美国信用卡利差16.4%！特朗普要打破支付垄断？

在全球经济日益互联的今天，任何主要经济体的金融政策变动，都可能对全球跨境贸易和投资格局产生深远影响。特别是在电子商务和数字支付日益普及的背景下，美国作为全球最大的消费市场之一，其信用卡支付体系的动态变化，无疑牵动着无数中国跨境电商卖家、支付服务商以及相关产业链从业者的心弦。近期，美国信用卡市场的一些趋势和政策讨论，正引发广泛关注。

当前，美国国内对信用卡收费过高、市场集中度过高的不满情绪日渐升温。无论是个人消费者还是中小企业，都普遍感受到了信用卡使用成本的压力，而与此同时，信用卡发行机构和支付网络却利润丰厚。这促使美国国内正在进行一场关于联邦政府如何降低信用卡成本的全国性讨论。值得注意的是，一些政治派别不同的议员，包括来自佛蒙特州的独立参议员伯尼·桑德斯（Bernie Sanders）和来自密苏里州的共和党参议员乔什·霍利（Josh Hawley），以及现任总统特朗普，都曾提出过对信用卡利率设置上限的建议，例如设定10%的利率上限。

然而，要理解这场讨论的深层原因，我们首先需要审视美国信用卡市场的基本结构。有观点指出，美国信用卡业务并非一个充分竞争的自由市场，而更像是一个寡头垄断的市场格局。

美国信用卡市场格局概览（截至2026年观察）

这样的市场结构导致的结果便是：消费者和接受信用卡支付的商户面临更高的成本。一个值得关注的数据是，基准借贷利率（如优惠利率）与信用卡实际利率之间的差值。据观察，在过去十年间，这一差值一直在稳步上升，到目前已高达16.4%。甚至有美联储的研究发现，无论是高端的“三白金卡”用户，还是次级信用卡的持有者，都面临着同样的问题。这表明，美国的发卡银行正在以比整体利率上涨更快的速度提高信用卡利率。

对于美国的跨境电商卖家而言，这些成本最终可能通过各种形式转嫁到消费者身上，影响其购买力。而对于那些直接面向美国消费者提供服务的中国跨境企业，无论是通过自己的独立站还是入驻第三方平台，理解这些支付成本的构成和变化，对于制定合理的定价策略、优化支付渠道以及管理运营成本至关重要。

对于美国的中小企业主而言，情况也同样严峻。信用卡是他们获取信贷的重要渠道，但成本却越来越高。此外，维萨和万事达卡向商户收取的交易处理费也持续攀升。据海外观察，这类费用在2024年已达到1110亿美元，在五年内几乎翻了一番。这些费用通常是商户继租金和人工成本之后的第二或第三大开支，并且最终大部分会以商品价格上涨的形式转嫁给消费者。

在其他工业化国家，资金流转这一基本功能（即维萨和万事达卡所提供的服务）的成本要低得多。同样，由于更激烈的市场竞争、更严格的监管以及长期形成的行业规范，其他国家和地区的消费信贷成本也普遍低于美国。这为中国跨境从业者提供了一个思考视角：如何在跨境支付中选择成本效益更高的解决方案，以及如何利用不同国家和地区的金融政策差异，优化全球资金流转效率。

面对高昂的信用卡成本，一些美国政治家主张对信用卡利率设定上限，认为这是保护消费者的有效工具。实际上，美国部分州已经对利率设定了严格的限制。例如，美国得克萨斯州（Texas）规定州内借贷利率上限为10%。早在2006年，美国国会就立法将现役军人信用卡利率上限设为36%，以保护这一特殊群体。2009年，国会还禁止了一系列旨在从持卡人身上榨取更多费用的“隐形收费”。此外，美国的联邦信用合作社目前对包括信用卡在内的贷款利率上限为18%。这些案例表明，即使在有利率上限的情况下，金融系统依然能够正常运作，信贷仍能流向有需要的人群。

那些认为任何监管都只会适得其反的银行游说言论，从过往经验来看，似乎并不完全站得住脚。例如，在有利率上限的州，金融系统依然运转良好，信用合作社也照常发卡。2009年国会通过的法案，甚至让一些持怀疑态度的经济学家也相信，监管能够为消费者创造一个更好的市场环境。这对于中国跨境从业者而言，或许意味着在某些市场中，适度的监管并非洪水猛兽，反而可能带来更健康、更公平的竞争环境。

