东南亚BNPL：61%高收入人群！跨境利润暴涨

东南亚，这片充满活力的数字经济热土，正日益成为全球跨境电商和科技创新关注的焦点。对于我们中国的跨境从业者而言，深入了解其市场动态和消费者偏好，是把握机遇、规划未来的关键。当前，嵌入式金融、人工智能（AI）以及稳定币正以前所未有的速度，共同驱动着东南亚数字经济的下一波增长浪潮。这些趋势不仅重塑了当地的商业模式，也为代理式商务、即时跨境支付和超个性化服务带来了新的发展方向。

在这一背景下，外媒近期披露的一份市场观察，对东南亚六个主要国家超过2400名消费者进行了调研，旨在描绘当地商业、创业者及消费者在数字价值创造与交换领域的主要变革趋势，为我们提供了一幅清晰的市场图景。

嵌入式金融：深入日常，需求持续增长

随着数字技术的深度融合，嵌入式金融在东南亚消费者群体中已趋于主流。数据显示，东南亚消费者中，有77%通过数字钱包、先买后付（BNPL）或应用内贷款等方式使用嵌入式金融服务，这充分体现了此类服务的强大吸引力。同时，75%的消费者认为嵌入式金融“非常重要”或“有用”，这不仅凸显了其带来的便捷性，也表明其与当前消费者的期望高度契合。

消费者普遍认为，嵌入式金融产品对提升他们的数字银行体验至关重要。当被问及哪些功能可以改善数字银行应用体验时，消费者对嵌入式服务的兴趣浓厚。其中，与社交媒体的整合被列为第二大期望功能。此外，约三分之一的消费者期待金融服务能够融入消息应用，而四分之一的消费者则希望在零工经济平台及其他日常应用中也能享受到这些服务。这些数据表明，将金融服务无缝融入日常生活场景，已成为消费者普遍的诉求。

嵌入式信贷需求旺盛：先买后付的新洞察

在嵌入式金融的细分领域中，先买后付（BNPL）模式的需求表现最为强劲。参与调研的消费者中，有66%希望在购物时能更频繁地看到BNPL选项，另有48%的消费者希望获得即时贷款服务。

深入分析东南亚BNPL用户画像，我们发现一个与传统认知有所不同的趋势：BNPL用户往往是高收入群体，而非普遍认为的寻求替代信贷来源的低收入、金融服务不足的人群。

具体而言，61%的BNPL用户属于收入最高的两个四分位数区间。此外，这些用户在信用卡持有率方面也远高于平均水平，达到69%，而平均水平为45%。他们也是数字技术更熟练的用户，其中75%每日使用数字平台进行交易。

这些发现传递出一个重要信息：东南亚BNPL市场的增长，主要由高收入、对数字技术有信心的消费者推动。他们将BNPL视为优化支出、拓展购买力的一种方式。这预示着在奢侈品、高端电子产品、旅游和生活服务等非必需品和高端消费领域，BNPL具有巨大的增长潜力。对于我们中国的品牌和跨境电商平台而言，理解这一用户结构，将有助于更精准地进行市场定位和产品推广。

人工智能：开启代理式商务的新篇章

人工智能（AI）是本次市场观察强调的另一大核心趋势。AI技术的快速发展正为“代理式商务”铺平道路。代理式商务指的是利用自主AI代理，代表消费者或企业进行操作。这些AI代理能够根据用户的需求和偏好，自主搜索、比较并完成购买，旨在提升客户体验、便捷性和效率。

研究结果显示，东南亚是代理式商务发展的沃土，许多消费者对将个人数据委托给AI持开放态度。实际上，73%的受访者表示信任AI处理个人数据，或至少不完全不信任。

此外，该区域的政府和机构也在积极推动企业采用自主AI系统。例如，新加坡网络安全局于2025年10月发布了《保护代理式AI：人工智能（AI）系统安全指南和配套指南增补》，为系统所有者提供了保护代理式AI系统的实用指导。

外媒的研究预计，到2026年，超过三分之一的新加坡机构计划部署代理式AI。另一项来自外媒的调查则发现，约70%的亚太区（APAS）机构预计代理式AI将在2026年底前颠覆现有商业模式。

