MP Materials狂飙283%！美国稀土掘金攻略！

稀土，被誉为“工业味精”，在当今高科技产业中扮演着不可或缺的角色，从电动汽车、风力涡轮机到国防设备和先进机器人，其应用领域日益广泛。全球主要经济体都在积极布局稀土资源的开发与供应链的稳定，以确保关键材料的自主可控。在这样的背景下，美国本土稀土生产商MP Materials公司近期的一系列动态及其市场表现，为全球跨境行业提供了值得关注的参考。

MP Materials公司专注于稀土材料和磁性产品的生产与研发。该公司总部位于美国内华达州拉斯维加斯，于2017年成立。其核心资产是位于美国本土的Mountain Pass矿区，这是美国唯一一家规模化的稀土采矿和加工设施。MP Materials的产品线包括稀土氧化物、分离稀土金属以及永磁体前体材料，广泛服务于电动汽车电机、风力发电机、国防装备、机器人技术等前沿科技市场。

进入2025年，MP Materials的市场表现引起了广泛关注。该公司市值目前约为108.46亿美元。值得一提的是，2025年以来，该股的年初至今（YTD）表现呈现出283.46%的强劲增长，在同类稀土和采矿企业中位居前列。尽管目前股价较2024年10月14日创下的100.25美元的52周高点有所回落，但整体来看，过去一年（自2024年以来）其股价仍上涨了191.52%。

今年以来股价的大幅上涨，反映了MP Materials公司一系列积极的发展。公司正从单一的采矿业务向垂直整合的“从矿山到磁材”生产商转型，这一战略调整获得了投资者的积极响应。其中一个重要的催化剂是美国相关部门的支持协议，该协议旨在将MP Materials打造成为美国本土稀土及磁材供应链的关键支柱。此外，公司在运营层面也取得了坚实进展，包括钕镨氧化物（NdPr oxide）产量创历史新高，以及磁材业务的逐步发展，这些都标志着其“从矿山到磁材”战略的实质性推进。

战略转型与发展布局

MP Materials的战略重心已明确转向垂直整合，旨在建立一个完整的本土化“从矿山到磁材”供应链。公司计划到2025年末开始商业化磁材生产，目标产能有望达到每年7千吨。这一战略不仅涉及采矿和稀土分离，更延伸至高附加值的永磁体制造环节，以满足电动汽车、海上风力发电以及新兴人形机器人等领域的需求。

在推进这一战略的过程中，MP Materials得到了美国国防部门的坚定支持。这种支持不仅在于资金层面，更体现在政策导向和产业链布局的战略考量上，旨在强化美国本土关键材料供应链的韧性与独立性。

此外，MP Materials还通过与沙特矿业公司Ma’aden建立合资企业，进一步增强了运营的灵活性，且不增加自身成本。这项合作还有望为公司提供额外的重稀土供应渠道，对于提升其在稀土价值链中的地位具有重要意义。重稀土，如镝和铽，是制造高性能永磁体的关键材料，对于航空航天、国防等领域至关重要。MP Materials计划在2026年中期投入运营一座重稀土分离设施，届时将能生产这些先进磁材所需的关键元素。

然而，在宏观层面，全球供应链摩擦依然存在，对于MP Materials而言，其战略能否有效执行仍是最大的考验。市场的持续关注将有助于判断公司是否能真正创造长期价值，以及当前的积极市场情绪是否仅受短期热点因素驱动。

2025年第三季度运营亮点

MP Materials于2025年11月6日发布了其第三季度财报。该季度标志着公司商业模式的显著转变，即从主要销售稀土精矿转向生产分离稀土产品，并逐步迈向磁材制造。

财报数据显示，MP Materials第三季度营收为5360万美元，同比下降15%。这一下降主要反映了公司根据新的供应链策略，停止向中国销售稀土精矿的决策影响。公司本季度净亏损为4180万美元，而去年同期亏损为2550万美元。然而，若以非公认会计准则（Non-GAAP）计算，每股亏损为0.10美元，好于去年同期的0.12美元，并优于市场普遍预期。

在运营方面，公司取得了重要里程碑：钕镨氧化物产量达到721公吨，同比增长51%，创下历史新高。稀土氧化物（REO）总产量为13254公吨，位居公司季度产量第二高位。这些数据突显了公司从精矿销售转向更高价值下游稀土产品的战略成效。

