RSI+布林带：期权超买，也能狂赚权利金！

当前全球金融市场风云变幻，如何在复杂的投资环境中稳健前行，获取一份可观的收益，是无数投资者心中的疑问。期权策略，尤其是备兑看涨期权（Covered Call），因其相对稳健的收益模式，一直备受关注。然而，仅仅了解其基本原理还远远不够，真正的挑战在于，何时才是运用这一策略的最佳时机？如何才能真正找到那些具有“优势”的交易机会？

新媒网跨境获悉，来自美国的资深期权策略师瑞克·奥福德，近期在他的最新教学视频中，深入浅出地分享了他的独到见解。他指出，许多交易者对备兑看涨期权耳熟能详，但真正理解其“优势”所在，并能持续捕捉高质量交易机会的人却寥寥无几。瑞克·奥福德强调，他通过结合Barchart金融平台中的两项看似不常被提及的技术指标——相对强弱指数（RSI）排名和布林带（Bollinger Bands）排名，成功地筛选出那些更具潜力的交易标的。他的核心理念简洁而有力：当股票的市场动能已经充分释放，甚至有些“过度拉伸”时，才是备兑看涨期权发挥最佳效用的时刻。这不仅能帮助投资者避免盲目猜测股价方向，更无需一味追逐高收益而承担不必要的风险。

备兑看涨期权，简单来说，就是投资者在持有某只股票的同时，卖出该股票的看涨期权。通过卖出看涨期权，投资者可以立即收取一笔权利金，这笔权利金就成为了潜在的额外收益。如果到期时股票价格没有大幅上涨并超过行权价，投资者就能保留股票并赚取权利金；即使股价小幅上涨或下跌，权利金也能在一定程度上弥补损失。因此，备兑看涨期权被许多人视为一种在震荡市或温和上涨市场中，为股票组合增厚收益的有效工具。它将风险控制和收益增强巧妙地结合起来，在资产配置中扮演着独特角色。尤其是在当前全球经济面临多重不确定性的背景下，例如美国现任总统特朗普的政策调整可能带来的市场波动，寻找这种相对稳健的收益策略变得尤为重要。

瑞克·奥福德进一步解释说，备兑看涨期权策略，绝不仅仅是为了简单地收取权利金。它的精髓在于，精准锁定那些股价上涨动能可能放缓，而非加速上涨的股票。正是基于这样的理念，瑞克在筛选交易机会时，并不会仅仅盯着期权的潜在收益率。他更看重的是股票的市场动能背景，他会运用一系列筛选器，去解答一个核心问题：这只股票是否已经完成了它“该走”的一波行情？

当这个问题的答案是“是”的时候，往往意味着这只股票在短期内已经经历了一轮显著的上涨，其看涨期权的权利金通常仍然维持在一个相对较高的水平。在这样的背景下，作为看涨期权的卖方，交易的胜算自然会向着自己倾斜。这就像我们常说的“买入谣言，卖出事实”，在市场情绪已经充分反应后，期权卖方反而能占据更有利的位置。

为了快速识别这种“动能已充分释放”的股票，瑞克·奥福德在他的交易系统中，首选Barchart备兑看涨期权筛选器中的“RSI排名”功能。相对强弱指数（RSI）是一个经典的动量指标，它通过衡量近期价格变化的幅度，来评估市场在特定时期内是处于“超买”还是“超卖”状态。RSI的数值通常介于0到100之间，其一般解读标准是：

• 当RSI指标高于70时，通常被认为是股票处于“超买”区域，预示着上涨动能可能过强，短期内存在回调或盘整的需求。
• 而当RSI指标低于30时，则常被视为股票处于“超卖”区域，可能意味着下跌动能过大，短期内有望出现反弹。

RSI排名功能，正是将RSI的概念进一步深化，它允许交易者直接筛选出那些近期或当前RSI指标已经达到或接近这些关键区间的股票，从而省去了手动逐一查看图表的繁琐。这对于备兑看涨期权交易者来说，意义非凡。当一只股票刚刚经历了一波强劲的上涨行情，市场对看涨期权的需求往往会随之增加。这种需求的上升，通常会导致隐含波动率（IV）的提高，进而使得看涨期权的权利金变得更加丰厚。而对于备兑看涨期权的卖方而言，这种高波动率带来的高权利金，正是他们所梦寐以求的市场环境。

瑞克·奥福德在这里特别强调了一个重要的细节：股票处于“超买”状态，并不意味着它即将面临崩盘式的下跌。这仅仅代表了其上涨动能已经非常强劲，通常预示着股价接下来可能会进入一段盘整期，或者上涨速度会明显放缓。对于期权卖方来说，这样的市场环境堪称理想，因为时间价值的衰减（Time Decay）会在这段时间内悄然发挥作用，为期权卖方带来收益。这是一种基于概率和市场心理的智慧策略，而非盲目追逐涨跌。

