Nvidia跌9%！OpenAI千亿芯片战局，跨境新机遇！

在当前这个全球科技浪潮奔涌的时代，人工智能（AI）无疑是其中最引人注目的核心驱动力。从数字经济的各个角落，到我们日常生活中的智能应用，AI正以前所未有的速度改变着世界。而在这场深刻变革的背后，AI芯片扮演着至关重要的“引擎”角色，它不仅是计算能力的基础，更是AI技术实现突破的关键所在。美国芯片巨头Nvidia（英伟达）凭借其在AI芯片领域的深厚积累，长期以来占据着市场的主导地位。同时，由美国公司OpenAI开发的ChatGPT等生成式AI应用，则在全球范围内掀起了AI热潮，对高性能AI芯片的需求达到了前所未有的高度。

正是在这样的大背景下，近期围绕Nvidia与OpenAI之间可能高达千亿美元的投资合作传闻，引发了全球科技界和资本市场的广泛关注。这不仅仅是两家科技巨头之间的商业互动，更是未来AI技术发展方向、产业链布局以及市场竞争态势的一个缩影。其一举一动，都牵动着无数跨境从业者的心弦，预示着全球AI生态的潜在变化。

近期动态：AI芯片巨头与新锐的“合作疑云”

进入2026年，全球AI芯片市场再次成为焦点。本周初，美国媒体报道称Nvidia原计划对OpenAI进行的千亿美元投资遭遇“停滞”，受此消息影响，Nvidia股价一度应声下跌超过3%。这股跌势在随后几天内有所延续，该股在过去一周内累计下跌了9%，相较于历史高点更是回落了15%。这一系列市场反应，无疑反映出投资者对这起被视为AI领域最重要的潜在合作之一，出现了裂痕的担忧。

据外媒报道，Nvidia首席执行官黄仁勋在私下与商业伙伴交流时，曾暗示这笔投资并非“绑定”的。有知情人士透露，黄仁勋曾对OpenAI的商业策略表达过疑虑，并担忧来自美国科技公司谷歌（Google）和Anthropic等竞争对手带来的压力。然而，黄仁勋本人在近期迅速对这些说法做出了回应，他通过外媒向外界澄清，称这些报道是“无稽之谈”，并重申了Nvidia对OpenAI的承诺。

黄仁勋表示：“我们将对OpenAI进行巨额投资。我坚信OpenAI的团队正在从事着令人惊叹的工作。”他甚至强调，这可能是Nvidia有史以来进行的最大一笔投资。他的这一番表态，旨在稳定市场情绪，也再次强调了Nvidia与OpenAI之间合作的重要性。

OpenAI的回应：山姆·奥特曼力挺Nvidia

面对外界的“合作疑云”，OpenAI首席执行官山姆·奥特曼也在社交媒体平台X（原推特）上发文，公开为双方的合作关系辩护。他写道：“我们热爱与Nvidia合作，他们生产着全球最优秀的AI芯片。我们希望能在很长一段时间内成为他们重要的客户。我不明白这些疯狂的传言从何而来。”这番公开支持，无疑为Nvidia注入了一剂强心针，也试图平息市场的猜测。

然而，外媒在此前曾报道，OpenAI对Nvidia的部分最新AI推理芯片并不完全满意。推理过程，即训练好的AI模型分析新数据并生成输出，对速度有着极高的要求。OpenAI从2025年就开始寻找替代方案，以期为其编码助手Codex等产品提供更快的响应速度。

正是基于这一需求，OpenAI与多家芯片公司达成了合作。

这些举措表明，OpenAI正在努力实现AI芯片供应的多元化，以减少对Nvidia一家独大的依赖。目前，Nvidia仍然占据着GPU市场超过90%的份额，其主导地位不言而喻。

尽管存在这些潜在的摩擦，Nvidia与OpenAI之间的联系依然紧密。奥特曼多次强调，OpenAI需要大量的Nvidia芯片才能实现其收入目标。根据分析师的预测，OpenAI预计在2026年实现200亿美元的年销售额，但要到2030年才能实现盈利。这意味着更强大的计算能力将直接带动其业务的快速增长。

与此同时，Nvidia也高度依赖OpenAI这样的客户，来创造能够震撼用户的服务，从而为其高端系统的高昂价格提供合理支撑。当ChatGPT于2022年末推出时，Nvidia的季度收入约为60亿美元。而到2025年10月，这一数字已飙升近十倍，达到570亿美元。

美国韦德布什证券分析师丹·艾夫斯在本周一撰文指出：“这其中既有谈判的成分，也有Nvidia确保其他竞争对手不会因为Nvidia对OpenAI的投资而获得优势的考量。”他认为，“Nvidia最终仍将对OpenAI进行巨额投资，很可能接近1000亿美元。”

千亿美元投资的曲折：从意向到现实的距离

在2025年9月，双方曾签署了一份意向书，Nvidia计划向OpenAI投资高达1000亿美元，以帮助OpenAI建设需要10吉瓦电力的AI基础设施。然而，在2025年11月向美国证券交易委员会提交的一份文件中披露，双方尚未签署最终的协议。

