内存芯片暴涨30%！AI浪潮下硬件巨头承压至2026。

内存与存储组件价格的飙升，正深刻影响着全球科技产业格局。过去一年中，SanDisk、美光科技（Micron Technology）和西部数据（Western Digital）等记忆芯片制造商的股价表现强劲，成为市场焦点。然而，对于苹果（Apple）、惠普（HP）等众多硬件厂商而言，这波涨价潮却带来了不小的运营压力。

内存市场风云突变：涨价潮席卷全球

当前，对内存芯片的强劲需求导致了一场被技术研究公司IDC称为“前所未有的内存芯片短缺”，并将其视为设备制造商面临的“危机”。供应短缺推动芯片价格飙升，使得硬件公司在采购昂贵的内存组件时面临投资风险，且这种趋势预计短期内难以逆转。Tortoise Capital的高级投资组合经理Rob Thummel指出，硬件厂商正处于两难境地：要么牺牲利润率，这通常会招致市场不满；要么提高产品价格以抵消内存成本上涨，但这可能影响市场需求。新媒网跨境观察到，内存价格的持续走高，已经成为影响产业链上下游的重要因素。

从具体数据来看，内存市场呈现出明显的涨价态势。上周，韩国三星电子公司公布的财报显示，动态随机存取存储器（DRAM）芯片的平均销售价格环比上涨超过30%，而闪存（NAND）芯片价格也上涨了约20%。预计这种高价趋势将贯穿2026年，甚至可能持续更长时间，这直接促使三星的利润实现翻三倍以上的增长。IDC分析师Francisco Jeronimo在去年12月的一份报告中提到，这一轮涨价不同于以往。“这不仅仅是供需不匹配引发的周期性短缺，而可能是全球硅晶圆产能的永久性、战略性重新分配。”

硬件巨头承压：利润空间遭遇挤压

内存价格的上涨给终端硬件厂商带来了实实在在的压力。据数据显示，苹果公司股票在2025年仅上涨8.6%，为2022年以来的最差表现，并在2026年年初下跌4.2%，使其位列美国纳斯达克100指数中表现最差的20支股票之一。惠普公司股价在去年经历了近三分之一的跌幅后，在2026年开年又下跌了6.8%，其周三收盘价已创下2020年11月以来的最低点。戴尔科技（Dell Technologies）的股价自去年10月创下历史新高后，也已下跌了26%。

内存成本的上升对智能手机芯片供应商也构成风险。外资券商Mizuho Securities近期下调了美国高通公司（Qualcomm）的评级，而美国银行（Bank of America）则下调了英国安谋控股（Arm Holdings Plc）的评级，均反映了市场对这些公司受内存价格影响的担忧。据分析师Jeronimo测算，在智能手机等面向消费者的硬件产品中，内存成本可能占到材料成本的10%至20%。外媒对苹果的关注度也有所降低，认为内存问题正变得越来越令人担忧。

对于个人电脑制造商而言，内存价格上涨的影响预计更为严峻。去年11月，惠普发布的利润展望不及市场预期。公司高管在电话会议中预估，内存成本的预期增长将导致其2026年调整后每股收益减少30美分。高盛集团（Goldman Sachs）分析师Katherine Murphy在一份致客户的报告中指出，惠普在其关注的公司中，受个人电脑利润率和需求长期压力的影响最为显著。她预计，为抵消内存芯片等输入成本上涨而采取的提价措施，将在2026年下半年对低端消费者群体的个人电脑购买产生“实质性影响”，而惠普在这方面比戴尔拥有更高的市场敞口。彭博社汇编的数据显示，过去一个月里，市场对惠普2026年净每股收益的共识预期已被下调了7.1%。戴尔在其财报中也提到了内存价格上涨的影响，但由于其服务器业务在人工智能基础设施建设需求下表现强劲，其业绩预期保持得相对稳定。

记忆芯片厂商逆势上扬：业绩一路高歌

与硬件厂商的困境形成鲜明对比的是，记忆芯片和存储公司在2026年开局强劲。SanDisk、西部数据、美光和希捷科技（Seagate Technology Holdings Plc）在延续2025年上涨势头的基础上，进一步表现出色。SanDisk以约75%的涨幅领跑标准普尔500指数，而西部数据和美光也位列该指数前20名。Rob Thummel表示，只要内存价格保持在高位，且考虑到人工智能的需求，预计价格将持续一段时间，市场可能会继续“惩罚”那些受影响的硬件公司。他在这批公司中仅看好戴尔，原因是其服务器业务的增长抵消了内存成本上涨带来的不利影响。

行业深层洞察：AI浪潮下的结构性转变

当前内存市场的异常表现，与人工智能（AI）技术的迅猛发展及其对计算基础设施的巨大需求密不可分。随着AI模型日益复杂，对数据处理和存储能力的要求也水涨船高，这直接推动了对高性能内存芯片的需求激增。数据中心作为AI算力的核心载体，其建设规模和对内存的采购量都在持续扩大，形成了对内存市场强大的支撑。因此，IDC分析师提出的“硅晶圆产能的战略性重新分配”观点，正逐渐成为行业共识。这预示着内存市场可能正从传统的周期性波动模式，转向由AI需求主导的结构性增长。

Freedom Capital Markets的董事总经理兼技术研究主管Paul Meeks认为，在未来两年内，内存组件成本的上升幅度之大，甚至会影响到苹果这样规模的公司。他指出，虽然内存价格具有周期性，但由于供应极度稀缺，预计短期内不会出现价格逆转。新媒网跨境了解到，内存市场的这种变化，正在重塑科技供应链的成本结构和利润分配。

前景展望与风险提示

综合来看，全球内存芯片市场正经历一场由供需失衡和技术需求结构性变化共同驱动的深刻变革。在人工智能浪潮的推动下，内存价格预计将持续保持高位，这对于记忆芯片制造商而言无疑是业绩增长的巨大动力。然而，对于苹果、惠普等依赖大量内存组件的硬件厂商来说，如何在控制成本、维持利润率和满足市场需求之间找到平衡，将是2026年乃至更长时期内的严峻挑战。行业将持续关注这场涨价潮如何进一步演变，以及它对整个科技生态系统带来的深远影响。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/mem-chip-up-30-ai-pressures-hw-to-2026.html