Meta重金砸AI！广告营收涨26%，跨境流量更精准

在数字经济浪潮中，元宇宙曾被誉为下一代互联网的未来图景，吸引着全球科技巨头投入重金。然而，随着市场热情的理性回归以及实际落地的挑战，即便是行业内的主要投资者，如Meta Platforms（下称Meta），也不得不重新审视其在该领域的投入速度和规模。Meta在追求宏大愿景的同时，也面临着如何在创新与现实商业回报之间找到平衡的考验。对于中国跨境行业的从业者而言，了解这些全球科技巨头的战略调整，对于我们把握市场趋势、优化自身布局至关重要。

Meta公司，作为全球知名的社交媒体巨头，旗下拥有Facebook、Instagram、WhatsApp以及Oculus等核心产品，是数字广告领域的佼佼者，同时也是人工智能技术的重要推动者。每月有超过35亿用户活跃在其应用生态中，使得Meta成为按营收计算的全球最大社交媒体公司。

截至2025年，Meta的市场估值约为1.6万亿美元，是全球市值最高的公司之一。与许多科技巨头一样，Meta的股价在2025年也经历了一段波动。在强劲的广告收入增长带动下，Meta股价一度上扬，但在达到高峰后有所回落。2025年8月中旬，Meta股价曾一度逼近796美元的高点，随后在12月回落至600美元区间。即便如此，截至2025年目前，Meta的股价累计涨幅仍高达14%左右，这主要得益于美国及国际广告商在Facebook和Instagram平台上加大投入。然而，在前期快速上涨之后，部分投资者开始获利了结，使得股价目前低于春季的高点。

从估值层面来看，Meta的股票并非“便宜”。其远期市盈率约为25倍，这高于科技行业普遍的15倍中位数。这意味着市场对Meta未来的增长预期抱有较高 प्रीमियम。高估值反映了市场对Meta持续广告营收增长以及将人工智能新功能变现能力的信心。但同时也意味着，如果Meta的业绩表现不及预期，其股价可能会面临压力。

Meta现实实验室的投入与战略调整

Meta的现实实验室（Reality Labs）部门承载着公司在虚拟现实、增强现实眼镜以及更广阔的“元宇宙”领域的长期愿景。然而，自成立以来，这个部门一直未能实现盈利。自推出以来，Meta的现实实验室部门已累计亏损约730亿美元，这笔巨额开支是在过去五年中逐渐累积的。仅在2025年第三季度，现实实验室就录得约44亿美元的运营亏损。长期以来，市场分析师一直担忧Meta将大量资金投入到一项远超当前市场成熟度的技术愿景中。

面对这一情况，Meta的首席执行官马克·扎克伯格正在调整策略。近期有外媒报道称，他已指示高管们削减现实实验室约30%的开支，暂停部分项目，并重新分配资源。本质上，Meta正在放弃一些未能达到预期的“远期”VR项目，并将资金转向人工智能基础设施或核心应用等领域。这一战略转向表明Meta正在审视并纠正此前的决策。通过削减不盈利的开支，Meta有望改善其近期的现金流和利润状况。市场对这一消息反应积极，Meta股价应声上涨，这表明华尔街普遍认为Meta可能最终会遏制现实实验室的亏损。

对于中国跨境从业者而言，Meta的这一调整具有多重含义。一方面，Meta将更多资源投入到AI基础设施和核心应用，可能意味着其广告投放、用户触达和转化效率将得到进一步提升。这对于依赖Facebook、Instagram等平台进行海外推广的跨境电商商家来说，是一个积极信号。AI的优化或将带来更精准的受众匹配和更高的广告回报率。另一方面，元宇宙相关项目的收缩，也提醒我们对前沿技术的投入应保持务实态度，关注实际应用场景和商业化潜力。

Meta 2025年第三季度财报亮点与挑战

Meta在2025年第三季度的财报呈现出“营收强劲增长，但利润承压”的特点。以下是关键数据概览：

Meta的营收飙升至512.4亿美元，同比增长约26%，这几乎完全由其广告业务所驱动。广告收入也实现了相似的增长，这表明广告商在Facebook和Instagram上的投入持续增加。即使是现实实验室部门，其营收也增长了74%，达到4.7亿美元，这主要是由于零售商在假日季前储备了Oculus头显。

