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当前，全球经济格局正经历深度调整，金融市场也随之波动。特别是在2025年，随着主要经济体央行政策的持续演变，全球金融机构面临着既有机遇也有挑战的复杂环境。以美国市场为例，在美联储此前一系列货币政策调整后，市场对利率走向的预期日趋明朗，银行等金融服务机构的经营策略也需要不断适应这种变化。在这样的背景下，观察美国地区性银行的季度业绩，能够帮助我们更好地理解当地经济的脉搏，以及金融机构在应对宏观环境变化时的具体举措和经营智慧。

近期，一家名为Stellar Bancorp的美国地区性银行，公布了其截至2025年第三季度的运营数据。从公开信息来看，该行在报告期内的业绩表现基本符合市场预期，这在当前略显复杂的金融环境下，可以被解读为一种稳健的信号。管理层特别强调，稳固的存款增长以及审慎的利润管理，是支撑其业务保持平稳的关键因素。

该行的首席执行官鲍勃·富兰克林先生指出，Stellar Bancorp始终致力于构建与客户的全面合作关系。这种以客户为中心的服务理念，不仅推动了该行资产负债表的持续扩大，也为净利息收入的提升注入了活力。在2025年第三季度，尽管不良贷款核销额出现了一定幅度的温和增长，但管理层对此表示，这符合内部的预期判断，并且该行已为此做好了充足的准备，确保风险可控。

与此同时，首席财务官保罗·埃格先生也对外界关注的费用增长问题进行了说明。他解释称，费用支出的增加是一个暂时的例外情况，主要原因在于与即将实施的网点关闭计划相关的遣散费支出。这表明，Stellar Bancorp正在积极调整其运营模式，优化资源配置，以适应数字化转型的趋势和市场变化。

具体财务数据方面，Stellar Bancorp在2025年第三季度的营收达到了1.056亿美元。这一数字与外部分析师普遍预测的1.06亿美元基本持平，但较2024年同期略有下降，跌幅约为2%。然而，在调整后的每股收益（EPS）方面，该行表现超出预期，录得0.50美元，高于分析师预期的0.49美元。这可能反映了该行在成本控制或非利息收入方面的积极表现。

在调整后的运营收入方面，Stellar Bancorp实现了3299万美元，相比分析师预测的3511万美元略有不足。这使得该季度的运营利润率达到了31.2%，但仍低于市场预期约6.1%。尽管如此，该行目前市值稳定在15.1亿美元左右，显示出市场对其长期价值的认可。

在随后的分析师电话会议中，一些关键问题被提出，进一步揭示了Stellar Bancorp的运营策略和市场应对。

来自美国雷蒙德詹姆斯金融服务公司的戴维·菲斯特先生，首先就贷款提前还款的驱动因素以及未来的贷款增长前景提出了疑问。对此，该行总裁雷·维图利先生详细解释道，贷款提前还款的原因是多方面的，主要包括抵押品出售、市场竞争导致的再融资活动以及正常的资产组合到期等。维图利先生强调，凭借当前健康的贷款业务储备，预计随着提前还款速度的放缓，未来的贷款增长将获得有力支撑。这表明市场对信贷的需求依然存在，且银行有能力把握这些机遇。

菲斯特先生还对Stellar Bancorp的信贷质量状况和风险管理实践表示关注。首席财务官保罗·埃格先生回应称，该行高度重视前端信贷控制，即在贷款发放初期就进行严格的审批和风险评估。此外，持续进行的压力测试也是其风险管理体系的重要组成部分。埃格先生特别提到，Stellar Bancorp正有意识地将业务重心转向更为稳定的工商业贷款（C&I Loans），并重申绝大部分已发生的不良贷款核销都已提前计提准备金，充分体现了其审慎的风险防范策略。工商业贷款通常指银行向企业提供的用于运营、投资等方面的贷款，因其与实体经济活动紧密关联，且通常有较强的抵押或担保，被认为相对稳定。

菲斯特先生接着询问了存款增长的构成以及对多余流动性的处理计划。维图利先生表示，在2025年第三季度新增存款中，有51%来源于新客户的贡献，其余部分则来自于与现有客户关系的深化。首席执行官富兰克林先生补充道，将这些多余的流动性有效配置到贷款和证券投资中，将是该行持续关注的重点。这不仅能提高资金使用效率，也能为银行带来额外的收益。

来自美国派珀桑德勒投资银行的斯蒂芬·斯科顿先生，关注了该行对第四季度季节性存款流入的预期。对此，埃格先生和富兰克林先生表示，与政府相关的存款可能会在第四季度晚些时候为该行带来资金提振，但这部分资金的流入时间具有不确定性，因此并未体现在第三季度的业绩预测中。这也提醒我们，银行的资金流管理需要综合考量多种因素，包括政府财政活动等外部变量。

最后，来自美国KBW投资银行的威廉·琼斯先生，就美联储降息背景下的利润率可持续性以及该行在存款重新定价方面的策略进行了深入询问。埃格先生勾勒了该行的应对方案：通过采取细致入微的策略，主动下调对特例存款和指数挂钩存款的成本，从而在利率下行环境中有效捍卫净息差。这显示了Stellar Bancorp在利率管理方面的专业性和前瞻性。

从Stellar Bancorp在2025年第三季度的表现中，我们可以看到当前美国地区性银行在稳健经营、风险控制以及适应市场变化方面的努力。对于中国的跨境从业人员而言，关注海外金融机构的经营动态，特别是其在宏观经济调整期如何平衡增长与风险，如何管理成本与利润，以及如何维护客户关系，都具有重要的借鉴意义。

在复杂多变的全球市场中，了解海外银行的风险管理模式、资产负债结构调整策略，以及其对客户需求的响应方式，有助于我们更精准地评估海外合作伙伴的信用状况，制定更合理的资金跨境配置方案。同时，Stellar Bancorp在数字化转型、优化网点布局方面的实践，也为我们思考国内金融行业如何更好地服务跨境业务，提供了新的视角和思考方向。在全球经济一体化的今天，这些看似遥远的商业动态，实则与我们的跨境业务息息相关，值得我们持续关注和深入研究。

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