如果消费者能够获得这些常识性的保护，那么谁的利益会受到影响呢？答案很可能是银行和信用卡网络的利润空间。然而，从公共政策角度来看，并没有令人信服的理由来特别保护这些高额利润。大型银行的利润率通常超过30%，而维萨和万事达卡等支付网络的平均利润率更是高达45%。与此同时，美国消费者却背负着高达1.3万亿美元的信用卡债务。相比之下，零售商的利润率仅在3%左右徘徊，食品杂货商的利润率甚至只有其一半。这种利润分配上的巨大差异，也是引发美国国内讨论的重要原因。

市场本身似乎难以纠正信用卡收费过高的问题，因为少数几家主导市场的企业正在以牺牲其他所有人的利益为代价获取巨额利润。因此，打破大型银行和支付处理商对市场的垄断，恢复充满活力的竞争，被认为是必要之举。通过市场力量与智能监管相结合，为消费者争取更好的结果，被视为一种符合美国经济精神的实践。

值得一提的是，现任美国总统特朗普通过社交媒体，对一项名为《信用卡竞争法案》（Credit Card Competition Act）的两党合作立法表达了支持。这项法案旨在通过允许商户通过竞争性网络路由交易，来打破维萨和万事达卡的双头垄断。如果这项法案能够顺利通过，可能会为美国支付市场带来新的活力。对于中国跨境支付服务商而言，这可能意味着未来在与美国商户合作时，将有更多元、更具竞争力的选择，从而降低交易成本，提升服务效率。

然而，即使双头垄断被打破，大型银行可能仍将主导信用卡市场。有观点认为，除了信用卡本身，还可以对其他支付方式（如“先买后付”工具或创新的支付应用）进行消费者友好型监管，为它们提供类似信用卡的保护措施。理想情况下，美国国会能够限制银行的规模，尽管在2008年金融危机之后，国会未能实现这一目标，令寻求结构性改革的改革者感到失望。现任总统特朗普在2017年上任时曾呼吁恢复类似于大萧条时期旨在拆分大型银行的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，但最终并未付诸实施。

时光飞逝，转眼已是2026年。如今，美国选民中对现状不满的情绪日益增长，他们不仅承受着信用卡债务的重压，还面临着其他行业形形色色的“垃圾费用”。民众对企业权力的民粹主义愤怒正在高涨。两大主要政党都试图抓住这种情绪，以争取在今年11月的中期选举及未来获得胜利。一场限制大型银行权力的运动，或许仅在一念之间。

中国跨境从业人员视角：洞察与应对

作为中国跨境行业的资深从业者，我们持续关注美国市场的这些动态，绝非仅仅是看热闹。美国作为我们重要的出口市场和跨境业务目的地，其金融政策和支付环境的变化，直接影响着我们运营的成本、效率和风险。

1. 支付成本控制： 美国商户和消费者的支付成本居高不下，意味着我们的跨境电商企业可能需要承担更高的交易手续费，或者这些成本最终转嫁给消费者，影响产品竞争力。关注《信用卡竞争法案》的进展，寻求更多元、成本更低的支付通道，将成为重要的战略方向。
2. 消费者购买力： 信用卡债务负担沉重，可能削弱美国消费者的购买力。这要求我们在市场策略上更加精细化，深入了解目标客群的消费能力和习惯，提供更具吸引力、性价比更高的产品和服务。
3. 市场多元化： 鉴于美国支付市场的垄断现状和潜在监管变动，我们应持续探索并拥抱新兴支付方式，如“先买后付”等，同时关注其监管发展。多元化支付渠道不仅能降低单一渠道的风险，也可能带来新的商业机会。
4. 合规与风险管理： 随着美国金融监管趋严，对跨境交易的合规要求也可能随之提升。我们需要密切关注美国消费者权益保护、反垄断等方面的法规变化，确保我们的跨境业务流程符合当地法律法规，规避潜在的法律和财务风险。

总之，美国信用卡市场的演变，特别是关于竞争、利率上限和费用透明化的讨论，为中国跨境从业者提供了宝贵的观察窗口。这些变化可能塑造未来的支付格局，为我们带来新的挑战，也孕育着新的机遇。保持敏锐的洞察力，积极调整策略，将有助于我们在全球竞争中立于不败之地。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/us-credit-card-16-4-spread-trump-targets-monopoly.html