美光预警：存储器紧缺至2026后！AI引爆跨境商机！

当前全球科技领域正经历一场深刻变革，人工智能（AI）技术的迅猛发展，正以前所未有的速度重塑着各行各业的生态。然而，这场技术浪潮的背后，也对半导体供应链，特别是对存储器产品的需求，带来了巨大的冲击。近期，存储器行业巨头美光科技就对全球存储器市场的供需状况给出了其最新判断，这一信息对于我们中国跨境行业的从业者而言，无疑是需要密切关注的重要风向标。

美光科技，作为全球领先的存储器制造商之一，在2025年给出了一个明确的信号：存储器供应紧张的局面预计将持续至2026年之后。美光公司首席执行官桑杰·梅赫罗特拉在外媒的财报会议中表示，由于持续强劲的行业需求以及供应方面的限制，导致了市场供应趋紧，而这种状况预计将超越2026年。这番话语，无疑为整个半导体行业乃至更广泛的科技应用领域，投下了一道引人深思的影子。

梅赫罗特拉进一步指出，在2025年过去的几个月里，客户在AI数据中心建设方面的规划，已经极大地推动了对存储器和存储设备的需求预测。他认为，在可预见的未来，整个行业的总供应量将远低于需求。他强调，这些需求和供应因素共同导致了DRAM（动态随机存取存储器）和NAND（闪存）市场普遍的紧张状况，并预计这种紧张将持续到2026年及以后。

美光科技的这一表态并非孤例。全球存储器市场的另外两大巨头，韩国三星和韩国SK海力士，也在不同场合表达了对长期供应紧张的担忧。存储器制造的特殊性在于，新建生产设施（晶圆厂）需要投入巨额资本和漫长的建设周期，通常需要数年时间才能投入运营并达到规模化生产。尽管各大厂商都在积极进行产能扩张，但AI等新兴技术带来的需求增长速度更快，使得产能扩张的步伐难以完全匹配。更重要的是，历史经验让存储器厂商在扩张产能时更为谨慎，它们更倾向于长期盈利能力，而非短期内快速扩张可能导致的产能过剩风险。

从美光科技的财务数据中，我们可以更直观地感受到这种市场变化。美光公司2025年第一季度营收达到了136亿美元，相较于2024年第四季度增长了21%，同比2024年增长了57%。在这一增长中，DRAM产品的贡献尤为显著。美光科技仅DRAM产品的营收就达到了108亿美元，其中包括HBM（高带宽存储器）、GDDR（图形DDR）和DDR（双倍数据速率同步动态随机存取存储器）芯片，这部分营收同比2024年大幅增长了69%。相比之下，NAND闪存的出货量仅增长了22%。这种差异也部分解释了为何在近期，固态硬盘（SSD）的价格呈现温和上涨，而一套高速DRAM内存套件的价格甚至可能超过一张高端显卡。据金士顿等行业伙伴观察，NAND晶圆的价格也在迅速上涨。

美光高层反复强调，所有这一切都指向了对AI应用中存储器的巨大需求。梅赫罗特拉在财报电话会议中指出，公司预计其客户——即那些为自身产品采购存储器的企业（美光在2025年早些时候关闭了其消费者业务品牌Crucial）——将不得不调整其产品组合，以适应可用的存储器供应。他特别提到，存储器对于“AI体验”至关重要。

他表示：“我想强调的是，无论是在数据中心还是边缘设备，包括智能手机、个人电脑以及其他各类设备中，AI体验都越来越离不开更多存储器的支持。”“核心观点在于，AI技术正在全面推动从数据中心到边缘设备的存储内容增长和需求提升，客户们在展望未来产品路线图时，都将此列为关键考量。”

这番话语揭示了AI对存储器需求增长的深层逻辑。AI模型的训练和推理需要处理海量数据，这直接催生了对高带宽、大容量存储器的需求。特别是HBM，作为专为AI加速器设计的高性能存储器，其市场需求呈现爆发式增长。此外，随着AI功能被集成到智能手机、个人电脑等边缘设备中，这些设备对LPDDR（低功耗双倍数据速率内存）和更高性能DRAM的需求也水涨船高。这不仅是数量上的增长，更是对存储器技术规格和性能的提升提出了更高要求。

存储器市场供需紧张的深层原因

当前存储器市场的供需失衡，是多方面因素共同作用的结果。

首先，AI技术的飞速发展是最大的驱动力。无论是大型语言模型（LLM）的训练，还是云计算中心的AI推理服务，都需要庞大且高速的存储器支持。例如，一块高端AI加速卡可能需要集成数十GB甚至上百GB的HBM内存，其带宽远超传统DDR内存。随着AI应用的普及，对这类高端存储器的需求将持续增长。

