希捷年涨199%！AI存储爆发，跨境掘金新风口！

进入2025年以来，全球数字经济正经历一场深刻的变革，人工智能（AI）与云计算技术的飞速发展，正以前所未有的速度推动着数据存储需求的激增。在这个庞大的数据浪潮中，硬盘驱动器（HDD）这一传统存储设备再次站在了聚光灯下，成为支撑AI时代数据基础设施不可或缺的基石。作为全球领先的数据存储解决方案提供商，希捷科技（Seagate Technology）正凭借其在大容量硬盘领域的深厚积累，积极拥抱这一市场机遇，其市场表现也引起了业界的广泛关注。

希捷科技，这家成立于1978年、总部位于美国加利福尼亚州弗里蒙特市的公司，数十年来一直是数字世界基础设施的塑造者。它致力于开发和提供前沿的数据存储技术，涵盖从高容量硬盘驱动器（HDD）和固态硬盘（SSD），到Lyve边缘到云平台的全面解决方案。这些产品和平台为个人设备到大型数据中心等各类应用提供支持，服务全球多个大洲的原始设备制造商（OEM）、分销商和零售商。

作为全球首款5.25英寸硬盘的开发者，希捷科技在存储创新方面始终保持领先地位。截至目前，公司已累计交付超过四泽字节（Zettabytes）的存储容量。其Mozaic技术代表了存储领域的又一次飞跃，它能够在更小的空间内存储更多数据，同时有效降低能耗。通过提供可持续、可扩展且高性能的存储解决方案，希捷科技持续满足全球日益增长的数据需求和数字化进步的动力。

进入2025年以来，希捷科技（STX）的股价表现强劲，在公司2026财年第一季度业绩公布后，近期更是创下历史新高。这得益于其专注于为云服务巨头提供大容量硬盘的策略取得了显著成效。目前，希捷大部分产品的生产计划已通过合同锁定至2026年，这为公司在2027年的业务发展提供了清晰的可见性。简而言之，希捷科技似乎已在AI驱动的数据爆炸式增长中，开辟了一条坚实的发展道路。

截至2025年，希捷科技的市场估值达到550亿美元，在2025年至今的标普500指数（$SPX）成分股中表现尤为突出，乘势AI驱动的存储热潮。在2025年10月28日公司发布了强劲的2026财年第一季度财报后，希捷的股价在随后的10月29日单日上涨超过19%。随后在11月12日，股价触及每股297.88美元的历史高点。在2025年过去六个月中，希捷股价累计上涨了145%，而从2025年年初至今，其涨幅更是达到了199%，这主要受到超大规模数据中心对大容量硬盘持续需求的推动。

从技术层面看，STX的股价目前仍远高于布林带中轨，这表明即便在短暂回调期间，其上涨势头依然强劲。布林带的拓宽预示着市场波动性增加，同时也反映了推动股价上涨的强大买盘压力。这种显著的增长态势，与希捷在AI驱动的数据繁荣中日益重要的角色相呼应，尤其体现在大规模存储和云基础设施投资加速的背景下。

对于一家股价快速上涨的科技公司而言，希捷的估值依然显得相对合理。其市盈率目前约为26倍，低于行业平均水平，这在当前AI驱动的科技领域中较为罕见。这使得STX显得颇具吸引力——它不仅是数据和AI存储热潮中的纯粹受益者，同时为寻求价值与增长的投资者提供了相对合理的定价。

希捷在财务上展现出的稳健性也值得关注。公司已连续13年支付季度股息，近期更是将股息提高了3%。其下一笔每股0.74美元的派息计划于2026年1月9日支付，股息收益率为1.04%，大约是标普500信息技术精选行业指数基金（XLK）0.53%收益率的两倍。在2026财年第一季度，希捷通过股息向股东返还了1.53亿美元，并通过股票回购返还了0.29亿美元，总计1.82亿美元。对于那些希望在AI驱动的增长潜力与可靠股东回报之间寻求平衡的投资者而言，希捷科技展现了一种难得的和谐，融合了市场动能与成熟企业的稳健。

希捷科技2026财年第一季度业绩分析

在2025年10月28日收盘后，希捷科技发布了其2026财年第一季度财报，次日其股价迅速攀升。这家数据存储巨头不仅超出了市场预期，更实现了营收和利润的稳健增长，这主要得益于云数据需求的持续旺盛。

上述数据显示，非GAAP营收达到26.3亿美元，同比增长21%；非GAAP每股收益为2.61美元，同比增长65%。每股收益不仅超出华尔街预期，甚至超出了管理层自身指导区间的上限。营收的增长主要来自于数据中心业务——这是希捷复苏的核心驱动力，对大容量硬盘的需求呈现爆发式增长。数据中心部门贡献了总营收的80%，该部门营收同比增长34%，环比增长13%，达到21亿美元。这一趋势并非偶然，云服务提供商持续忙碌，甚至企业原始设备制造商（OEM）的需求也开始回升。

