新加坡“生息黄金”：$10亿资产，跨境新机！

在全球金融科技的浪潮中，资产代币化正逐渐成为一股不可忽视的力量。近日，新加坡丰桥资本（FundBridge Capital）宣布推出一款创新型代币化私人信贷基金，旨在通过黄金挂钩的方式产生收益。这一举措不仅将传统黄金资产与现代区块链技术深度融合，也为全球跨境金融领域带来了新的思考与实践方向。对于深耕中国跨境行业的我们而言，理解和关注此类国际创新，有助于我们更好地把握全球市场的脉搏，探索潜在的合作与发展机遇。

代币化黄金基金的创新模式

丰桥资本此次推出的名为“MG999链上黄金基金”的创新产品，其核心在于将黄金这种历史悠久的硬通货，通过代币化技术，转化为可产生收益的生产性资产。传统上，投资者持有实物黄金或黄金衍生品，主要目的是对冲通胀或避险，但通常需要承担保管、保险等成本，且难以直接产生收益。而MG999基金则巧妙地解决了这一痛点。

该基金通过在利贝拉（Libeara）的代币化平台上发行数字单位，允许投资者在无需承担实物保管、保险等额外费用的前提下，获取黄金现货价格表现的敞口。更进一步的是，这些数字单位的设计使其收益不仅与黄金现货价格挂钩，还能通过借贷活动产生额外收益。这意味着，原本被视为“负利差”资产的黄金，通过这种创新架构，摇身一变成为一种具备生息能力的工具。据了解，截至2025年，利贝拉平台已支持超过10亿美元的合规链上资产。

新加坡的穆斯塔法黄金（Mustafa Gold），隶属于穆斯塔法集团（Mustafa Group），是该基金的首个借款方。其通过利用这一结构来管理营运资金需求，实现了效率提升。穆斯塔法集团创始人穆斯塔克·艾哈迈德（Mustaq Ahmad）表示，MG999基金将使黄金零售商能够利用数字空间的创新，同时更有效地管理营运资金。丰桥资本也强调，该基金将传统的监管框架与区块链基础设施相结合，为受监管的代币化资产构建了一个坚实的结构。利贝拉平台创始人兼首席执行官亚伦·戈瓦克（Aaron Gwak）补充道，该平台提供了兼容Web3的技术，助力行业将黄金转化为生息资产。

资产代币化的浪潮与机遇

“资产代币化”作为近年来金融科技领域的热门概念，指的是将现实世界中的资产（如房地产、艺术品、债券、商品等）通过区块链技术转化为数字代币。这些代币在区块链上发行、交易和管理，带来了诸多传统金融模式难以比拟的优势：

提高流动性： 传统上流动性较差的资产，如私人信贷或房地产，通过代币化可以实现碎片化所有权，降低投资门槛，吸引更广泛的投资者群体，从而提高资产的流动性。
降低交易成本： 区块链的自动化和去中介化特性，有望简化交易流程，减少中间环节，降低交易费用和时间成本。
增强透明度与可追溯性： 区块链公开、不可篡改的账本特性，使得资产的所有权、交易历史等信息更加透明和可追溯，有助于提升市场信任度。
拓展融资渠道： 对于企业而言，代币化提供了一种全新的融资方式，尤其是在传统银行信贷之外，为中小企业或特定项目提供了新的资金来源。
实现资产的编程性： 代币化的资产可以与智能合约结合，实现自动化管理和执行，例如自动派发股息、投票权行使等。

黄金作为一种全球公认的价值储存手段，其代币化具有特殊意义。一方面，它保留了黄金的避险属性；另一方面，又赋予了其数字资产的灵活性和生产性。这种结合不仅优化了黄金的持有成本，也拓宽了其在金融市场中的应用场景。

私人信贷市场的新变局

此次新加坡丰桥资本的创新，也将目光投向了私人信贷市场。私人信贷，顾名思义，是指非银行机构直接向企业或项目提供的贷款。近年来，随着全球经济环境的变化和银行监管趋严，私人信贷市场在全球范围内呈现出快速增长的态势。它为企业提供了更灵活、更定制化的融资解决方案，同时也为投资者提供了有吸引力的收益机会。

通过将私人信贷与代币化相结合，MG999基金不仅为投资者提供了通过黄金获取私人信贷收益的途径，也为借款方（如穆斯塔法黄金）提供了一种新型、高效的营运资金管理方式。这种模式有望吸引更多机构投资者参与到私人信贷领域，进一步激活市场活力。

从更广阔的视角来看，这种融合了传统资产、私人信贷和区块链技术的金融创新，预示着全球金融市场正在向更加数字化、高效化和普惠化的方向发展。监管机构也在逐步探索和完善针对这类新型金融产品的监管框架，以确保市场稳定和投资者利益。

对中国跨境行业的启示与展望

对于中国的跨境从业人员来说，新加坡丰桥资本的这一举动，以及其背后的技术趋势和市场逻辑，提供了多方面的思考：

关注国际金融创新前沿： 类似代币化黄金基金的出现，是全球金融创新活跃的缩影。中国跨境企业应持续关注国际市场在数字资产、区块链金融等领域的最新进展，了解新技术如何赋能传统金融服务，甚至催生全新商业模式。
探索资产数字化在跨境业务中的应用： 随着技术成熟和监管完善，资产代币化未来可能在跨境贸易融资、供应链金融、数字支付等领域发挥重要作用。例如，代币化商品可简化跨境交易流程，提高资金周转效率；代币化股权或债券可为境外投资和融资提供更便捷的渠道。
重视合规与技术并重： 丰桥资本的案例表明，成功的金融创新往往是技术突破与合规监管的完美结合。中国企业在探索数字金融时，需同步关注国内外监管政策变化，确保业务模式的合法合规性，同时不断提升技术研发和应用能力。
借鉴海外经验，服务中国实体经济： 我们可以思考，这类模式能否在中国的特定场景下落地？如何借鉴其提升资产流动性、降低融资成本的优势，来服务国内中小企业，尤其是在跨境贸易中面临融资难题的企业？例如，在符合中国现有法规的前提下，探索基于大宗商品、供应链应收账款等资产的代币化融资模式。
深化区域合作： 新加坡作为重要的国际金融中心，其在金融科技领域的创新往往具有示范效应。中国与新加坡在金融科技领域的合作潜力巨大，我们可以通过交流学习、项目合作等方式，共同推动区域内数字经济和跨境金融的发展。

MG999链上黄金基金的推出，是2025年全球金融市场值得关注的一个亮点。它不仅展现了金融科技的无限潜力，也为我们理解未来金融资产的发展方向提供了新的视角。中国跨境从业人员应保持敏锐的洞察力，积极学习借鉴，将这些国际前沿动态转化为自身发展的动力，为中国经济的全球化发展贡献力量。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/singapore-yield-gold-1b-assets-cb-opp.html