新加坡DPM翻倍！中国富豪锁定12%年化回报

近年来，全球经济格局的复杂演变与高净值人群财富管理需求的日益多元，共同催生了全球资产配置领域的新趋势。特别是在亚洲，新加坡凭借其独特的区位优势、健全的金融体系和国际化的营商环境，持续巩固着作为全球财富管理中心的重要地位。在这样的背景下，去年一家在新加坡本地市场拥有深厚基础的金融机构——新加坡银行，在全权委托投资管理（Discretionary Portfolio Management, 简称DPM）服务方面，取得了引人注目的业绩增长，这为我们国内关注全球跨境投资和财富管理动态的从业者，提供了新的观察视角。

据最新市场观察显示，新加坡银行在2025年其全权委托投资管理（DPM）服务的资产规模实现了近20%的增长。尤为值得关注的是，其侧重于新加坡本地市场的投资委托，在去年一年内规模翻了一番。这一显著增长的背后，主要得益于中国、中国香港地区以及马来西亚等地的富裕投资者和家族办公室日益增长的强劲需求。他们寻求通过多样化的资产配置，降低对美元计价投资组合的集中依赖，从而实现更稳健的财富增值。

多元化配置：寻求全球资产组合的平衡

当前，全球金融市场的不确定性因素增多，例如主要经济体的货币政策调整、地缘经济摩擦以及潜在的市场波动，都促使高净值投资者更加积极地审视其资产组合的风险敞口。在此背景下，将资产分散配置到不同区域、不同币种和不同类型的金融产品中，已成为一种普遍的风险管理策略。新加坡作为亚洲重要的金融枢纽，其独立而稳健的经济环境，以及与全球主要经济体均保持良好关系的特点，使其成为寻求资产多元化的理想选择。

选择新加坡作为投资目的地，对于亚洲特别是中国的高净值投资者而言，具有多重考量。首先，新加坡拥有健全的法律框架和监管体系，为投资者提供了高度的透明度和安全性。其次，其政治环境长期保持稳定，社会和谐，这对于财富的长期保值增值至关重要。再者，新加坡的金融服务业高度发达，汇聚了全球顶尖的金融人才和机构，能够提供专业化、定制化的财富管理服务，包括DPM等高级定制服务。这些因素共同构成了新加坡在全球财富管理格局中的独特吸引力。

新加坡市场的独特吸引力与投资策略

在新加坡银行的DPM服务中，侧重于新加坡本地市场的投资委托，通常会将投资组合的40%至95%配置于新加坡本地的股票市场。同时，这些投资组合也会根据市场情况，适当配置新加坡本地债券和现金，以进一步平衡风险与收益。这种策略的成功，得益于新加坡市场自身所具备的多项优势：

高股息收益率： 新加坡股市的许多优质上市公司，尤其是一些房地产信托（REITs）和蓝筹股，长期以来都保持着较高的股息支付水平，通常能提供4%至5%的年度股息收益率。这对于追求稳定现金流和长期回报的投资者具有吸引力。
经济和货币的稳定性： 新加坡经济结构多元，对外贸易发达，政府在财政管理上一直保持审慎，这些因素共同支撑了新加坡经济的韧性和新元（SGD）的强势与稳定性。稳定的经济环境和坚挺的本币，为当地资产提供了坚实的价值基础。
政府对股市的积极支持： 新加坡政府通过一系列政策措施，积极支持本地资本市场的发展。这些举措包括鼓励企业上市、优化交易机制、吸引国际投资者等，旨在提升股市的活跃度和吸引力，为投资者创造良好的市场环境。

正是这些深层次的优势，使得新加坡市场不仅成为资产配置的避风港，更是财富增值的沃土。

投资绩效：稳健增长的实践

在2025年，新加坡银行所管理的新加坡本地投资组合，实现了两位数的出色回报。这进一步印证了其投资策略的有效性以及新加坡市场的潜力。更令人印象深刻的是，其中一项投资委托在截至2025年的五年间，实现了年化12%的回报率，显著超越了同期摩根士丹利资本国际新加坡指数（MSCI Singapore Index）的表现。

这一长期稳健的超额回报，不仅仅是数字上的胜利，它体现了专业资产管理机构在宏观经济研判、行业分析、个股选择以及风险控制方面的综合实力。对于国内的跨境从业人员而言，这意味着对全球资产管理机构的投资理念、策略执行以及风险管理框架，值得我们深入学习和借鉴。尤其是在DPM模式下，投资者将资产全权委托给专业机构进行管理，对机构的信任度和其创造长期价值的能力提出了更高要求。

对中国跨境行业从业人员的启示

新加坡银行在DPM业务上的成功经验，以及其所吸引的来自中国及亚洲其他地区的高净值客户群体，为国内跨境行业带来了诸多启示。

高净值客户需求演变： 中国高净值人群的财富管理需求正从单一投资转向更加注重全球配置、风险对冲和长期稳健增值。他们对定制化、专业化的DPM服务的需求将持续增长。这意味着国内的财富管理机构，需要进一步提升自身在资产配置、产品创新和全球市场洞察方面的能力。
区域金融枢纽的价值： 新加坡作为亚洲财富管理中心，其成功的经验在于建立了高度透明、高效且受信任的金融生态系统。对于致力于服务中国高净值客户“走出去”的国内机构而言，理解并与全球主要金融枢纽建立合作，将是拓展业务版图的关键一步。
专业化服务的重要性： 全权委托投资管理DPM模式，强调的是专业机构基于对客户需求和市场趋势的深度理解，独立进行投资决策的能力。这要求从业人员不仅具备扎实的金融知识，更要有全球视野和风险管理能力。国内从业者应加强在这些领域的学习与实践，以提供更高附加值的服务。
资产多元化策略的推广： 引导投资者进行更加科学和多元化的资产配置，是跨境财富管理的重要职责。除了传统投资标的，也可以关注像新加坡这样拥有独特优势的市场，将其纳入推荐投资组合，帮助客户分散风险，捕捉全球机遇。

展望未来：全球财富管理的趋势与机遇

展望未来，全球财富管理行业将继续面临挑战与机遇并存的局面。地缘经济的动态变化、科技进步带来的金融创新、以及投资者对可持续发展和社会责任投资（ESG）的日益关注，都将深刻影响行业发展。

新加坡作为连接东西方的桥梁，其在吸引和管理亚洲财富方面的经验将持续发挥重要作用。随着全球经济重心的进一步东移，亚洲地区的财富将继续增长，对专业化、国际化财富管理服务的需求也会水涨船高。例如，新加坡在家族办公室领域的积极政策，也为全球家族财富的传承与管理提供了新的范本。

对于国内的跨境金融、财富管理、咨询服务等相关从业人员而言，密切关注类似新加坡这样国际金融中心的发展动态，深入理解全球高净值人群的财富管理偏好和趋势，不仅有助于我们把握市场先机，更能在日益激烈的国际竞争中，提升自身的服务水平和国际竞争力。通过不断学习和借鉴国际先进经验，我们能够更好地服务于中国高净值客户的全球资产配置需求，助力中国财富管理行业的健康与可持续发展。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/sg-dpm-doubled-china-rich-12pct-gain.html