NYSE与DTCC联手：开启数字资产24小时交易新时代！

纽约证券交易所（NYSE）和存管信托与清算公司（DTCC）——这两家在传统股票交易基础设施领域历史悠久且规模庞大的机构，正积极开发基于区块链的平台，旨在实现全天候（24/7）的证券交易。新媒网跨境获悉，此举标志着传统金融巨头正以前所未有的姿态拥抱数字资产时代。

这些举措的出现，正值稳定币日益融入传统金融体系之际。同时，美国华盛顿方面对区块链网络及技术的支持力度不断增强，使得数字资产的代币化和交易变得更具可行性，为这些传统金融机构的转型提供了有利的宏观环境。

背景洞察：链上结算瓶颈与市场演进

长期以来，尽管人们对数字资产的潜力充满期待，但链上支付资产的缺乏一直是阻碍代币化资产发展的重要因素。数字资产与货币转型负责人Sabih Behzad在近期的一次行业活动中指出，即便债券实现了代币化，最终的结算仍需依赖传统法定货币方式。这意味着，其结算周期仍维持在T+5或T+2（取决于司法管辖区），且资产服务、票息支付等环节与以往并无二致。这种结算基础设施的缺失，几乎消解了代币化本身旨在提升效率的初衷。

然而，随着技术进步和市场需求的演变，这一局面正在发生改变。全球知名咨询机构安永（EY）的全球区块链负责人Paul Brody对外媒表示，2026年对于代币化证券而言将是关键一年。纽约证券交易所、纳斯达克以及DTCC等核心机构正在积极弥合链上代币化证券与实际潜力之间的差距。

现有挑战与新一代平台的优势

目前，市场上已存在一些由金融科技公司主导的、专为代币化证券交易设计的分布式账本平台。但Paul Brody指出，这些现有产品通常功能较为基础，多数情况下无法与传统的链下产品相匹敌。例如，很多代币化证券平台无法自动进行股息分配，未能有效追踪预扣税，也不赋予所有者投票权。此外，它们往往伴随着受限的交易时间、夜间及周末流动性不足，以及缺乏必要的隐私控制。

与此不同，DTCC和NYSE等机构正在构建的新一代区块链证券交易平台，将拥有更多传统交易所具备的功能，如股息支付和投票权。对于用户而言，这些新平台有望带来更低的交易成本，并提供从数字资产中获得增量回报的机会。

纽约证券交易所（NYSE）的平台蓝图

纽约证券交易所正在构建的平台，将支持美国上市股票和交易所交易基金（ETF）的全天候交易，同时允许碎片化股权交易并实现即时链上结算。该平台建成后，NYSE将寻求必要的监管批准。

在技术架构上，NYSE的平台将把交易所现有的Pillar匹配引擎与基于区块链的交易后系统相结合，以处理结算和托管。在新平台上，订单将以美元计价，并使用稳定币进行资金操作。值得关注的是，该平台不仅支持传统发行的证券，也将兼容作为数字证券发行的代币。公司声明指出，代币化股东将享有与传统股东相同的股息分配和治理权。

NYSE的母公司洲际交易所（Intercontinental Exchange, ICE）也拥有更宏大的数字化战略，包括支持24/7交易以及潜在的代币化抵押品整合。ICE正与纽约梅隆银行（BNY）和花旗银行（Citi）等金融机构合作，支持ICE清算所内的代币化存款服务。此举旨在帮助清算会员在传统银行营业时间之外转移和管理资金，满足保证金义务，并适应不同司法管辖区和时区内的资金需求。

NYSE集团总裁Lynn Martin在一份声明中表示：“我们正引领行业迈向完全链上解决方案，以无可比拟的保护和高标准的监管为基础，将信任与最先进的技术相结合。利用我们的专业知识重塑市场基础设施，正是我们应对并塑造数字未来需求的方式。”

存管信托与清算公司（DTCC）的突破性进展

在2025年12月初，美国存管信托与清算公司（DTCC）获得了美国证券交易委员会（SEC）发出的“不采取行动函”。该函允许DTCC在三年内提供一项新服务，即在预先批准的区块链上对真实世界资产进行代币化。DTCC计划于2026年下半年推出这项服务。

根据这份“不采取行动函”，DTCC将被允许在代币化证券上提供与传统证券相同的权利、投资者保护和所有权。DTCC总裁兼首席执行官Frank La Salla在一份声明中指出：“代币化美国证券市场有望带来变革性利益，例如抵押品流动性、新的交易模式、24/7访问和可编程资产。但这一切只有在市场基础设施提供一个强大的基础，以迎接这个新的数字时代时才能实现。”

前车之鉴与技术演进的必然

多年来，各大证券交易所一直关注分布式账本技术（常与区块链混淆），希望该技术能提升交易效率和透明度。新媒网了解到，2016年，澳大利亚证券交易所（ASX）曾宣布计划用分布式账本技术取代其老旧的交易后系统CHESS。然而，七年后，ASX却放弃了该项目。外媒报道称，其主要原因是管理不善、产品复杂性和可扩展性问题，以及难以找到足够的支持专家。目前，ASX正与印度塔塔咨询服务公司（TCS）合作开发新的结算平台。

尽管有过挫折，但分布式账本技术在近年来的发展已不可同日而语。一系列协议层的构建，使得区块链技术在处理数字资产交易所需的速度、容量、隐私及其他需求方面具备了更强的能力。

Paul Brody对此表示：“随着时间的推移，大部分交易和所有权将最终转移到链上。这不会立即发生，但我认为2026年将是实现（与传统系统）对等的一年，而推动这一进程的，将是生态系统中心的这些实体，它们正投入力量解决这些问题。”

新媒网（公号: 新媒网跨境发布），是一个专业的跨境电商、游戏、支付、贸易和广告社区平台，为百万跨境人传递最新的海外淘金精准资讯情报。

本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/nyse-dtcc-24h-digital-asset-era.html