美国监管激战数字钱包！全球45亿人涌入新赛道。

自PayPal诞生至今，数字钱包已走过四分之一个世纪，从最初的创新概念发展成为全球数十亿移动设备上的支付核心。新媒网跨境了解到，尽管数字钱包在消费者生活中扮演着越来越重要的角色，其功能日益丰富，然而，监管机构的步伐似乎仍滞后于金融科技的创新速度。尤其是在美国市场，围绕数字钱包的监管之争，成为当前行业关注的焦点。

数字钱包的诞生与演变

时间回溯到1999年，在苹果首款iPhone问世八年之前，硅谷一家名为Confinity的软件初创公司推出了一款被称为“杀手级应用”的产品——PayPal.com。这项服务允许用户仅凭电子邮件地址即可实现资金的“传输”。Confinity在当时的新闻稿中，将这项技术描述为“通过电子邮件汇款是网络的下一个杀手级应用”。

最初，Confinity设想通过红外线束进行资金转移。在1999年夏季加州伍德赛德的Buck's餐厅，该公司在一次名为“在Buck's餐厅传输”的早餐演示中，成功使用Palm Pilot设备传输了300万美元，展示了其支付技术的实力。几年后，Confinity联合创始人马克斯·列夫琴在斯坦福大学的一次演讲中，与另一位联合创始人彼得·蒂尔共同回顾了这段历史。

如今，这场始于加密资金并进行数字传输的开创性努力，已经演变为一个全球性的支付产业，以数十亿部移动手机上的数字钱包为消费者端的核心。移动钱包已成为许多消费者的标准配置，一些人甚至认为塑料支付卡就像固定电话一样过时。然而，监管机构仍在努力追赶金融科技创新者的脚步。尽管美国拜登政府曾试图对苹果、谷歌和PayPal等大型科技公司的数字钱包和点对点支付服务施加新的监管，但总统特朗普政府已扭转了这一监管方向。

数字钱包功能日益多元化

进入2025年，数字钱包的功能早已超越了最初的电子邮件支付概念。它们现在可以承载数字护照和驾照；存储音乐会门票和加密货币；进行股票交易；提供贷款服务；支持工资存款；以及持有虚拟信用卡和借记卡，用于获取奖励积分。当然，这些钱包也提供实体店和在线支付服务。

与此同时，Cash App的母公司Block和PayPal等金融科技公司正不断扩展其钱包功能集，以吸引新的客户群体。

市场数据洞察：数字钱包普及与增长态势

根据外媒报道，Statista的最新数据显示，在过去12个月中，PayPal引领了移动钱包市场。通过对大约6万名年龄在18至64岁的美国成年人进行的在线调查，结果显示，超过四分之三的美国人（77%）在第三季度使用了至少一款美国三大主流钱包服务——PayPal、Cash App和Apple。

美国联邦储备委员会在其年度支付方式调查中发现，去年美国消费者平均每月使用手机支付11次，而2018年这一数字仅为4次。美联储5月份的报告指出：“年收入低于2.5万美元的家庭和55岁及以上的成年人比其他群体更依赖现金。”报告进一步指出：“相比之下，18至24岁的成年人更倾向于使用手机支付，他们的手机支付占所有支付的45%。”

全球范围内，根据Juniper Research去年11月发布的一份报告，目前约有45亿人使用数字钱包，预计到2029年这一数字将增至60亿。

然而，新媒网跨境获悉，精确的美国钱包使用数据仍难以获取。例如，苹果和谷歌将其钱包收入数据归类到服务和订阅等更广泛的销售类别中，且均未公布用户数量。不过，Block则通过公布月活跃用户数量来披露Cash App的用户增长情况。

监管风云：CFPB的“大型参与者”规则及其废除

在拜登政府时期，美国消费者金融保护局（CFPB）在分析了数字钱包的快速增长后，对行业所需的监管护栏持有更为广泛的看法。CFPB随后推出了一项新规，旨在加强对提供数字钱包服务的大型科技公司的监管，以期更好地保护用户。