外媒观察指出，稳定币有望加速向代理式AI的转变，促成“永不停歇的商业”的到来。届时，机器人将创建完全自主的商业流程。AI代理将自主决定购买、销售、投资或支付，而稳定币则能确保交易严格按照预设条件（如金额、商户类型、支付方式等）精准执行。这种结合将为跨境交易带来前所未有的效率和自动化水平。

AI个性化服务：成为新常态，塑造用户期待

在东南亚，AI个性化已成为普遍实践。这一趋势最初在电子商务领域兴起，随后逐渐扩展到金融服务。如今，88%的东南亚消费者已经习惯了金融服务中的个性化体验。

个性化甚至已成为大多数消费者的基本期待。84%的受访者表示，他们愿意或会考虑转向提供更多个性化服务的银行或支付机构。

受访者认为，预算智能（53%）是他们最渴望的AI个性化金融功能，其次是投资建议（48%）和消费洞察（43%）。这表明消费者希望通过AI获得更智能的财务管理和决策支持。对于中国的金融科技企业和跨境支付服务商而言，提供此类高附加值的个性化服务，将是赢得东南亚市场的关键。

即时支付：普及与挑战并存

在东南亚，即时支付已变得无处不在，这得益于支付现代化进程和更快的支付通道。通过电子钱包和账户到账户（A2A）进行的数字支付，其交易价值已超越信用卡，占无现金交易总额的58%。

尽管实时支付日益普及，但仍有一些行业垂直领域的服务不足。整个区域内，32%的消费者反映处理时间缓慢，而42%的企业主则表示支付速度慢是他们业务面临的挑战。在马来西亚和越南，这一数字甚至更高，分别达到50%和52%。

东南亚消费者认为，退货退款、保险赔付以及跨境支付是即时支付表现最不尽如人意的几个领域。这提示了我们在优化跨境支付服务时，需要特别关注这些痛点。

实时跨境支付：战略焦点，迈向互联互通

这份海外报告强调的另一个重要趋势，是日益增长的对即时跨境支付的关注。在这一议题上，有两个关键发展值得关注：一是“Nexus项目”，二是稳定币的普及。

由国际清算银行主导的“Nexus项目”，其核心目标是连接各国国内的即时支付系统，以实现更快、成本更低的跨境支付。印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国以及欧元系统等国家和地区都积极参与其中。

海外报告指出，“Nexus项目”的影响深远。对于跨境电商平台和零售商而言，这项技术有望通过增加二维码支付和移动钱包的使用，扩大其潜在市场规模，并提升转化率。对于汇款服务提供商来说，它将使该地区内的支付变得更加简单和统一。这无疑为我们中国的跨境电商和支付机构带来了新的合作与发展机遇。

稳定币：势头正劲，监管助推普及

伴随“Nexus项目”的推进，数字货币的采用率也在持续增长。外媒调查显示，12%的东南亚受访者每周都会使用数字货币。在新加坡，与新加坡元挂钩的稳定币XSGD表现出强劲的发展势头，截至2025年中期，其交易量已超过80亿。

监管的清晰化进一步加速了稳定币的普及。例如，新加坡于2023年推出了稳定币监管框架，以确保在新加坡受监管的稳定币具有高度的价值稳定性。新加坡金融管理局（MAS）目前正在推进立法修订，以使该框架正式生效。

这种清晰的监管环境吸引了Circle和Ripple等全球性企业在新加坡拓展业务，以支持企业级应用场景，这表明东南亚地区在机构层面采用稳定币的潜力巨大。对于中国的跨境企业，特别是从事区块链技术和数字资产相关的公司，密切关注东南亚在稳定币领域的进展，可能会发现新的合作点和商业模式。

总结与展望

东南亚数字经济的蓬勃发展，正以前所未有的速度和广度，影响着区域乃至全球的商业格局。嵌入式金融的深度渗透、BNPL等创新信贷模式的崛起、AI在代理式商务和个性化服务中的广泛应用，以及即时跨境支付与稳定币的加速发展，都为这片区域注入了强劲的增长动力。

对于我们中国的跨境从业者而言，这些趋势不仅是市场变化的信号，更是深入挖掘东南亚市场潜力的重要指引。了解当地消费者对数字服务的需求，关注创新支付和金融科技的发展方向，积极探索AI在业务中的应用，将有助于我们更好地融入这个充满活力的市场，实现互利共赢。建议国内相关从业人员持续关注此类动态，为中国企业在东南亚的稳健发展提供前瞻性参考。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/sea-bnpl-61-high-income-users.html