然而，成本也同步大幅上涨。总支出增长了32%，达到307亿美元，这反映了公司在AI研发和硬件方面的投入增加，以及一笔高达159.3亿美元的巨额一次性税费。这笔税费将Meta的有效税率推高至87%，导致净利润暴跌至27.1亿美元，较2024年同期下降了83%。不过，在调整后的基础上，Meta的每股收益达到7.21美元，远超分析师预期，这表明其核心业务盈利能力依然稳健。

Meta的现金生成能力依然强劲，创造了106亿美元的自由现金流，截至季度末持有约444亿美元的现金和有价证券。公司还通过回购约32亿美元的股票和支付13亿美元的股息来回报股东。

对于2025年第四季度，Meta管理层预计营收将在560亿至590亿美元之间，这得益于假日季的广告需求。2025年全年总支出预计为1160亿至1180亿美元，Meta将继续在AI基础设施和下一代数据中心方面进行大量投资。2025年的资本开支将达到700亿至720亿美元的庞大规模，并且预计2026年还将进一步增加。

市场分析师对Meta股票的看法

华尔街对Meta股票的态度普遍持谨慎乐观。以下是部分外媒分析师的观点：

例如，高盛近期将其目标价从870美元下调至815美元，但仍维持“买入”评级。高盛分析师赞扬了Meta强劲的广告营收，但同时警告称，“高投入周期”可能会持续对利润造成压力。相反，花旗重申对Meta的“买入”评级，并设定850美元的目标价，指出扎克伯格的“战略效率”举措，如削减元宇宙预算，可以为人工智能产品释放资源，如果增长能够实现，将使股票估值更具吸引力。瑞信则依然看好Meta，给予“强力买入”评级，尽管将其目标价下调至825美元。他们强调Meta高达81%至82%的毛利率以及多个“增长引擎”，认为这些因素支撑了公司的长期发展。重要的是，即使是下调目标价的分析师也强调Meta广告业务的高效性。

总体而言，分析师普遍认为Meta的基本面稳固，但需权衡高投资带来的影响，市场共识仍是“强力买入”。当前，分析师们给出的平均12个月目标价为842.31美元，这意味着较当前股价有约27%的潜在上涨空间。

对中国跨境从业人员的启示

Meta作为全球数字广告和社交媒体的巨头，其战略调整和财务表现对中国跨境电商、数字营销及相关产业的从业者具有重要的参考意义。

首先，Meta将资源重心转向人工智能基础设施和核心应用，预示着其广告投放技术将持续升级。对于依赖Facebook、Instagram等平台进行海外市场拓展的中国跨境商家而言，这意味着未来可能享受到更精准的用户画像分析、更高效的广告创意优化以及更智能的预算管理工具。跨境从业者应密切关注Meta在AI广告领域的最新进展，学习并运用这些技术来提升广告投放效率，降低获客成本，从而在全球市场中获得更强的竞争力。

其次，Meta对元宇宙项目的投入进行调整，体现了科技巨头在追求创新时，也必须面对市场现实和商业回报的压力。这提醒我们，在追逐新兴技术热潮时，应保持务实理性的态度，深入评估技术的成熟度、商业化路径以及投资回报周期。对于计划在虚拟现实、增强现实等领域进行探索的中国跨境企业，Meta的经验提供了一个宝贵的案例，即即便拥有雄厚的财力，也需要审慎规划，避免盲目投入。

再者，Meta强劲的广告收入增长，凸显了其核心平台在全球消费者连接中的持续影响力。中国跨境企业应继续将Meta旗下的社交媒体平台视为出海营销的关键渠道。通过深入研究平台的用户行为、广告政策和新兴功能，不断优化内容策略和互动方式，以更有效地触达海外目标客户。同时，健康的现金流和巨额资本开支计划，特别是对数据中心的投入，也保障了Meta平台的技术支撑和未来发展潜力，这为跨境业务的长期合作提供了信心。

最后，华尔街分析师对Meta股票的持续关注和普遍乐观，也反映了市场对这类头部科技企业在数字经济中的核心地位的认可。中国跨境从业者应将Meta的动态视为全球科技和数字营销发展趋势的一个风向标，及时调整自身的市场策略，紧跟行业前沿，以实现可持续发展。在全球经济面临不确定性的背景下，关注并学习头部企业的战略决策，对我们每位跨境人来说，都是一次宝贵的学习和成长机会。

新媒网（公号: 新媒网跨境发布），是一个专业的跨境电商、游戏、支付、贸易和广告社区平台，为百万跨境人传递最新的海外淘金精准资讯情报。

本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/meta-ai-boosts-ads-26-for-precise-cb-traffic.html