磁材业务板块在2025年第三季度贡献了2190万美元的营收，并实现了950万美元的调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）。这标志着磁材业务首次实现显著的营收贡献，体现了公司在垂直整合道路上的进展。

MP Materials重申，随着下游和磁材业务规模的扩大，以及与美国相关部门协议下定价支持的生效，公司预计将在2025年第四季度及以后恢复盈利。

分析师普遍预测，MP Materials公司2025财年每股亏损约为0.34美元，相比2024财年将改善41.4%。预计2026财年每股收益将进一步大幅改善238.2%，达到0.47美元。

市场机构的观点与预期

国际市场研究机构对MP Materials的未来发展普遍持乐观态度，并对其在稀土供应链中的战略地位表示认可。

一家海外研究机构上调了MP Materials的评级至“增持”，并将其目标价上调至71美元，强调公司在美国稀土供应链中战略地位的不断加强。分析师们持续支持该股，普遍给予“强烈买入”的评级，认为MP Materials正在推进其本土化“从矿山到磁材”的战略，预计2025年末将开始商业化磁材生产，应用于电动汽车、海上风力涡轮机以及新兴的人形机器人领域。

除了上述机构，另一家海外研究机构在2025年10月也将MP Materials的评级上调至“跑赢大盘”。尽管该机构将目标价从76美元小幅下调至75美元，但其强调，美国对海外稀土供应的依赖“显而易见”，这进一步强化了MP Materials的长期战略价值。

还有一家知名的海外金融服务机构首次覆盖MP Materials，给予“买入”评级，目标价定为77美元。该机构强调MP Materials作为西半球最大的稀土生产商，尤其是在生产永磁体关键材料——钕镨氧化物方面的重要性，这些材料广泛应用于电动汽车、电子产品和国防领域。该机构预计，MP Materials向稀土精炼和磁材制造的拓展将成为其重要的战略优势。

综合来看，MP Materials获得了市场机构的普遍“强烈买入”评级。在覆盖该股的15位分析师中，12位建议“强烈买入”，1位建议“适度买入”，另有2位分析师持“持有”观望态度。

以下表格展示了分析师的评级分布：

MP Materials的平均目标价为79.89美元，预示着39.43%的潜在上涨空间。而市场给出的最高目标价高达94美元，意味着该股的潜在涨幅可能达到57%。

对跨境行业的启示

MP Materials的案例为中国的跨境行业从业者提供了多维度的思考和启示。首先，全球对关键稀土材料供应链自主可控的重视日益增强，促使各国加大对本土稀土产业的投资和扶持。这反映了未来全球产业链可能趋向多元化、区域化的趋势，而不再是过去单一集中式的格局。

其次，从“从矿山到磁材”的垂直整合战略，是提升稀土产品附加值、增强企业核心竞争力的有效途径。中国的稀土企业在稀土分离和深加工领域拥有深厚的技术积累和产业优势，未来可以关注如何进一步延伸产业链，向高性能磁材、甚至终端应用领域拓展，以应对全球市场竞争的新变化。

再者，新兴科技，如电动汽车、风力发电和机器人等，是稀土需求增长的主要驱动力。中国跨境电商和贸易企业在服务这些新兴产业方面拥有巨大潜力，可以关注相关高科技产品的出口机遇，以及在全球范围内寻找稀土材料和磁材的创新应用伙伴。

此外，海外市场机构对稀土公司的评级和预期，也反映了资本市场对关键资源和战略性产业的关注点。了解这些海外投资偏好和风险评估模式，有助于中国企业在进行国际融资、并购或合作时，更好地展现自身价值并进行风险管理。

最后，政策支持在稀土产业发展中扮演着关键角色。MP Materials得到美国相关部门支持的案例，提示我们关注各国产业政策的动态，这些政策可能影响全球稀土资源的流向、技术合作模式以及市场竞争格局。中国的跨境从业人员应持续关注全球稀土行业的技术创新、市场变化以及政策导向，以便及时调整战略布局，抓住新的发展机遇。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/mp-materials-283-surge-us-rare-earth-gold.html