跨境观察！NAND供应紧张到2027！数据中心成最大应用.

当前，全球数据中心对内存和存储的需求呈现爆发式增长，尤其是随着人工智能（AI）工作负载从训练向推理的重心转移，市场对高容量存储方案的渴求日益强烈。在此背景下，不仅高带宽内存（HBM）备受关注，NAND闪存的需求也水涨船高。新媒网跨境获悉，存储巨头SanDisk近期发布报告指出，NAND市场供应紧张的局面预计将持续至2026年底，而其与客户的最新沟通显示，这种供应吃紧的状况很可能进一步延长到2027年。

这一市场洞察，根据外媒的财报电话会议记录，SanDisk首席执行官David Goeckeler明确指出，NAND市场供应紧张主要受三大因素驱动：一是长期持续的强劲需求趋势；二是过去几年行业整体在资本投入方面的保守策略；三是全行业正在经历的制程节点技术转换。从长远看，SanDisk对数据中心市场的增长前景持乐观态度，并强调NAND市场结构正在发生重大转变。根据该公司在电话会议中的表述，预计到2026年，数据中心将首次超越移动设备市场，成为NAND闪存最大的应用领域，这主要得益于数据中心更快的增长速度和日益多元化的客户群体。

与此同时，外媒报道显示，SanDisk旗下晶圆厂目前已处于满负荷运转状态，生产能力已达极限，以期尽快补充此前大幅下降的库存水平。这反映出市场对NAND产品的迫切需求，以及厂商积极响应市场变化的努力。

在技术创新方面，SanDisk也在积极推进高带宽闪存（HBF）的研发。随着数据中心和边缘计算客户对更快AI推理性能的追求，HBF解决方案正受到越来越多的关注。继上一季度宣布与SK海力士建立技术顾问委员会并开展生态系统合作之后，SanDisk正主动与潜在客户就数据中心和边缘计算领域的AI推理应用进行深入合作。这表明公司不仅着眼于现有NAND产品的供应，更在积极布局面向未来AI时代的高性能存储技术。

强劲的业绩指引与市场表现

新媒网跨境了解到，SanDisk在最新财报中给出的2026财年第二季度业绩指引远超市场预期，令业界为之侧目。公司预计营收将达到25.5亿美元至26.5亿美元，远高于市场普遍预测的23.2亿美元；调整后的每股收益（EPS）预计为3.00美元至3.40美元，同样大幅超出1.79美元的市场预测。这份强劲的指引无疑为市场注入了一剂“强心针”，反映出公司对未来业务增长的坚定信心。

根据SanDisk此前发布的新闻稿，2026财年第一季度，公司营收达到23.1亿美元，环比增长21%，并超出了此前指引。按照美国通用会计准则（GAAP）计算，净利润为1.12亿美元（合每股0.75美元）；非GAAP每股收益为1.22美元。这些数据共同描绘了SanDisk在当前市场环境下的出色运营表现。

在细分业务领域，数据中心营收环比增长26%，成为一大亮点。SanDisk透露，目前已有两家超大规模数据中心客户正在进行产品认证，并计划在2026年再引入第三家超大规模客户以及一家顶级存储原始设备制造商（OEM）。此外，公司正与五家主要超大规模客户保持着持续的业务往来。这显示出SanDisk在高端数据中心市场的渗透能力和业务拓展潜力。

在技术进展方面，BiCS8技术在总出货比特量中占比已达15%，预计到2026财年末，该技术将主导公司的NAND闪存生产。BiCS8作为SanDisk新一代3D NAND技术，意味着更高的存储密度、更优的性能和更低的成本，对其在市场竞争中保持领先地位至关重要。

深度解析：NAND市场供需态势

SanDisk对NAND市场供需状况的判断，不仅是基于其自身业务观察，更是对全球半导体行业深层趋势的反映。长期以来，NAND闪存作为数据存储的核心介质，广泛应用于智能手机、个人电脑、固态硬盘（SSD）以及数据中心等领域。然而，随着数字经济的蓬勃发展，特别是云计算、大数据和人工智能技术的普及，数据生成和存储的需求呈现几何级数增长。

