ServiceNow AI巨头被“强烈买入”！潜在上涨空间高达81%！

全球数字经济浪潮中，人工智能（AI）的崛起无疑是当前最引人瞩目的核心主题。如果说几年前，AI更多停留在概念和愿景层面，那么进入2026年，我们看到AI技术正以前所未有的速度，从少数科技巨头的数据中心，渗透到各行各业的日常运营之中。市场对AI的热情也随之从最初聚焦于英伟达、微软、谷歌等超大型科技企业，逐渐拓展到更广泛的AI赋能者，尤其是那些能将AI能力转化为实际业务价值的企业级软件服务商。在这个演变过程中，一家专注于数字工作流和企业AI工具的领军企业——ServiceNow，正日益受到全球市场的关注。它不仅提供软件，更致力于构建一个能够规模化推动AI落地的平台，覆盖从IT运营到人力资源和客户服务的全方位业务场景。尽管近期市场存在一些谨慎情绪，但业界普遍认为，企业AI软件的增长前景依然广阔，ServiceNow这类公司被视为具备长期发展潜力的优质标的。值得一提的是，2025年企业级软件板块的整体表现曾一度滞后于大盘，这使得其估值在进入2026年时更具吸引力。

ServiceNow公司总部位于美国加利福尼亚州圣克拉拉市，是全球领先的企业级软件公司之一，其核心业务是提供基于云计算的平台，用于自动化和管理企业内的各项数字工作流。这包括IT服务管理、客户服务、人力资源管理、信息安全以及其他关键业务功能。凭借其强大的服务能力和广泛的市场认可，ServiceNow已发展成为全球市值最高的企业软件提供商之一，当前市值约为1530亿美元。公司拥有稳定的经常性收入模式，并在大型组织中获得了广泛应用。

然而，进入2026年，ServiceNow的股价表现相对平淡，过去一年中（即从2025年到2026年上半年）股价下跌约30%，同期标准普尔500指数则上涨了17%。这反映出投资者对其未来走向存在一定程度的谨慎。股价较2025年1月下旬创下的52周高点239.62美元，当前已下跌39%。宏观经济层面的不确定性，例如关税政策可能带来的影响，以及企业在IT支出上的审慎态度，都一定程度上抑制了市场信心。此外，来自更大竞争对手在AI工作流领域的竞争压力，也加剧了此次股价回调。近期，ServiceNow宣布了一项大规模收购网络安全公司Armis的计划，市场对此的反应也导致股价波动，投资者对公司的战略方向和资本配置能力产生了担忧。

目前，ServiceNow的远期市盈率约为65倍，虽然高于行业中位数，但低于其历史平均水平。

ServiceNow的AI战略布局与实践

2025年，ServiceNow在AI战略方面取得了显著进展，其核心在于将工作流平台升级为真正的AI驱动型企业引擎。这一战略不仅深化了其在AI领域的技术积累，也拓宽了其服务客户和伙伴的范围。其增长的关键支柱之一是全新推出的ServiceNow AI平台。该平台整合了数据、智能和流程编排能力，旨在帮助企业将AI应用从试点阶段推广至实际业务价值产出，实现规模化落地。其中，AI控制塔（AI Control Tower）作为平台的核心工具，能够在一个统一的界面上管理和治理各种AI代理（AI agents）和模型。

ServiceNow还将“代理式AI”（Agentic AI）视为其差异化竞争优势，在多个工作流中嵌入了数千个预配置的AI代理。这些智能代理能够以最少的人工干预，自动化执行复杂的任务，从而显著提升运营效率。公司进一步将这一愿景扩展到“代理式劳动力管理”（Agentic workforce management）领域，使得员工和AI代理能够无缝协作，有效拓展了AI在日常业务执行中的实际应用范围。

除了技术创新，战略合作和生态系统拓展也是ServiceNow推动AI增长的重要动力。例如，公司深化了与日本电信电话数据公司（NTT DATA）等合作伙伴的协作，共同开发和部署AI驱动的企业解决方案，进一步将ServiceNow AI平台定位为大规模AI转型的基石。此外，ServiceNow还在其伙伴计划中引入了AI激励措施，以加速AI技术的普及和市场覆盖。这些举措体现了ServiceNow不仅注重自身技术的迭代，更重视通过生态系统力量，共同推动AI在企业级市场的广泛应用。对于致力于数字化转型的中国企业而言，ServiceNow在AI赋能工作流方面的探索和实践，无疑提供了宝贵的参考方向。

2025年第三季度业绩表现

2025年第三季度，ServiceNow公布了稳健的财务业绩，这反映出市场对其云服务以及AI增强型工作流平台持续强劲的需求。公司于2025年10月29日发布了其第三季度财报。

主要财务数据概览（2025年第三季度）

这些数据显示ServiceNow不仅在营收上保持了健康的增长态势，在盈利能力方面也实现了显著提升，超出了市场普遍预期。

基于第三季度的强劲表现，ServiceNow上调了2025财年全年业绩指引，将其订阅收入预期上调至128.35亿美元至128.45亿美元区间。同时，公司还预计将实现利润率扩张，目标非GAAP运营利润率为31%，自由现金流利润率为34%。这表明公司对未来的持续增长和运营杠杆效益充满信心。对于2025年第四季度，ServiceNow预计订阅收入将在34.2亿美元至34.3亿美元之间，并保持持续的同比增长。

在市场分析方面，追踪ServiceNow股票的分析师们普遍对其未来业绩持乐观态度。分析师预计，ServiceNow在2025财年的每股收益（EPS）将同比增长36%至1.96美元，并在2026财年进一步增长21%至2.37美元。这些预测数据表明，市场对ServiceNow在AI驱动下的长期盈利能力抱有积极预期。

外部分析机构的观点

近期，外部分析机构伯恩斯坦-盛富（Bernstein SocGen）重申了对ServiceNow股票的“跑赢大盘”评级，尽管市场对其潜在收购计划存在波动。另一家机构Citizens也重申了对ServiceNow的“跑赢大盘”评级。综合来看，ServiceNow股票获得了“强烈买入”的共识评级。

分析师评级分布（总计43位分析师）

ServiceNow股票的平均目标价为225.02美元，这意味着从当前水平计算，存在约53%的潜在上涨空间。而最高的市场目标价则达到266.40美元，预示着最高可实现81%的涨幅。这充分显示了分析师群体对ServiceNow未来发展潜力的认可。

ServiceNow在全球企业级软件和AI工作流领域的持续创新与投入，展现了其在数字化转型浪潮中的重要地位。对于中国跨境行业的从业者而言，ServiceNow的案例提供了多维度的思考。首先，它揭示了AI从概念走向实际应用，并与企业核心工作流深度融合的趋势，这对于我们提升自身运营效率、优化客户服务流程具有重要的借鉴意义。其次，ServiceNow通过构建开放的AI平台和激励生态伙伴的策略，为如何规模化推广AI技术提供了思路。最后，尽管市场存在短期波动和宏观不确定性，但头部企业在技术创新和业绩增长上的韧性，以及分析师对其长期价值的普遍看好，提醒我们应持续关注全球前沿科技发展动态，从中发现潜在的合作机会或学习其先进的管理经验，以便更好地在全球市场中把握机遇。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/servicenow-ai-strong-buy-81-gain.html