前CFPB政策分析师莱西·阿克（Lacey Aaker）在一次采访中解释了该局的理由，她表示数字钱包“正在从事许多类似银行的活动，但它们的监管与银行不同”。阿克现任非营利组织Consumer Reports的政策分析师，她指出许多人将钱包和功能丰富的金融应用作为其主要的银行服务来源。但消费者并不会深入研究公司披露的哪些资金可能享有联邦存款保险，或者哪些借记支付受《电子资金转账法》的保护。她强调：“对于普通消费者来说，他们没有时间阅读所有细则，他们有自己的生活和工作。”

2023年11月，CFPB提出了名为《界定通用数字消费者支付应用市场大型参与者》的规则，以解决新兴金融科技行业中感知到的问题。CFPB在一份新闻稿中表示：“大型科技公司和在消费金融市场运营的其他公司模糊了银行和支付与商业活动之间的传统界限。”该局认为，“这种模糊性可能会让消费者面临风险，尤其是在传统的银行保障措施，如存款保险，可能不适用的情况下。”

然而，该局最终的规则在今年早些时候被废止。这项规则本将把监管范围扩大到七家“非银行公司”，这些公司每年处理至少5000万笔消费者交易，约占135亿笔消费者支付交易的98%。CFPB当时并未指明将受覆盖的具体公司，也没有将稳定币等加密货币纳入规则范围。2023年12月，CFPB以法律规定的特权和保密信息豁免为由，拒绝向外媒 Payments Dive 公开钱包数据。

尽管如此，当国会着手推翻拜登时代的CFPB规则时，这些公司的名称在今年浮出水面。国会审查法案决议推翻了该法规，并提到了七家最大的数字钱包提供商，包括谷歌、苹果、三星、PayPal及其Venmo部门、Block的Cash App以及Meta的Facebook。阿克表示，规则的目标“实际上是试图弄清楚，对于这类应用程序和平台，多少监管才是合适的，既能保护消费者又不会扼杀创新”。

最关键的是，令行业感到愤慨的是，CFPB旨在对非银行科技巨头的运营施加监管审查，其方式与监管机构监督银行类似。

包括苹果、Etsy、谷歌和Netflix在内的科技公司和零售商强烈反对该规则。该规则原定于2025年1月生效，而此时总统特朗普政府即将上任。这些科技公司提起联邦诉讼以阻止该规则，并游说议员通过国会决议废除该规则，该决议获得通过，并由总统特朗普在5月签署生效。

华盛顿Venable律师事务所的金融服务顾问律师乔纳森·波姆潘（Jonathan Pompan）认为，CFPB的规则是该局“做得过火了”。他表示：“它试图将传统的消费者信贷法强行套用到现代支付技术上。而国会认识到了这种不匹配，并终止了它，同时，本届政府实际上也让CFPB处于奄奄一息的状态。”

现行监管格局：错综复杂的法律体系

FTI咨询公司董事总经理、前银行监管律师劳拉·亨特利（Laura Huntley）表示，数字钱包目前在州和联邦法律的混合体系下运作，包括它们与银行在客户资金存款保险方面的关系，以及根据《电子资金转账法》和E条例对消费者的义务。银行监管机构、CFPB和联邦贸易委员会也监督金融公司是否遵守不正当、欺骗性或滥用行为或做法（UDAP）法律。

各州根据其汇款许可证规则对汇款人进行监管，并拥有执法权。钱包内的许多活动也受到美国财政部金融犯罪执法网络（FinCEN）的监督，以确保合规。

金融科技协会发言人米兰达·马戈夫斯基（Miranda Margowsky）表示，钱包和点对点支付公司受到“高度监管”，该协会的成员包括PayPal和Block。她指出，这些公司“直接受州政府监管”，作为持牌汇款机构，其银行合作关系也属于联邦监管范围。马戈夫斯基还提到，钱包公司还需遵守多项美国消费者保护法律。

亨特利在采访中表示，尽管CFPB的“大型参与者”规则已失效，“但我们不能说钱包以前从未被监管过。它们一直受到监管，并将继续在同样复杂的体系下接受监管。”她补充说：“即使这项规则生效，现有的联邦和州框架也将保持完整。我们所做的只是在已经相当密集的监管体系上增加了一个额外的监管层。”

