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2025年，全球经济格局正经历深刻的调整与重塑，投资者对于资产配置的需求日益多元化，尤其是在寻求稳定收益与管理市场波动风险之间，平衡之道显得尤为重要。在此背景下，全球金融市场的创新步伐从未停歇。近期，美国一家金融机构REX Shares推出了一款名为REX IncomeMax Option Strategy ETF的创新型交易所交易基金（ETF），这款产品旨在通过对美国市场中波动性相对较高的股票进行投资，包括一些新兴的加密货币相关企业，为投资者提供周度收入。这一举动，无疑为当前充满变数的市场增添了新的观察维度。

这款创新基金的交易代码为“ULTI”，其核心策略是采用一种类似于对冲基金的运作模式，通过赚取期权溢价来生成持续的现金流。它聚焦于那些在公开市场中展现出显著价格波动的上市公司，其持仓可能涵盖多达30家企业。基金的管理者将利用复杂的期权组合，即看跌期权和看涨期权，来构建投资策略。同时，基金还会积极进行证券的买卖操作，以此来有效降低极端市场波动可能带来的下行风险，力求在追求收益的同时，兼顾风险控制。

值得关注的是，尽管ULTI基金尚未启动其首次分红，但其早期的资产配置已初步揭示了其投资方向。据外媒消息，该基金在近期持有约23万美元市值的加密矿企Core Scientific、知名加密交易所Gemini以及区块链借贷平台Figure的股票。其中，Gemini和Figure这两家企业均是在2025年上半年才刚刚登陆华尔街，这表明ULTI对新兴科技和数字经济领域抱有浓厚的兴趣。REX Shares及Osprey Funds的创始人兼首席执行官格雷格·金先生指出，ULTI代表了公司在现有产品线上的进一步拓展，它是一种高度主动管理、致力于为投资者带来高收入的策略，尤其侧重于市场上波动性最大的标的。

对于期权溢价，我们可以简单理解为期权合约买方为了获得未来以特定价格买卖标的资产的权利，而向卖方支付的费用。卖方则因承担相应的义务而获得这笔费用。这种机制使得投资者能够以相对较小的资金，获得对标的资产价格波动更大的影响力。ULTI基金的一大特色在于其持仓组合的动态性，预计会每周进行调整。这意味着，基金对加密货币相关企业的敞口并非一成不变，可能会根据市场情况周期性地增减，甚至在某些时期暂时没有此类资产的配置。这种灵活的策略，也印证了REX公司在多个维度探索与加密市场结合的产品创新路径。金先生进一步解释道，ULTI的设立更多地是出于为投资者创造收入的目的，而非专注于某个特定行业。因此，其对加密领域的涉足在一定程度上是市场演变中的“巧合”。但他同时强调，考虑到加密货币作为一种新兴领域仍在快速发展，预计这种对新兴资产的关注将持续一段时间。

深究REX Shares的整体战略，不难发现该公司在加密资产领域的探索由来已久且布局积极。就在2025年6月，REX Shares率先推出了美国市场首只提供XRP（瑞波币）敞口的ETF产品。同期，该公司还推出了一款与知名“表情包”数字货币狗狗币挂钩的ETF。这些举措清晰地表明，REX Shares正积极致力于将加密资产这一新兴领域，以合规且创新的方式融入传统金融产品体系，为投资者提供更多元化的选择。值得一提的是，ULTI基金与REX Shares旗下另一款名为“Crypto Equity Premium Income ETF”的产品存在明显区别。后者是基于一个包含25家积极参与加密相关业务的美国公司指数进行构建的。自2025年1月推出以来，这款基于指数的ETF已经累计进行了10次分红，尽管这些分红并非固定或保证的。这进一步凸显了ULTI在策略和运作模式上的独特性。

对于我们中国的跨境行业从业人员而言，观察ULTI这类金融产品的诞生与发展，具有多重意义和启示。

首先，在全球经济环境复杂多变，不确定性因素增多的当下，全球投资者对那些能够提供稳定、可预测现金流的投资工具展现出前所未有的旺盛需求。ULTI以其“周度收入”的特色，精准抓住了市场对流动性和短期回报的偏好，满足了投资者在波动市场中寻求确定性的渴望。这提示我们，未来在设计和推广跨境金融产品时，应更加注重产品的现金流属性和收益稳定性，以适应全球投资者日趋谨慎的投资心态。

其次，ULTI通过期权策略来“捕捉”市场波动性，并将其转化为收益来源，同时辅以积极的证券买卖来对冲潜在风险，这无疑是一种精妙的风险管理思路。这种模式为我们理解海外金融机构如何将新兴市场（如加密货币市场）的固有高波动性纳入传统金融框架，并通过结构化的金融工具进行风险消化和收益转化，提供了宝贵的借鉴。它超越了简单的趋势投资，而是在波动的内在机制中寻找结构性价值，这对于提升我们自身在复杂市场环境下的风险识别和管理能力具有积极意义。

再者，尽管当前中国内地对加密货币的监管政策趋严，但在国际金融市场，加密资产正逐步被主流金融产品体系所接纳和整合，成为一种不可忽视的资产类别。ULTI对加密货币相关公司的投资，即便其创始人将其定义为“巧合”，也无疑是这一全球性趋势的有力印证。它表明海外金融机构正在积极探索在合规且创新的前提下，为投资者提供间接参与加密市场发展红利的途径。这种将新兴资产与传统金融工具深度融合的方式，值得我们持续关注，因为它可能预示着未来全球资产配置理念和实践的新方向。

此外，REX Shares在推出ULTI之前，已有成功推出XRP和狗狗币等加密资产挂钩ETF的尝试。这不仅展现了该公司在金融产品创新方面的深厚实力和前瞻性眼光，更折射出整个海外资本市场在不断探索新的增长点和盈利模式的内在驱动力。从这些案例中，我们可以看到，即便面对错综复杂、快速演变的金融领域，创新型的金融工具依然能够被巧妙设计出来，以满足不同风险偏好和收益预期的投资者需求。这种持续创新的精神和能力，是推动金融市场不断进步的关键。

综上所述，尽管国内外的市场环境、监管政策和投资者结构存在显著差异，但海外市场在金融产品创新、风险管理策略以及资产配置理念上的探索与实践，始终能为我们中国的跨境行业从业者提供有益的启发和借鉴。通过密切关注ULTI这类新兴产品的市场表现，深入剖析其背后的投资逻辑和所满足的市场需求，有助于我们更全面、更深入地把握全球金融市场的最新动态和发展趋势。这不仅能为我们优化国内跨境业务的布局，提升服务能力提供前瞻性的视角，更有助于我们洞察全球投资者的偏好演变，以及传统金融与新兴技术融合的潜在路径，从而在激烈的国际竞争中占据有利地位。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/ulti-weekly-pay-crypto-volatility-profit.html