粤公网安备 44011302004783号 Meta股价冲1000！WhatsApp年收20亿，跨境新风口！
近期，全球科技行业再次成为市场焦点。随着2025年第四季度财报季的落幕，科技巨头们的业绩表现引发了广泛关注。特别是在“科技七巨头”中，微软、苹果、Meta Platforms和特斯拉等公司相继公布了其最新业绩。投资者们普遍对人工智能（AI）领域的资本支出增长持有疑问，这也使得市场对各公司财报的反应呈现出差异。例如，微软的股价在2026年1月29日出现了两位数的下跌，而Meta Platforms的股价却同日大幅上涨，一举突破了700美元大关。值得注意的是，Meta股价曾在2025年10月公布第三季度财报后跌破700美元，并在此水平之下徘徊，直至最新的第四季度财报扭转了局面。鉴于Meta Platforms近期展现出的强劲增长势头，许多市场观察者开始探讨一个问题：Meta的股价是否有可能在2026年达到1000美元？对于中国跨境行业的从业者而言，深入了解Meta Platforms的现状、机遇与挑战，无疑能为未来的战略布局提供重要参考。
Meta平台的核心业务增长与新兴机遇
Meta Platforms的数字广告业务一直是其收入的主要来源，并持续保持着良好的增长态势。对于中国跨境卖家而言，Meta旗下的Facebook、Instagram等平台是触达全球消费者、进行品牌推广和产品销售的重要渠道。公司在2025年第四季度财报中透露出的信息显示，其核心广告业务表现出色，为整体营收增长奠定了坚实基础。
展望未来，Meta正积极寻求进一步提升其旗下通信应用和社交产品线的商业化能力，特别是在WhatsApp和Threads方面。具体而言，Meta计划将Threads平台的广告投放扩展到所有剩余国家和地区，这将为该新兴社交平台带来更广阔的营收空间。同时，WhatsApp中的“状态”（Status）广告也将逐步推出，为用户提供新的广告内容。
此外，WhatsApp的付费消息业务也成为Meta的另一个重要增长引擎。据了解，该业务的年化收入已超过20亿美元，显示出强大的商业化潜力。对于许多依赖WhatsApp进行客户沟通和销售的跨境商家而言，这意味着更加完善的商业工具和更高效的客户互动方式。
Instagram Reels作为对标TikTok的短视频功能，自推出以来也表现出了强劲的增长势头。Meta在2025年第四季度报告中指出，该平台在美国市场的总观看时长同比增长了30%。为了进一步提升用户参与度并驱动营收增长，Meta计划为Instagram的视频配音功能添加更多语言选项，这将有助于连接不同语言背景的用户，进一步扩大其全球影响力。
人工智能技术的进步也将助力Meta进一步提升广告的精准度和效率。通过更智能化的算法，广告能够更准确地触达目标受众，从而提高广告投放的回报率。这对于需要精准定位全球细分市场的中国跨境卖家来说，无疑是一大利好，有助于优化广告支出，提升营销效果。
探索新领域：Reality Labs的投入与预期
在积极发展核心业务的同时，Meta Platforms也持续在硬件领域进行战略性投入。其在AI眼镜等新产品方向的探索，被视为潜在的未来增长点。然而，Reality Labs部门，作为Meta在元宇宙和增强现实（AR）/虚拟现实（VR）领域布局的核心，目前仍是公司财务表现上的一个拖累。
根据2025年第四季度财报，Reality Labs部门当季的运营亏损超过60亿美元。在整个2025财年，该部门累计亏损达到191亿美元。若追溯至2020年，Reality Labs的总亏损已超过800亿美元。这些数据反映了Meta在构建未来数字体验方面巨大的前期投入。
值得关注的是，Reality Labs的战略重点正在发生调整。在经历了一段时间对元宇宙概念的探索后，该部门目前更侧重于眼镜和可穿戴设备等具体硬件产品的研发。Meta Platforms在对2026年的展望中预计，该部门的亏损将与2025年“大致持平”。Meta首席执行官马克·扎克伯格也表示，Reality Labs的亏损“很可能在2026年达到峰值”。这意味着公司预期在当前年度之后，该部门的亏损状况有望得到改善，逐步走向更加可持续的发展路径。
面临的挑战与风险
尽管Meta Platforms的营收保持快速增长，但公司也面临运营支出和资本支出大幅上升的挑战。这些成本的增长主要源于对人工智能基础设施的巨额投资。