“长期需求趋势”这一因素，其背后是全球数字基础设施建设的加速。超大规模数据中心作为承载这些基础设施的核心，对存储容量和性能的要求持续提升。AI工作负载，尤其是推理环节，需要快速访问海量数据，这直接刺激了对高容量、高吞吐量NAND闪存的需求。相较于AI训练阶段对HBM等高性能内存的极致需求，AI推理则更侧重于海量数据的高效存储和读取，使得NAND闪存的重要性日益凸显。

“过往资本投入不足”则揭示了行业周期性特征的影响。在经历前几年的市场波动和价格下行之后，许多存储芯片制造商在资本支出上趋于谨慎，导致新增产能的步伐放缓。NAND工厂的建设和新制程的导入是一个耗时且资本密集的过程，一旦市场需求突然爆发，短时间内难以通过快速扩张产能来满足。这种滞后效应，正是当前供应紧张的重要原因之一。

“行业节点技术转换”则进一步加剧了供应的不确定性。每一次从旧有制程向新制程（如从BiCS7向BiCS8，或更高的层数）的过渡，都需要投入大量的研发资源和时间进行工艺优化、设备调试以及良率提升。在这个转换过程中，旧有产线可能会逐步关停或改造，而新产线的良率爬坡需要时间，这在一定程度上会影响短期的总产出，从而造成阶段性供应紧张。

数据中心超越移动设备成为NAND最大细分市场，预示着存储行业重心的一次历史性转移。过去，智能手机等移动设备是NAND闪存需求的主要驱动力，但随着智能手机市场增速放缓和存储容量趋于饱和，数据中心凭借其持续的扩张和对更大数据量的处理需求，正成为新的增长极。超大规模数据中心运营商对存储解决方案的需求是多层次的，不仅包括用于存储操作系统的企业级SSD，也包括用于数据湖、数据仓库以及AI推理数据的高容量、低成本NAND存储。这种客户群体的多元化和需求的深度化，为NAND市场提供了更广阔的增长空间。

SanDisk晶圆厂全负荷运转并全力补充库存，也反映出当前市场库存水平已处于历史低位。在供需失衡的市场中，低库存意味着任何生产中断或需求激增都可能迅速转化为市场价格的上涨和供应缺口的扩大，进一步凸显了NAND市场供应的脆弱性。

行业背景与长远影响

SanDisk的这份报告，不仅揭示了自身业务的强劲势头，更提供了观察全球NAND闪存市场，乃至整个半导体存储行业发展趋势的重要窗口。在AI技术引领的第四次工业革命背景下，数据已成为新的石油，而存储芯片则是承载这些“石油”的容器。NAND闪存作为其中不可或缺的一环，其供应状况直接影响到全球数字基础设施的建设速度和成本。

从中国跨境行业的角度来看，NAND闪存的供应紧张和价格上涨，可能会对依赖数据中心服务、智能设备制造以及云计算应用的中国企业产生影响。一方面，存储成本的上升可能提高相关产品的生产成本和运营成本；另一方面，如果供应持续紧张，也可能影响到供应链的稳定性和产品的上市周期。因此，密切关注NAND市场动态，合理规划采购和库存策略，对于中国跨境电商、云计算服务提供商以及AI创新企业而言，都具有重要的战略意义。

总而言之，SanDisk的报告勾勒出一个NAND市场持续供不应求的图景，并预示着数据中心将成为未来NAND需求的核心驱动力。面对这一趋势，行业各方，包括存储芯片制造商、数据中心运营商以及终端产品厂商，都需审慎应对，共同探索可持续的供需平衡策略，以支撑全球数字经济的持续发展。

新媒网（公号: 新媒网跨境发布），是一个专业的跨境电商、游戏、支付、贸易和广告社区平台，为百万跨境人传递最新的海外淘金精准资讯情报。

本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/nand-supply-tight-2027-data-center-top-app.html