美BNPL监管风暴！信用卡债高$871，跨境卖家警惕

近年来，随着全球数字经济的蓬勃发展，“先买后付”（Buy Now, Pay Later, 简称BNPL）模式在全球范围内异军突起，成为消费者支付习惯演变中的一个重要趋势。特别是在电子商务和跨境购物领域，BNPL以其灵活、便捷的特点，迅速赢得了大量用户的青睐，并逐渐改变着传统的消费信贷格局。它允许消费者在购买时分期支付，通常不收取利息，但在逾期时会产生费用，这种模式尤其吸引了年轻一代和对传统信贷产品持观望态度的消费者。BNPL服务的快速普及，不仅为消费者提供了更多元化的支付选择，也为全球商家，尤其是跨境电商卖家，提供了一种新的销售增长工具。然而，伴随其迅猛发展，各主要经济体的监管机构也开始对其潜在的风险，如消费者过度负债、数据隐私以及市场公平竞争等问题，投以密切关注。特别是在美国市场，围绕BNPL的监管讨论正成为行业焦点。

2025年，美国国会的一些参议员表达了对先买后付行业的高度关注。他们希望深入了解BNPL服务的使用情况，包括具体的用户群体、使用频率以及逾期支付的数据。这些问询旨在全面评估该模式对消费者行为和整体金融体系可能带来的影响。

据了解，包括马萨诸塞州参议员伊丽莎白·沃伦、伊利诺伊州参议员塔米·达克沃斯、新泽西州参议员科里·布克、康涅狄格州参议员理查德·布卢门撒尔以及夏威夷州参议员梅齐·希罗诺在内的多位国会议员，向多家主要的BNPL服务提供商发出了问询函。这些公司包括Affirm Holdings、Block旗下的Afterpay、Klarna Group、PayPal Holdings、Zip、Sezzle以及Splitit。

参议员们在问询中提出了一系列具体问题，旨在获取关于这些贷款服务的详细信息，例如通过BNPL进行的交易数量、平均贷款金额、具体用户数量以及消费者偏好的服务类型。此外，他们还特别关注逾期支付的频率数据，以此来评估BNPL产品在实际运营中的风险控制与用户还款能力。

美国参议院银行、住房和城市事务委员会的少数党成员发布的一份声明中援引美国消费者金融保护局（CFPB）的研究数据指出，使用先买后付贷款的消费者，在贷款发放当月的信用卡债务平均比非BNPL用户高出871美元。这一数据引发了对消费者财务健康的担忧。声明认为，这可能暗示部分消费者通过这类服务承担了超出其承受能力的债务。长期以来，消费者权益倡导者也持续提出类似观点。

来自国家消费者法律中心和消费者报告机构的意见进一步印证了这些担忧。在2024年一封支持美国消费者金融保护局（CFPB）监管先买后付公司的信函中，这两个机构明确指出，研究持续表明，BNPL借款人往往在财务上更为脆弱。与非BNPL用户相比，这些借款人的储蓄和流动性较低，信用评分也相对更低，并且更容易出现财务困境的迹象。这些信息共同描绘出BNPL用户群体可能面临的潜在财务压力。

面对行业迅猛的发展态势，参议员们在其声明中强调，由于特朗普总统就任以来，美国相关监管机构曾撤销了一项旨在对先买后付交易进行监管的解释性规定，导致联邦层面的指导方针存在不足，这使得获取关于BNPL产品的更多信息变得尤为关键。他们认为，与传统形式的债务工具相比，目前关于BNPL产品可获取的数据信息尚不充分，这增加了监管的难度和评估潜在风险的不确定性。

然而，金融科技协会（Financial Technology Association, FTA）的通信主管米兰达·马戈斯基在接受外媒采访时表示，许多BNPL公司都是上市公司，它们已经公开披露了部分参议员们所要求的信息。她指出，根据这些公司公开报告的数据显示，消费者在使用BNPL产品时表现出负责任的态度。

马戈斯基进一步透露，包括Klarna、Zip、Afterpay和PayPal在内的多家FTA成员公司，其报告的违约率和坏账率均低于1%。这组数据从行业角度反映了当前BNPL市场在风险控制方面的一定成效。

针对监管问询，Affirm公司的一位发言人在一份邮件声明中表示，该公司支持对行业进行一致且深思熟虑的监管。Affirm致力于提供诚信的金融产品以改善用户生活，并持续与监管机构和政策制定者保持沟通。

Klarna公司则在其官方网站上发布了一份对参议员问询的回应。这份回应中指出，美国消费者金融保护局（CFPB）的研究表明，先买后付交易并非普遍导致消费者借贷总额增加。这一观点与部分监管机构的担忧形成对比。截至目前，其他五家收到问询函的公司发言人尚未对外媒的评论请求作出回应。

先买后付产品的使用量在新冠疫情期间迎来了爆发式增长，当时消费者转向线上购物的趋势非常明显，此后其使用量也持续稳步上升。在2024年，美国消费者金融保护局（CFPB）曾推出一项解释性规定，旨在将先买后付公司视为信用卡发行方，并为其用户提供与信用卡持卡人类似的保护。然而，在 2025年5月，也就是特朗普总统就任后不久，该机构撤销了这项规定。这反映出美国BNPL监管环境的动态变化，也使得当前监管机构对行业数据的需求更为迫切。

对于中国的跨境行业从业人员而言，美国市场作为全球重要的消费市场之一，其支付方式和金融监管环境的变化具有重要的参考意义。BNPL模式在全球范围内的普及和发展，为跨境电商卖家提供了吸引消费者、提升销售额的新途径。然而，美国监管机构对BNPL的日益关注，也提醒我们必须重视其中蕴含的风险管理和合规挑战。

首先，对于计划进入或已深耕美国市场的跨境电商平台和卖家而言，密切关注美国对BNPL的监管动向至关重要。这不仅关系到支付合作伙伴的选择，更可能影响到销售策略、用户获取以及潜在的运营合规成本。了解监管机构关注的用户数据、逾期情况等细节，有助于提前评估合作BNPL服务的风险，并加强自身的风险控制能力。

其次，BNPL模式下的消费者行为洞察，特别是其与传统信贷产品之间的关系，为跨境商家提供了思考空间。如何在提供灵活支付方式的同时，引导消费者进行理性消费，避免过度负债，将是行业需要共同面对的课题。这有助于维护健康的消费生态，提升品牌信誉。

最后，从长远来看，全球范围内对BNPL的监管趋严可能是一个不可逆的趋势。这促使我们思考跨境支付解决方案的多元化和合规化。中国跨境从业者应持续关注全球主要市场的金融科技创新与监管走向，特别是针对新型支付工具的政策变化。预判潜在风险，积极调整策略，强化内部风控和合规体系建设，才能在复杂多变的国际市场中稳健前行，抓住新的增长机遇。

新媒网（公号: 新媒网跨境发布），是一个专业的跨境电商、游戏、支付、贸易和广告社区平台，为百万跨境人传递最新的海外淘金精准资讯情报。

本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/us-bnpl-storm-871-debt-warning.html