其次，该州建立了“花园州能源储能计划”，旨在增加电网规模电池并提高电网韧性。这标志着州政府对储能与太阳能结合的强力支持，可能通过容量支付和套利机会，使项目收益倍增。对于我们中国储能技术提供商和光伏逆变器企业，这是一个值得关注的“红利窗口”。
商机风险矩阵：激励类
| 解析方向 | 量化要求 |
| 新泽西州社区光伏扩容 | 准入条件： 针对光伏开发商，参与社区光伏项目需符合新泽西州能源委员会（NJBPU）的规定，包括项目选址、社区受益计划、用户注册机制等。优先考虑低收入社区和多租户建筑项目。
红利窗口期： 计划于 2025年10月1日 启动，新增 3吉瓦 容量。这是一个明确的、长达数年的扩张周期。对于早期进入并熟悉当地政策的开发商，有望在未来 3-5年 内占据市场先机，获得更高的项目开发利润和稳定的长期收益，预估初期年复合增长率可达 20%-30%。 |
| 花园州能源储能计划 | 准入条件： 针对储能系统供应商、集成商和项目开发商。需满足电网级储能技术标准、安全规范，并能与新泽西州的电网运营方（如PJM）进行协调。计划可能包含对储能系统成本、性能、调度能力等方面的具体要求。
红利窗口期： 计划于 2025年9月 生效。这是一个明确的政策支持信号，为储能项目提供了新的激励和收益模式。预计未来 5-7年 内，储能市场将迎来快速发展，为相关企业带来丰厚的市场机遇。早期布局企业有望获得 15%-25% 的市场份额增长和显著的业务拓展。 |
3. 亚利桑那州可再生能源标准可能取消
政策名称： 亚利桑那州可再生能源标准和关税（RES）废止提议
生效日期： 提议投票后决定，尚未正式生效
适用对象： 亚利桑那州公用事业公司及依赖RES推动发展的光伏开发商
缓冲期： 立即执行（若废止，原有政策优势将消失）
亚利桑那州的监管机构投票决定，开始废除该州自2006年以来实施的可再生能源标准和关税（RES）。该标准要求公用事业公司在2025年之前，将其电力来源的 15% 来自可再生能源。废除提议的支持者声称，这项强制规定已经过时，并增加了公用事业公司的负担；而反对者则认为，这是倒退的一步。
如果该标准被撤销，公用事业规模的开发商可能会失去一个关键的政策驱动力。然而，亚利桑那州丰富的太阳能资源和不断下降的光伏成本，可能仍能支撑其增长。亚利桑那州电力公司（APS）和SRP等公用事业公司，也维持着自愿的清洁能源目标，这可能继续支持光伏发展。对于我们跨境投资者来说，这意味着在评估亚利桑那项目时，需要更多地关注市场驱动因素而非政策强制力。
4. 其他值得关注的州级更新
内华达州： 州长正敦促联邦政府放宽公共土地上的审批限制，以解除数个因土地管理局政策而停滞的大型太阳能项目。这表明内华达州对大型光伏项目有强烈需求。
伊利诺伊州： 该州宣布了其“伊利诺伊州闪耀”激励计划的2025-2026年下一阶段，为分布式和社区太阳能项目提供新的可再生能源信用支付。这为小型和社区型光伏项目提供了持续的政策支持。
这些州级举措，凸显了美国光伏政策的复杂性和多元性。一些州正在缩减支持，而另一些州则在积极推进项目和激励措施。对于我们跨境企业，精准把握各州差异化政策，是成功进入市场的关键。
应对多变政策环境的策略
面对美国光伏政策的这种“补丁式”发展，我们跨境企业需要灵活应对，才能把握机遇、规避风险：
- 优化ITC合规： 对于 1.5兆瓦以上 的项目，必须加速前期施工任务，确保工程合同到位，并在规定日期前记录实际施工进展。可以考虑将大型项目拆分成较小的阶段，以简化合规流程。
- 重新评估供应链： 依赖东南亚或印度供应商的开发商，应积极寻求美国本土或与美国有自由贸易协定（FTA）国家的供应商。印度关税以及可能的AD/CVD关税，可能导致印度组件在2025年底前失去竞争力。我们应提前布局，寻找多元化、更具韧性的供应链。
- 充分利用州级计划： 社区光伏企业应密切关注新泽西州和伊利诺伊州的新机遇。储能集成商应在新泽西等推出储能激励措施的州，积极推广解决方案，抓住“红利窗口”。
- 积极参与政策倡导： 亚利桑那州可再生能源标准或加州净计量等计划的命运，将受到行业声音的影响。加入行业协会和联盟，可以增强行业在政策制定中的话语权，维护企业利益。
结语
2025年9月的政策变化，生动诠释了影响光伏行业发展的“推力与拉力”。现任政府的联邦行动，正在收紧激励措施并提高进口壁垒，这可能在短期内增加成本，但同时也鼓励了美国国内制造业的发展。
与此同时，各州继续在新的光伏和储能倡议方面引领潮流，即使有些州在取消既有规定。对于光伏企业而言，保持灵活性和信息畅通是重中之重。那些能够合规获取税收抵免、调整采购策略，并抓住州级机遇的公司，将更有能力在不断演变的政策环境中蓬勃发展。
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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/us-solar-policy-50-cost-hike-x2-profit.html
