策略公司买入评级！涨幅潜力达414%

大环境背景及行业概况

最近，全球最大加密货币——比特币（BTCUSD）因地缘政治紧张局势受到冲击，导致加密货币市场整体走低。然而，比特币的支持者仍对其未来发展持乐观态度。外媒分析机构B.Riley证券公司通过对比特币储备企业策略公司（Strategy，又称MicroStrategy）进行了深入分析，给予“买入”评级，并设定了175美元的价格目标，这预示着从目前水平来看有26.5%的上涨潜力。分析师指出，策略公司具备独特的资本结构、稳健的现金储备，以及负责任的比特币积累方式，使其能够很好地应对当前市场环境。

在此背景下，可以看看策略公司目前发展的情况。

关于策略公司（Strategy）

策略公司总部位于弗吉尼亚州的Tysons Corner，专注于商业智能软件和移动应用，帮助企业利用数据分析做出明智决策。其核心业务是向政府、零售商、银行以及技术、医疗保健和电信等行业提供分析平台。

公司经历了一次重大转型，从原来的MicroStrategy品牌重塑为全球首个重要的比特币储备公司，并将持有大量加密货币作为其核心战略，同时保持软件业务。策略公司市值目前为462亿美元。

由于与比特币的高度关联，策略公司股票的表现受到影响。在过去52周内，策略公司的股价下降了48.48%，今年迄今为止下跌了10.97%。在2025年7月，其股价达到457.22美元的52周高位，但自那以来下降了70%；而在2月5日，公司股价曾跌至104.17美元的52周低点，但现已从该点上涨31.8%。

策略公司的股价下跌使其估值下降。从远期调整市盈率来看，其2.72倍的市盈率低于行业平均的21.76倍。

策略公司比特币积累时期揭示2025年第四季度业绩

2026年2月5日，策略公司发布了2025财年第四季度的业绩报告。公司2025年第四季度的总收入为1.2299亿美元，全年比特币收益率达到了22.8%，符合全年2025年22.0%到26.0%的目标范围。2025年全年，策略公司报告比特币收益达89亿美元，基于截至2025年12月31日比特币价格约为87,515美元。该数字符合更新后的目标范围，即84亿美元到128亿美元之间。

去年对于企业采用比特币是具有里程碑意义的一年，因为比特币的公允价值会计处理得到了实施，确认比特币的未实现收益免于CAMT税收，同时恢复了标准普尔信用评级。在这一背景下，策略公司推出了其数字信贷平台以减少加密货币的波动性，并建立了一个22.5亿美元的储备，用于支持未来2.5年的分红责任。

策略公司继续在其比特币支点上发力，持续购买比特币。策略公司在2026年3月9日最后一次购买了17,994枚比特币，总持有量达到738,731枚。在第四季度，公司报告每股亏损42.93美元。华尔街分析师预计，策略公司本季度的每股亏损将按年同比缩小79.3%。

分析师对策略公司股票的看法

除了B.Riley分析师的积极评级，其他华尔街分析师也给予策略公司高度信任。本月，BTIG分析师Andrew Harte重申了对策略公司的“买入”评级，并将股票目标价维持在250美元，体现了对策略公司股票的稳定展望。

上个月，Mizuho的分析师保持了对策略公司股票的“超额表现”评级，但将股票目标价从403美元下调至320美元，反映出比特币价格疲软。然而，同月H.C. Wainwright的分析师继续给予策略公司“买入”评级，并在公司2025年第四季度业绩公布后，将股票目标价从500美元上调至540美元，认为策略公司通过稳定的“每股比特币”收益超越比特币。

在一月，Cantor Fitzgerald的分析师开始对策略公司进行股票分析，并给予其积极的“买入”评级，目标价为213美元。该公司表示对比特币的前景保持信心，因为机构采用趋向利于策略公司的发展。

策略公司已经成为华尔街的热门企业，分析师们总体给予其“强烈购买”评级。在为股票评级的17位分析师中，其中大多数即15位给予了“强烈购买”，有1位建议“适度购买”，另有一位给予“持有”评级。综合目标价为376.53美元，显示从当前水平来看有174.5%的上涨潜力。最高价目标为705美元，预示着414%的上涨空间。