SGX 2025永续期货！亚洲跨境迎来新机遇

当前，全球经济格局正经历深刻变迁，数字经济的蓬勃发展与传统金融体系的深度融合成为时代潮流。在这一背景下，作为亚洲重要的国际金融中心，新加坡在数字资产领域的探索与创新一直备受瞩目。近日，新加坡交易所（SGX）旗下的SGX衍生品交易所宣布，计划于2025年11月24日正式推出比特币和以太坊永续期货合约，这一举措标志着机构级数字资产交易进入了一个新的阶段。此番创新旨在将全球金融市场的严谨性、信任度与透明度引入数字资产领域最具活力的产品中，为行业树立了新的标准。

新加坡交易所的这一系列永续期货合约，其核心特点在于为投资者提供了一种持续的、无到期日的交易结构。这种设计不仅深受加密原生社区的青睐，更结合了上市衍生品严格的清算和保证金标准。这意味着，机构投资者、合格投资者以及专业投资者将能够在受监管、经交易所清算的框架内，获取机构级的数字资产永续期货交易服务。这无疑是传统金融与数字资产市场融合过程中的一个重要里程碑，预示着数字资产将更深层次地融入主流金融体系。

值得注意的是，永续期货在全球数字资产市场中扮演着举足轻重的作用，其日均交易量已超过1870亿美元。亚洲地区是这一增长的核心区域，然而长期以来，大量的交易流量及其结算仍主要在亚洲以外的离岸平台进行。新加坡交易所通过将这些交易引入其受监管的交易平台，将有助于机构投资者更加自信、更大规模地进行比特币和以太坊的交易并获取相关风险敞口。

新加坡交易所集团总裁Michael Syn先生对此表示：“数字资产已经成为机构投资者投资组合的一部分。我们所采取的下一步，是逻辑上的必然，也是深思熟虑的结果——我们将支撑全球市场的机构纪律，应用到数字资产领域交易最活跃的产品上。通过将永续合约纳入交易所清算、受监管的框架中，我们为机构提供了他们一直期待的信任与可扩展性。”

据悉，这些即将推出的数字资产永续合约将以iEdge CoinDesk加密指数作为基准。此举旨在确保价格发现过程与行业广泛认可的机构级基准保持一致，从而进一步提升市场的透明度和公信力。CoinDesk指数产品与研究主管Andy Baehr先生指出，超过三分之二的数字资产交易都属于衍生品，而永续期货凭借其独特的功能和优势，已经成为其中的热门产品。他表示，很高兴看到SGX衍生品交易所将永续期货带入受传统保证金和清算机制监管的“在岸”市场，并乐意为这一创新合约提供基准费率支持。

业界对扩大机构接入的积极反馈

新加坡交易所的这一创新举措，在业内引起了广泛而积极的反响。市场参与者普遍认为，这是在数字资产日益主流化的当下，推动其市场接入的及时且具有战略意义的一步。

Bitstamp by Robinhood亚太区总经理Leonard Hoh先生认为，此次发布反映了市场基础设施和参与模式的演变，能够看到一个以新加坡为锚点的基准来反映他们在亚洲观察到的流动性，令人振奋。他表示，这对机构进行规模化交易至关重要，Bitstamp很荣幸能与新加坡交易所合作，连接全球数字资产生态系统。

星展银行全球金融市场数字资产主管Patrick Yeo先生表示，与现货交易相比，数字资产永续合约为机构交易者在管理其数字资产投资组合时，提供了更高的精准度和资本效率。他补充说，以与传统金融工具相同的标准对这些衍生品进行清算和保证金管理，为更广泛的采用铺平了道路，也标志着数字资产生态系统日益成熟的新里程碑。星展银行很荣幸作为新加坡交易所加密货币指数委员会的成员，支持此次发布，并致力于分享其在该领域的专业知识和见解，以促进新加坡数字资产生态系统的稳健和负责任发展。

Liquibit Capital联合创始人兼首席执行官Joseph Chang先生则表示，他们非常期待并支持新加坡交易所的数字资产永续期货发布，这是为亚洲日益增长的数字资产市场引入受监管流动性的关键一步。他强调，卓越的业绩始于健全的风险管理，而新加坡交易所的举措正是提供了这一点。