与此同时，服务于消费和客户端市场的边缘物联网（Edge IoT）部门营收为5.15亿美元，环比下降11%，同比下降12%。不过，希捷预计该部门将在2025年12月季度随季节性增长而回升，主要得益于视频、边缘设备和消费产品的需求。

该季度，希捷总计出货182艾字节（exabytes）的硬盘存储容量，同比增长32%，环比增长12%，其中159艾字节交付给数据中心客户。目前，近线（nearline）硬盘出货量中，容量为24TB及以上的产品占比接近80%，这表明客户正在大规模采用更高容量的解决方案。

希捷的另一个核心优势在于其Mozaic HAMR（热辅助磁记录）硬盘。该技术已获得五家主要云服务提供商的认证，专为高性能AI驱动的工作负载设计，融合了耐用性、高密度和高效率等优势。仅在2025年9月季度，Mozaic硬盘的出货量就超过100万台，这为其未来的增长奠定了重要基础。

从财务状况来看，希捷的根基稳固。公司现金及等价物达11亿美元，长期债务略降至49亿美元。经营活动产生的净现金流增至5.32亿美元，自由现金流为4.27亿美元，管理层预计下一季度现金流生成将更为强劲。展望未来，管理层的语气充满信心。预计2026财年第二季度营收将在27亿美元左右，浮动范围为正负1亿美元；非GAAP每股收益预计在2.75美元左右，浮动范围为正负0.20美元。同时，追踪希捷的分析师预计，2026财年第二季度每股收益将同比增长41%至2.56美元。展望整个2026财年，预计利润将飙升至每股10.09美元，同比增长39%；随后在2027财年，预计将进一步增长33%至每股13.39美元。

华尔街分析师对希捷科技的看法

在希捷科技公布了超出预期的季度财报后，华尔街对其态度明显转为乐观。Evercore ISI的分析师Amit Daryanani维持了“跑赢大盘”评级，并将其目标价定为330美元，表示希捷“已为抓住不断增长的需求做好了充分准备”。巴克莱银行分析师Tom O’Malley则指出市场“迫切需要存储”，维持“与大盘持平”评级，但将其目标价从200美元上调至240美元。Wedbush的分析师Matt Bryson也将目标价从260美元上调至290美元，并保持“跑赢大盘”评级，理由是希捷稳健的基本面和富有韧性的行业背景。Wedbush认为没有理由改变其看涨立场，预计在2026年末和2027年将出现显著的利润率扩张，这可能带来更有利的条款并延长希捷的增长跑道。

在众多分析师中，Loop Capital的立场最为积极，其果断看涨，将目标价从350美元大幅上调至465美元，达到华尔街最高，并维持“买入”评级。该机构认为，硬盘容量需求将在2026年持续大幅增长，并称希捷的高容量硬盘定价“显著增厚利润”，这预示着其认为该股正处于一个早期且可持续的重估阶段。

华尔街对STX股票的整体态度正变得更为乐观。目前，该股的普遍评级为“强烈买入”，这比2025年两个月前的“适度买入”有所提升。在23位给出评级的分析师中，17位建议“强烈买入”，1位建议“适度买入”，4位持谨慎的“持有”评级，只有1位分析师持明确的“强烈卖出”评级。尽管STX股价近期有所回调，但288.10美元的普遍目标价意味着从当前水平仍有12%的潜在上涨空间。而Loop Capital给出的465美元的华尔街最高目标价，则意味着STX可能在此基础上再上涨80%。

结语

进入2025年以来，希捷科技凭借其在大容量存储领域的深厚积累，已成为AI革命核心浪潮中的一个亮点。在公司业绩强劲增长和分析师普遍看好的背景下，STX股价的上涨势头似乎远未结束。再加上公司持续支付股息和积极的股票回购计划，为投资者提供了稳定的回报。希捷不仅存储着全球海量数据，也在投资者心中积累了坚实的信心。

对于中国跨境行业的从业者而言，希捷科技的案例提供了宝贵的参考。随着国内AI技术和云计算应用的快速发展，对高效、大容量数据存储的需求同样与日俱增。无论是从事跨境电商、数字内容出海，还是为全球用户提供技术服务的企业，都需要关注底层数据基础设施的演进。希捷科技在技术创新、市场策略以及应对数据中心需求方面的经验，值得国内相关企业深入研究和借鉴，以更好地把握全球数字经济的脉搏，提升自身在国际市场中的竞争力。关注此类国际科技前沿动态，有助于我们更好地理解全球产业链变化，为中国企业出海提供更精准的战略指引。

新媒网（公号: 新媒网跨境发布），是一个专业的跨境电商、游戏、支付、贸易和广告社区平台，为百万跨境人传递最新的海外淘金精准资讯情报。

本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/seagate-199pc-ai-storage-boom-new-global-opp.html