其次，存储器制造的固有挑战。存储器制造是半导体行业中技术密集型和资本密集型的领域。

• 高昂的研发投入： 每一代新技术的迭代都需要投入巨额资金进行研发。
• 漫长的建设周期： 建设一座新的晶圆厂通常需要3-5年时间，并且投资高达数十亿甚至上百亿美元。
• 复杂的生产工艺： 存储器芯片制造涉及数千道工序，良品率的提升是一个持续优化的过程。
• 对材料和设备的依赖： 全球化供应链下，材料、设备等环节的任何波动都可能影响产能。

第三，厂商对过剩产能的担忧。在存储器行业的历史中，曾多次出现周期性的供需波动。在需求旺盛时厂商大规模扩张产能，一旦需求放缓，就可能导致市场供过于求，价格暴跌，影响厂商盈利。因此，存储器巨头们在产能扩张上普遍采取了更为审慎的态度，以避免重蹈覆辙，更注重维持健康的供需平衡和盈利水平。

对中国跨境行业的影响与应对

对于中国跨境行业的从业者而言，全球存储器市场的这一动态，预示着机遇与挑战并存。

挑战方面：

1. 成本上升压力： 存储器价格的持续上涨，将直接增加智能手机、PC、服务器、工业控制设备等产品的制造成本。对于依赖这些硬件出口的中国跨境企业来说，这可能侵蚀利润空间，或需要调整产品定价策略。
2. 供应链不确定性： 供应紧张意味着订单交付周期可能延长，甚至面临订单无法满足的风险。这要求企业更加精细化地进行库存管理和供应链规划，避免因核心部件短缺而影响生产和出货。
3. 产品创新受限： 如果无法获得足够的先进存储器，可能会影响中国企业在AI PC、AI手机、高性能服务器等前沿领域的创新步伐和产品竞争力。
   

机遇方面：

1. 技术自主可控的驱动力： 外部供应的紧张和不确定性，将进一步强化中国本土存储器产业发展的紧迫性和重要性。这可能加速国内企业在DRAM和NAND领域的技术研发投入和产能建设，提升产业链的韧性。
2. 细分市场的机会： 在高端存储器供应紧张的背景下，可能会催生出一些替代性解决方案或优化现有产品设计的需求。中国企业可以抓住这些细分市场的机会，提供差异化的产品和服务。
3. 优化资源配置： 面对有限的存储器供应，企业需要更有效地利用现有资源，例如通过软件优化减少对存储器的依赖，或者通过云服务模式提供AI能力，降低终端硬件的存储器需求。
4. 国际合作与多元化采购： 中国企业可以积极寻求与全球不同存储器供应商建立更紧密的合作关系，实现采购渠道的多元化，降低单一供应商风险。同时，也可以探索与海外新兴存储器技术公司的合作机会。

未来展望与建议

展望未来，存储器市场的供需紧张态势在短期内难以根本性缓解。AI作为一项颠覆性技术，其对存储器的需求增长将是一个长期趋势。尽管美光等厂商在谨慎扩张产能，但要彻底满足高速增长的需求，仍需时日。

对于我们中国的跨境行业从业人员，以下几点建议或许有所裨益：

• 密切关注市场动态： 定期跟踪全球存储器市场的价格走势、产能扩张计划以及技术路线图，以便及时调整采购和生产策略。
• 强化供应链韧性： 建立多元化的供应商体系，避免过度依赖单一厂商。同时，与上游供应商建立长期稳定的合作关系，提升议价能力和供货保障。
• 优化产品设计： 在产品开发阶段就充分考虑存储器供应的限制，优化硬件配置，或通过软件算法提升存储器使用效率。
• 加大研发投入： 对于有实力的企业，可考虑在核心存储器技术或相关应用优化领域进行投入，提升自身的技术竞争力。
• 拥抱云服务与边缘计算： 利用云计算平台提供的AI能力，减少对本地高性能硬件的依赖；同时，探索边缘AI解决方案，平衡本地处理能力与数据传输需求。

存储器作为数字世界的“基石”，其供应状况直接影响到全球科技产业的脉搏。中国跨境行业的从业者，应以开放的视野、务实的态度，积极应对这一挑战，并从中寻找新的发展机遇。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/micron-2026-mem-crunch-ai-cross-biz-alert.html