GSR亚太区总经理CJ Fong先生认为，机构级永续期货是数字资产市场演变中的一个关键里程碑。他表示，通过将新加坡交易所的全球公信力与数字原生创新相结合，他们正在为数字资产领域实现规模化、受监管的参与奠定基础。

OKX新加坡首席执行官Gracie Lin女士观察到，市场对区域性锚定基准的需求日益增长，特别是当机构寻求将数字资产风险敞口与其他资产类别整合时。她认为，这是新加坡市场演变中的一个自然步骤，这一更深层次的参考点为机构参与者增加了透明度和信心，有助于支持生态系统的长期增长。

QCP首席执行官Melvin Deng先生指出，新加坡交易所进军永续期货，对亚洲数字资产市场来说是一个决定性时刻。他表示，机构参与者长期以来一直寻求一个受监管的平台，它既能提供传统市场基础设施的熟悉感，又能结合数字原生产品的创新。此次发布凸显了新加坡交易所鼓励全球投资者在新加坡参与数字资产交易的创新方法。

Virtu Financial亚太区董事总经理Ramesh Arumugam先生认为，中央清算的加密货币永续期货直接利用了他们现有的日常交易流量，增强了市场流动性的基础。他强调，这种基础设施有助于价格发现和执行，从根本上提升了他们向机构交易对手方自信报价的能力。

对中国跨境行业的启示与展望

新加坡交易所此次推出的机构级数字资产永续期货，不仅是新加坡金融市场的重要一步，也对全球，尤其是亚洲地区的跨境金融活动，带来了深远的影响和启示。

首先，它进一步提升了数字资产的“主流化”进程。长期以来，数字资产因其波动性和监管不确定性，在传统金融机构中的接受度有限。新加坡交易所作为全球知名的主流金融机构，其推出受监管的数字资产衍生品，无疑为数字资产披上了更具公信力的外衣。这有助于吸引更多传统金融资本进入数字资产领域，促进市场规模的扩大和流动性的提升。对于中国的跨境电商、贸易及科技企业而言，这意味着数字资产作为一种支付、结算或投资工具的合法性与可靠性正在逐步增强，未来在国际业务中可能会有更广泛的应用场景。

其次，此举强化了亚洲在全球数字资产版图中的枢纽地位。尽管亚洲是数字资产交易的活跃区域，但合规的机构级交易平台相对较少。新加坡交易所的介入，有望将部分离岸流量吸引到受监管的“在岸”市场，形成区域性的价格发现中心和流动性池。这不仅为亚洲乃至全球的机构投资者提供了更多选择，也为新加坡在数字资产领域的国际竞争中增加了筹码。对于中国的跨境从业者来说，新加坡作为邻近且友好的金融中心，其数字资产基础设施的完善，可能提供更多便捷、合规的国际金融服务选项。

再者，受监管的机构级产品有助于构建更健全的风险管理体系。传统的永续合约市场存在一定的风险管理挑战，例如缺乏统一的清算机制和严格的保证金要求。新加坡交易所引入的“传统市场标准”，将有效降低交易对手风险，提升市场的整体稳定性和安全性。这对于希望通过数字资产进行套期保值、风险对冲或资产配置的中国跨境企业来说，无疑提供了一个更加可信赖、风险可控的工具。在国际贸易结算、汇率风险管理等方面，数字资产及其衍生品或将发挥更重要的作用。

最后，这一发展也可能推动全球范围内数字资产监管框架的进一步完善。新加坡作为先行者，其监管实践和市场反馈将为其他国家和地区的监管机构提供宝贵的经验。这有助于形成更加清晰、统一的国际数字资产监管标准，减少市场碎片化，促进跨境数字资产流动的顺畅与合规。

对于身处中国跨境行业的从业人员而言，密切关注新加坡等国际金融中心在数字资产领域的这些动态至关重要。这不仅能够帮助我们了解全球数字经济发展的前沿趋势，预判潜在的市场机遇与挑战，更可以在合规性、风险管理以及技术创新方面，为我们在复杂的国际市场中稳健前行提供有益的参考。在数字经济和全球贸易日益融合的今天，积极拥抱新趋势、探索新模式，是确保在国际竞争中保持领先的关键。

新媒网（公号: 新媒网跨境发布），是一个专业的跨境电商、游戏、支付、贸易和广告社区平台，为百万跨境人传递最新的海外淘金精准资讯情报。

本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/sgx-2025-perpetual-futures-asia-biz-opportunity.html