NAND Flash Q3营收171亿，AI驱动Q4再涨25%！

在全球数字经济浪潮奔涌向前之际，数据作为新时代的关键生产要素，其存储需求正以惊人的速度增长。特别是在2025年，人工智能（AI）技术，尤其是大型语言模型和生成式AI的飞速发展，为全球数据中心和云计算基础设施带来了前所未有的算力与存储挑战。作为核心存储介质之一的NAND Flash，其市场动态和技术演进，已成为业内人士密切关注的焦点。

进入2025年第三季度，NAND Flash市场呈现出强劲的复苏态头。全球主要NAND Flash供应商的合并营收实现了显著增长，这背后，云计算服务提供商（CSPs）对AI基础设施的持续投入起到了关键的推动作用，特别是对企业级固态硬盘（SSD）的需求表现出旺盛的势头。

海外报告数据显示，2025年第三季度，全球前五大NAND Flash供应商的合计营收同比增长了16.5%，总额接近171亿美元。这一增长态势，不仅得益于AI带来的新增需求，也与市场此前（2025年上半年）采取的生产调整措施息息相关。这些调整有效缓解了供给过剩的局面，促使市场供需关系在下半年逐步趋于平衡。

同时，企业级SSD出货量在总出货量中占比的提升，也直接拉高了供应商的平均销售价格（ASP），进一步助推了营收的增长。这表明，高性能、高可靠性的存储解决方案，正成为市场追逐的热点。

展望2025年第四季度，AI对高性能TLC（三层单元）和QLC（四层单元）企业级SSD的需求预计将继续保持增长。然而，随着供应商库存逐渐恢复正常水平，以及新节点技术在导入初期可能面临的良率挑战，NAND Flash的出货增长可能会有所放缓。

此外，传统机械硬盘（HDD）供应持续紧张的局面，预计将进一步推高NAND Flash产品的价格。海外报告预测，2025年第四季度，NAND Flash的整体价格将上涨20%至25%，这将有力提振供应商的季度营收表现。

以下是2025年第三季度主要NAND Flash供应商的营收表现概览：

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从具体厂商表现来看，韩国三星电子在2025年第三季度继续保持了NAND Flash市场的领导者地位，营收达到60亿美元，同比增长15.4%。尽管在移动NAND市场面临来自中国本土品牌的激烈竞争，但其在企业级SSD领域的稳健表现，确保了其32.3%的市场份额。这体现了三星在高端存储解决方案方面的强大实力。

SK集团（包括SK海力士和Solidigm）紧随其后，营收约为35.3亿美元，同比增长5.7%。其子公司Solidigm在生成式AI工作负载对QLC企业级SSD需求增长的背景下表现出色，为整个集团的营收增长贡献了重要力量。QLC技术以其更高的数据存储密度，正逐步在特定AI应用场景中展现出优势。

值得关注的是日本铠侠（Kioxia），该公司实现了所有供应商中最高的增长率。在AI服务器强劲需求、智能手机季节性备货以及其向BiCS8技术持续转型的多重利好下，铠侠的位出货量显著增加，营收同比飙升33.1%，超过28.4亿美元。凭借这一强劲表现，铠侠的市场份额增加了两个百分点，跃升至第三位。这表明，技术创新和对市场机遇的精准把握，是驱动企业快速发展的关键。

美国美光科技以约24.2亿美元的营收位列第四，同比增长15.4%。其数据中心SSD出货量创下历史新高，显示出美光在服务大型数据中心客户方面的领先能力。云计算基础设施的扩展，为美光带来了持续的增长动力。

美国西部数据旗下的SanDisk品牌则位居第五，营收接近23.1亿美元，同比增长21.4%。云计算和边缘计算应用需求的增长，是SanDisk营收提升的主要因素。随着物联网和分布式计算的普及，边缘存储的重要性日益凸显，为相关厂商提供了新的增长点。

AI浪潮下的存储变革：机遇与挑战

2025年NAND Flash市场的活跃表现，不仅仅是简单的数字增长，它更是全球数字基础设施深刻变革的一个缩影。AI技术的爆炸式发展，正在重塑我们对数据存储的需求认知。