亨特利认为，前CFPB局长罗希特·乔普拉（Rohit Chopra）领导下的该局“过于激进”。她表示：“我们确实看到钟摆已经摆动”，就总统特朗普领导下的该局而言。她进一步指出：“我认为我们一度达到了一个认为任何风险都不可接受的地步。这很疯狂，因为我们是在做生意。”

目前，CFPB列出了消费者可以提出投诉的十几个金融服务领域，包括“资金转移、虚拟货币和货币服务”。除了消费者支付服务外，CFPB自身也面临着对其未来的关键性质疑。去年11月，该局表示，司法部已认定其从联邦储备系统获取季度资金的机制是非法的，其现有预算将于2026年初失效。据多方外媒报道，该机构还将其诉讼和其他法律执法工作移交给了司法部，一些报道甚至包括了裁员大部分剩余CFPB员工的计划。

亨特利和其他专家指出，在CFPB缺席的情况下，州检察长将在消费者金融执法中发挥越来越重要的作用。亨特利表示：“我知道我们威胁了很长时间，但各州正在行动。”她指出，许多前联邦监管机构（如CFPB和货币监理署）的官员已转任州级职位。

消费者信任与市场自律

与巴西、中国和印度等许多发展中市场不同，美国拥有悠久的借记卡和信用卡使用历史，这在很大程度上减缓了全服务金融钱包及其监管的发展，德国汉堡市场研究公司Statista的金融服务分析师雷诺·德·贝斯特（Raynor de Best）表示。他研究数字钱包市场，指出新兴市场“跳过”了信贷和借记卡时代，围绕移动钱包设计支付系统。他补充说：“他们希望推动金融普惠，并且在建设支付系统的同时建立监管体系。”

金融服务咨询公司The Strawhecker Group的产品主管乔希·伊斯坦斯（Josh Istas）表示，钱包和其他支付平台在安全产品和称职的客户服务方面投入巨大，因为劣质产品和消费者面临的麻烦会带来财务后果。伊斯坦斯说：“如果这种信任以任何形式被滥用，都将违背他们平台增长的主要目标。信誉良好的行为者有动力确保消费者保护。”

谷歌钱包高管董敏金（Dong Min Kim）在公司邮件中表示，谷歌与监管机构、政策制定者和行业合作伙伴保持对话，以促进消费者保护，鉴于数字钱包的增长。他还说，谷歌认为行业需要一致的监管框架来培养信任和创新。

Block公司业务负责人欧文·詹宁斯（Owen Jennings）在去年11月的产品发布会上表示，Cash App最近的改革——包括纳入数字货币和向更广泛的客户群体提供贷款——旨在回应客户需求，反映“他们参与现代经济的方式”。詹宁斯说：“Cash App正在从一个简单的点对点应用程序，发展成为一个成熟的金融平台，可以帮助客户管理他们的金融生活。要跨越这个鸿沟，所需的信任水平要高得多。”

苹果和三星未回应多次置评请求；Block、谷歌和PayPal拒绝了高管采访请求。Block的Cash App是少数公开宣称其增长的钱包之一，2025年9月拥有5800万活跃用户。

忽视细则的风险

新加坡跨境软件公司Thunes的美国区负责人凯尔·罗森（Kyle Rosen）认为，钱包和应用程序生态系统“已经发展到这样一个地步，即提供数字银行服务的公司需要成为银行，才能真正纳入最适合其所提供服务的框架”。Thunes的美国客户包括速汇金国际和西联汇款。罗森指出：“行业通常在发展方面领先于监管机构。先有创新，然后我们才需要围绕它进行监管。”

银行咨询公司Cornerstone Advisors高级总监托尼·德桑克蒂斯（Tony DeSanctis）表示，消费者对银行和金融科技之间的区别，或哪些资金流动受《电子资金转账法》保护等细节一无所知。

德桑克蒂斯认为，消费者面临的一些较大的钱包风险，主要围绕哪些金融科技公司或新银行进入市场。最终，这将取决于新进入者如何负责任地行事。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/us-reg-fights-digital-wallets-4-5b-new-track.html