如果RSI排名在特定市场环境下未能提供足够多的筛选结果，或者投资者更倾向于使用基于波动率的指标，瑞克·奥福德则推荐尝试利用布林带排名（BBR）进行筛选。布林带，作为另一项广受欢迎的技术分析工具，其独特之处在于能够根据市场波动率的变化而动态调整其宽度：

• 当市场波动率上升时，布林带的上下轨会随之扩张，表明市场活跃度增加。
• 相反，当市场波动率下降时，布林带的上下轨则会收窄，预示着市场趋于平静。

一只股票如果其价格接近或已经突破布林带上轨，通常会显示出较高的布林带排名读数。对于备兑看涨期权交易而言，这种信号的意义重大：

• 首先，当股票价格触及布林带上轨时，往往意味着其短期上涨势头已经过猛，后续继续大幅上行的空间可能会受到限制。这为卖出看涨期权提供了一个有利的时机。
• 其次，受波动率驱动的看涨期权权利金，在此类情况下通常也会处于一个较高的水平，能够为期权卖方带来更可观的收入。
• 更重要的是，即使股票价格随后进入横盘整理阶段，只要不出现剧烈上涨并突破行权价，期权卖方依然可以通过时间价值的衰减来盈利。
  

瑞克·奥福德指出，布林带排名可以与RSI排名互为补充，甚至可以根据不同的市场状况和个人偏好进行替换使用。虽然两者的计算逻辑不同，一个侧重于动量，一个侧重于波动率，但它们都指向同一个目标：帮助投资者识别那些适合执行备兑看涨期权策略的潜在标的。这种灵活性，也正是智能化交易工具的魅力所在。

一旦通过这些动量或波动率筛选器，初步筛选出了一批符合条件的股票，瑞克·奥福德并不会就此止步。他会进一步细化筛选结果，通常会结合以下几个关键指标来确定最终的交易标的：

• Delta值： Delta反映了期权价格随标的资产价格变动的敏感度，选择合适的Delta值有助于控制风险并优化收益。
• 收取的权利金： 确保所获得的权利金能够充分补偿潜在的风险，并达到预期的收益水平。
• 盈利概率： 评估该笔交易的成功可能性，选择那些胜算更高的机会。

这种层层递进的筛选机制，使得交易者无需强行寻找交易机会，而是让筛选工具主动地呈现出那些已经预先符合其交易标准的优质标的。这正是Barchart期权筛选器功能强大之处。该平台不仅仅是帮助投资者发现交易，它更重要的是帮助投资者优化决策流程。它将复杂的市场分析工作系统化、自动化，让交易者可以将更多的精力集中在风险管理和策略构建上，而不是耗费大量时间去大海捞针般地寻找交易灵感。

新媒网跨境认为，瑞克·奥福德这种交易方法的真正价值，并不仅仅体现在某一次具体的交易中，它更在于其背后所蕴含的一整套可重复、可复制的交易流程。这种流程化的交易思路，是专业投资者实现持续盈利的关键。

具体来说，这套流程包括以下几个核心步骤：

1. 识别动能已被充分拉伸的股票： 这是策略的起点，确保期权卖方站在一个有利的起跑线上。
2. 确认期权定价处于高位： 高权利金是备兑看涨期权收益的重要来源，确保策略的经济效益。
3. 有目的地选择行权价： 根据市场判断和风险承受能力，选择最合适的行权价，既能获得权利金，又能保留股票上涨的潜在空间。
4. 让时间价值衰减发挥作用： 备兑看涨期权的核心逻辑之一，就是利用时间这一维度来获取收益。

由于这些强大的筛选功能都集成在Barchart这样的专业金融平台中，这套工作流程得以在整个市场范围内进行大规模应用，而不仅仅局限于某一只特定的股票。这意味着，无论是面对哪个行业、哪种类型的股票，只要符合策略的条件，投资者都能通过这套系统快速识别并抓住机会。这正是经验丰富的交易者规避情绪化入市、逐步建立交易一致性的重要法宝。它将投资行为从感性的冲动，转变为理性的、数据驱动的系统操作。

总而言之，备兑看涨期权策略，其精髓并不在于简单地追求最高的权利金收益。它更深层次的意义在于，当市场情绪已经过度偏向某一方向时，能够智慧地卖出看涨期权，从而获取超额的策略优势。通过将RSI排名或布林带排名这些技术指标，与Barchart备兑看涨期权筛选器巧妙结合，瑞克·奥福德向我们展示了如何将这一广受欢迎的收益增强策略，转化为一个纪律严明、可重复操作的系统。如果投资者在执行备兑看涨期权策略时，未能首先对股票的动能状况进行细致考量，那么很可能就错失了本可获得的策略优势，无形中将“盈利的筹码”留在了牌桌上。在当前复杂的全球市场环境下，掌握这种科学的交易方法，无疑能为投资者的资产保驾护航，增添一份稳健的力量。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/rsi-bollinger-bands-overbought-premiums.html