黄仁勋在近期接受美国消费者新闻与商业频道（CNBC）采访时表示，Nvidia将参与OpenAI的下一轮融资。这轮融资可能募集高达1000亿美元的资金，并有望成为“有史以来最大规模的私人融资”。黄仁勋强调：“这里面没有任何戏剧性，一切都在按计划进行。”

然而，在2025年9月公布意向书后的五个月（即2026年初），双方仍未签署正式合同，这让投资者对最初概述的交易能否如期实现产生了疑问。

紧张关系的根源似乎在于OpenAI不断变化的硬件需求。外媒报道称，OpenAI希望获得内置大量SRAM（静态随机存取存储器）的芯片，这种芯片能够为服务数百万用户的聊天机器人提供显著的速度优势。而Nvidia的GPU目前主要依赖外部存储器，这会增加处理时间。

为了应对这一竞争挑战，Nvidia采取了行动，与正在开发SRAM密集型芯片的美国初创公司Groq达成了一项价值200亿美元的许可协议。此举有效地终止了OpenAI与Groq之间的谈判，也进一步巩固了Nvidia在AI芯片市场的地位。

华尔街的视角：战略博弈与市场信心

美国Cleo Capital公司的董事总经理莎拉·昆斯特在接受CNBC采访时表示，投资金额不确定性引发了担忧。“我注意到黄仁勋先生并没有明确表示‘一定会是1000亿美元’，”昆斯特说，“这种在媒体上公开进行的来回拉扯，在投资者和初创公司之间并不常见。”

美国韦德布什证券的分析师艾夫斯认为，这种公开的“唇枪舌剑”在一定程度上是一种战略性的博弈。Nvidia正在利用其强大的谈判地位，同时也在管理市场对AI领域“循环融资”的担忧。在AI领域，主要公司之间相互投资，有时可能会模糊其真实的盈利能力。

对于关注Nvidia股票的投资者来说，两位CEO传达的信息是明确的：尽管未来投资的具体条款仍在协商中，但双方的合作关系依然稳固。

根据对Nvidia股票的50位分析师的评估，其中44位建议“强力买入”，3位建议“适度买入”，2位建议“持有”，1位建议“强力卖出”。Nvidia股票的平均目标价为255美元，高于目前180美元的市场价格。这表明市场对Nvidia的长期发展依然持乐观态度。

中国跨境行业的启示与思考：多元、自主、合作

Nvidia与OpenAI之间的这场“合作疑云”及其背后所折射出的AI芯片市场动态，对于正处于快速发展期的中国跨境行业而言，具有深刻的启示意义。作为全球最大的AI市场之一，中国对高性能AI芯片的需求同样巨大，而全球AI芯片供应链的任何风吹草动，都可能对国内相关产业产生直接或间接的影响。

首先，多元化供应链的战略重要性凸显。 OpenAI积极寻求与AMD、Broadcom、Cerebras等公司合作，正是为了避免在关键技术和产品上过度依赖单一供应商。对于中国的跨境电商、AI技术服务、智能硬件出海等行业而言，这提醒我们，在选择技术供应商和布局产业链时，应更加注重多元化和供应链的韧性。在全球市场日益复杂多变的环境下，建立多渠道的供应体系，是保障业务连续性和降低风险的关键。

其次，自主创新能力是长期发展的根本保障。 Nvidia作为AI芯片领域的霸主，其技术领先地位是其市场话语权的基石。OpenAI为了追求更极致的性能，不惜寻求定制化芯片或与其他厂商合作。这充分说明，核心技术的自主研发能力，决定了一个企业乃至一个国家在全球产业链中的地位。对于中国的AI芯片设计、生产以及AI应用开发企业而言，加大研发投入，培养顶尖人才，攻克“卡脖子”技术，是迈向全球价值链中高端的必由之路。

再者，合作与竞争并存，策略需灵活多变。 Nvidia与OpenAI之间既有相互依赖的合作，也有因需求差异和市场策略而产生的竞争。这种竞合关系是现代商业社会的常态。中国跨境企业在走向全球市场的过程中，也需要灵活运用合作与竞争的策略。一方面，可以与国际领先企业进行技术交流、市场合作，共同拓展全球AI应用场景；另一方面，也要在关键领域保持创新活力，通过差异化竞争提升自身在全球市场的影响力。

最后，关注前沿技术趋势，提前布局。 SRAM芯片、定制化AI加速器等前沿技术的发展，预示着AI芯片未来的演进方向。中国跨境行业，尤其是那些与AI技术紧密结合的领域，如智能制造、数字营销、跨境物流中的AI应用等，应密切关注这些技术动向。提前进行技术储备和人才培养，将有助于在国内乃至全球市场中抢占先机，为企业的长远发展奠定坚实基础。

展望未来，AI领域仍将是技术创新和商业竞争最激烈的赛道之一。Nvidia和OpenAI的动态只是冰山一角，背后是全球科技巨头对AI算力、算法和应用生态的全面争夺。对于中国的跨境从业人员来说，及时关注这些全球性的行业动态，从中汲取经验，并结合中国市场的实际情况进行分析和布局，将有助于我们在全球化的浪潮中抓住机遇，乘势而上。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/nvidia-9-dip-open-ai-chip-war-cross-border-chance.html