首先，AI训练和推理所需的海量数据，对存储的容量、速度和可靠性都提出了极高要求。传统的存储解决方案已难以满足AI时代对数据并发访问、低延迟处理的严苛标准。企业级SSD，尤其是搭载TLC和QLC技术的SSD，因其卓越的性能和成本效益，成为了AI数据中心的首选。未来，随着AI模型规模的进一步扩大，对存储的性能边界将提出更高要求，这必然会加速NAND Flash技术的迭代和升级。

其次，供应链的韧性与稳定性成为行业关注的焦点。2025年上半年，全球NAND Flash厂商主动调整产能，旨在优化供需结构。这种策略在下半年带来了积极效果，市场价格止跌回升，营收状况明显改善。然而，产能调整与市场需求之间的动态平衡是一个持续的挑战。任何一方的过度波动，都可能对行业造成影响。同时，新技术节点引入初期面临的良率问题，也是技术进步过程中不可避免的障碍，它会短期影响芯片的供应量和生产成本。

再者，传统存储介质HDD的供应紧张，也间接推动了NAND Flash的需求和价格上涨。虽然NAND Flash在性能上远超HDD，但在海量归档存储和成本敏感型应用中，HDD仍占有一席之地。当HDD供应出现问题时，部分需求自然会转向NAND Flash解决方案，尤其是在容量型SSD领域。这种相互影响的存储生态，使得NAND Flash市场在多重因素作用下呈现出复杂的动态。

中国跨境行业的启示与展望

对于中国的跨境行业从业者而言，全球NAND Flash市场的这些变化蕴含着多重机遇与挑战。

从机遇层面看，首先是AI硬件与基础设施的旺盛需求。随着全球AI基础设施建设的提速，对高性能服务器、数据存储系统等硬件的需求水涨船高。中国的相关制造商、集成商和跨境电商平台，可以积极捕捉这些市场机会，将高品质的国产或进口存储解决方案推向国际市场，满足全球AI客户的需求。

其次是存储产品细分市场的拓展。随着AI应用场景的日益丰富，从智能汽车、边缘计算设备到智能家居，各类终端设备对定制化、嵌入式NAND Flash解决方案的需求将持续增长。中国企业在这些新兴领域具备快速响应和灵活创新的优势，有机会在细分市场中占据一席之地。

再者是供应链多元化与技术自主创新。全球NAND Flash产业的竞争格局和技术演进，也为中国本土半导体企业提供了学习和追赶的范本。通过加强研发投入、引进先进技术、培养高端人才，中国企业有望在存储芯片设计、制造、封装测试等关键环节实现突破，提升在全球供应链中的地位。跨境合作与技术交流，将成为推动这一进程的重要动力。

然而，挑战也同样存在。价格波动风险是首当其冲的问题。NAND Flash作为大宗商品，其价格受供需关系、技术迭代、宏观经济等多重因素影响，波动性较强。对于依赖进口NAND Flash进行产品集成或出口的中国企业，需要密切关注价格走势，做好成本管理和风险对冲。

技术壁垒与知识产权也是长期存在的挑战。高端NAND Flash芯片的研发和生产涉及大量专利和核心技术，国际领先企业在这些方面拥有深厚积累。中国企业在寻求技术突破的同时，必须尊重知识产权，通过合法合规的途径进行技术创新和市场拓展。

全球供应链的韧性也是一个需要持续关注的课题。全球NAND Flash生产高度集中，少数几家国际巨头占据主导地位。面对潜在的区域冲突、贸易摩擦或自然灾害，供应链的稳定性可能受到影响。中国跨境企业需要审视并优化自身的供应链策略，实现多元化布局，以增强抗风险能力。

总之，2025年NAND Flash市场的强劲表现，清晰地展现了AI技术对全球数字经济的强大驱动力。对于中国的跨境行业从业人员而言，这是一个充满机遇与挑战的时代。我们应持续关注全球市场动态，深入分析技术趋势，积极拥抱变革，不断提升自身的核心竞争力，以抓住新一轮数字经济发展的红利。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/nand-flash-q3-171b-ai-boosts-q4-25-price.html