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在全球经济日益互联的今天，跨境贸易、投资与金融往来不断深化。伴随数字化浪潮的推动，数字资产，尤其是稳定币，正逐渐成为连接传统金融与新兴数字经济的重要桥梁。它们以其独特的价值稳定性，在全球范围内的支付、结算及资产管理等领域展现出日益增长的应用潜力，吸引着越来越多跨境从业者的目光。

稳定币作为一种旨在维持价值稳定的加密货币，通常锚定法币或其他传统资产。在2024年期间，稳定币的市场总值呈现显著增长，从2023年末的约1300亿美元增至2800亿美元，这反映出市场对其认可度和信任度的提升。进入2025年，随着更多国家和地区逐步出台完善的监管框架，稳定币的应用场景正进一步拓展，开始深度融入更广泛的传统金融领域，为其在全球范围内的普及奠定基础。

瑞士知名数字银行Sygnum Bank的首席投资官费边·多里先生在一次接受外媒采访时，深入阐述了稳定币对未来财富管理和整个金融生态的意义。他指出，当前日益完善的监管框架正显著加速机构投资者对稳定币的接纳。这使得传统资产管理机构能够更加便捷地将其整合到日常业务之中。对于那些在数字资产领域深耕的资产管理机构而言，稳定币早已是其日常运营的核心组成部分。而对于传统资产管理机构来说，各项基础工作正在紧锣密鼓地进行，预示着稳定币在未来一段时间内将在其业务中扮演更为关键的角色。

稳定币与早期加密货币类似，最初也面临着一定的疑虑和不信任。然而，随着全球范围内监管结构的逐步建立和完善，这种审慎情绪正逐渐消退。这种心态的转变以及市场对稳定币在数字资产生态系统中重要性认识的提升，共同推动了其当前的增长态势。值得注意的是，在更传统的金融领域，人们似乎更倾向于选择中心化的稳定币。

多里先生解释说，当前受监管的稳定币能够为机构投资者提供非常有吸引力的价值主张。这是因为监管框架明确界定了稳定币的设立要求，包括所需的牌照、允许的抵押品类型、详细的报告义务以及独立的鉴证报告等。他认为，对于通常是中心化形式的受监管稳定币而言，其框架正在日益完善，使其从传统金融视角来看，成为一种安全可靠的支付结算工具。

为了更好地理解稳定币的风险管理，多里先生强调了区分中心化稳定币和去中心化稳定币的重要性。他指出，中心化稳定币在某些方面呈现出一种更直接的风险模式：“其风险主要集中于单一发行方，也可能集中于托管方或管理方等环节。因此，这里的核心风险在于集中性风险。”

然而，由于去中心化稳定币更多地以自主资产的形式存在，其风险特征略有不同。多里先生解释道：“它们在一定程度上降低了集中性风险，但这里的风险更多地围绕着作为抵押品的资产组合的价值稳定性，尤其是当对冲可能不完全时。此外，还存在监管方面的疑问，例如如何界定此类代币：它是否属于一种证券？因此，去中心化稳定币的风险更多地体现在抵押品组合的价值波动、潜在的对冲问题以及需要解决的监管议题上。”

尽管不同类型的稳定币各有其固有的风险需要管理，但多里先生认为它们的稳定性正变得更易于控制，其发展轨迹也更具可预测性。因此，当被问及稳定币的未来时，多里先生表达了强烈的乐观态度：“我仍然坚信所有资产都将实现代币化的愿景。可编程的价值链将需要稳定币、代币化的货币市场基金以及其他类似元素，以充分发挥区块链技术的全部价值，实现自动化流程等。因此，无论从中长期来看，我都是稳定币的坚定支持者。”

稳定币的这种发展趋势，对于中国的跨境从业人员来说，无疑具有重要的参考价值。随着全球经济的深度融合和数字经济的快速发展，稳定币在提升跨境支付效率、降低交易成本、优化资金管理方面的潜力日益凸显。

稳定币在跨境场景中的应用前景

1. 跨境支付与汇款：
   稳定币利用区块链技术，可以实现近乎实时的跨境资金转移，且通常手续费远低于传统银行电汇。对于进出口企业、劳务输出人员以及海外留学生家庭而言，这意味着更高效、更经济的资金周转与汇款体验。尤其是在面对传统银行服务覆盖不足或费用高昂的地区，稳定币提供了一种可行的替代方案。

2. 贸易融资：
   在国际贸易中，稳定币可以作为一种结算工具，减少外汇波动风险。通过智能合约，贸易各方可以设定基于稳定币的自动付款条件，例如在货物送达或完成特定环节后自动执行支付。这不仅提高了交易的透明度，也加速了资金流转，降低了违约风险，为中小企业参与国际贸易提供了便利。

3. 供应链金融：
   全球供应链错综复杂，涉及众多参与方和环节。稳定币可以在供应链体系中作为价值转移的载体，实现资金流与信息流的同步。例如，核心企业使用稳定币向供应商支付，供应商收到稳定币后可迅速将其用于下一级采购，形成一个高效、可追溯的资金循环。这有助于提升整个供应链的韧性和效率。

4. 数字资产投资与套期保值：
   对于参与数字资产投资的跨境人士而言，稳定币是进出数字资产市场的稳定桥梁。在市场波动剧烈时，投资者可以将其他加密货币兑换成稳定币，以锁定收益或规避风险。同时，在一些境外市场，稳定币也可能作为一种数字形式的美元或其他法币替代品，方便跨境投资者进行资产配置和管理。

5. 离岸业务与全球资产配置：
   随着全球数字经济的发展，一些企业和个人可能需要在境外进行数字业务拓展或资产配置。稳定币作为一种全球性、无国界的数字货币，可以便利地在不同司法管辖区之间流转，服务于企业在海外设立分支、进行国际投资等活动，从而提升资金配置的灵活性和效率。

中国跨境从业人员的关注点

对于中国的跨境从业人员而言，关注稳定币的发展，尤其是中心化稳定币在传统金融领域的融合趋势，具有战略意义。这不仅是了解全球金融科技前沿动态的窗口，更是寻找业务创新和效率提升机遇的重要途径。

首先，要持续关注国际社会对于稳定币的监管进展。不同国家和地区在稳定币的定义、发行、运营和反洗钱（AML）、反恐怖融资（CFT）方面的规定可能存在差异。理解这些差异，有助于识别合规风险，选择适合自身业务模式的合作伙伴。

其次，深入研究不同稳定币的底层技术和储备机制。了解其如何确保价值稳定，以及在极端市场情况下的表现，对于评估其可靠性和安全性至关重要。尤其是对中心化稳定币而言，对其发行方资质、储备金审计报告、透明度等方面的考察，有助于降低运营风险。

再者，积极探索稳定币在自身跨境业务中的具体应用场景。无论是优化支付结算流程、探索新的贸易融资模式，还是尝试数字资产管理，都需要根据自身业务特点和风险承受能力，稳妥推进试点和创新。

最后，保持开放的心态，与全球数字经济生态中的其他参与者保持交流和合作。稳定币的发展是全球金融体系数字化转型的一部分，只有积极参与其中，才能更好地把握机遇，应对挑战，为中国企业在全球市场的竞争中增添新的动力。

稳定币作为数字经济时代的新型金融工具，其潜力远未完全释放。对于身处中国跨境行业的我们而言，紧密关注其发展动态，理性分析其应用前景，积极探索合规的创新模式，将是我们在未来全球化竞争中保持领先的关键。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/stablecoin-280b-cap-x-border-payments-boom.html