根据Meta的预测，2026年的总支出预计将在1620亿美元至1690亿美元之间。若取中位数，这一数字将比2025年高出42%。这意味着2026年Meta的支出增速将快于其营收增速，这可能会对公司的利润率构成一定压力。然而，公司仍预计2026年的运营收入（按绝对美元金额计算）将高于2025年。
这种支出增长的趋势并非Meta独有，在其他科技巨头中也普遍存在，它们都在加大对AI领域的投入。Meta预计2026年的资本支出将在1150亿美元至1350亿美元之间，远高于2025年的722亿美元。
虽然Meta对2026年通过内部积累来满足资本支出需求持乐观态度，但公司也提及了“审慎且具有成本效益的外部融资”的可能性，以维持其净现金状况。这表明，如果AI基础设施建设的投入继续超预期，Meta可能需要在2026年面临一定的自由现金流压力。这种日益增长的AI资本支出，虽然是面向未来的战略性投资，但短期内可能会对Meta原本稳健的资产负债表带来挑战。
除了财务方面的考量，Meta投资者还需要关注日益趋严的社交媒体监管环境，特别是针对青少年使用社交媒体的限制。澳大利亚已率先采取行动，禁止16岁以下儿童使用社交媒体平台。法国也紧随其后，其立法机构批准了一项禁止15岁以下青少年使用社交媒体的法案，该法案预计将于2026年9月生效。可以预见，包括欧洲在内的更多国家可能会采取类似的立场。
针对青少年使用社交媒体的管制呼声，Meta Platforms首席财务官苏珊·李在2025年第四季度财报电话会议上表示，公司正在“密切关注与青少年相关的问题”。她补充说，2026年美国将有“多项相关审判安排，最终可能导致重大损失”。这些监管和法律方面的动态，无疑为Meta的未来发展带来了不确定性，可能影响其用户增长和广告收入。对于中国跨境企业而言，也需要关注这些全球性的用户数据和隐私保护趋势，以便更好地适应海外市场规则。
分析师展望与Meta股价前景
面对Meta Platforms在2025年第四季度的出色业绩以及对2026年第一季度的乐观展望，华尔街分析师普遍持积极态度，并纷纷上调了Meta的股价目标。
以下是一些主要券商给出的目标价调整：
| 券商名称 | 原目标价 (美元) | 新目标价 (美元) |
|---|---|---|
| 美国银行 | 810 | 885 |
| Cantor Fitzgerald | 750 | 860 |
| Jefferies (Brent Thill分析师) | - | 1000 |
Jefferies分析师布伦特·希尔（Brent Thill）甚至预计Meta股价将升至1000美元。
Meta的核心业务（非AI相关）表现确实可圈可点。在过去的2024年和2025年，其营收增长超过20%，市场普遍预计2026年也将维持类似的增长水平。在“科技七巨头”中，除了英伟达（NVDA），鲜有其他公司能达到这样的营收增长速度。
然而，Meta的盈利能力正面临挑战。2026年的每股收益预计将与2025年大致持平。目前，Meta股票的预期市盈率约为24倍。考虑到公司在营收增长方面的出色表现，这一市盈率被认为是合理的。
预计从2027年及以后，随着Reality Labs的亏损有望收窄，以及整体费用增长趋于温和，Meta的盈利能力将得到改善。综合考量Meta核心业务的韧性、WhatsApp和Threads的持续商业化潜力，以及未来Reality Labs亏损可能达到峰值并逐步改善的前景，Meta股价达到1000美元并非遥不可及。即使在2026年未能实现，凭借其强劲的基本面，该目标也有望在2027年初期达成。
对于中国跨境行业的从业者而言，Meta Platforms作为全球领先的社交媒体和广告平台，其发展态势无疑值得持续关注。公司的技术创新、商业模式演变以及在用户隐私和监管方面的应对，都将直接或间接地影响全球数字营销环境。密切跟踪这些动态，有助于我们更好地调整营销策略，把握市场机遇，应对潜在挑战。
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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/meta-1k-stock-whatsapp-2b-cross-border-boom.html
