摩根大通接盘苹果卡200亿刀业务，高盛告别消金。

全球金融科技领域再掀波澜，备受瞩目的苹果信用卡（Apple Card）业务正式宣布易主，由美国最大的信用卡发行机构摩根大通（JPMorgan Chase）接手。这一重大调整不仅终结了市场长达一年多的猜测，也标志着高盛集团（Goldman Sachs）在消费银行业务上的战略性退出进入尾声，同时进一步巩固了摩根大通在信用卡市场的领导地位。

事件梳理：苹果信用卡业务的新归属

此项重磅消息于本周三晚间对外公布。摩根大通表示，计划在未来两年内，在获得监管机构批准后，将其零售银行平台承接这笔价值高达200亿美元的信用卡余额。这一举措意味着苹果信用卡将从2019年以来与其合作的高盛集团正式剥离。高盛集团曾于2019年高调进军消费银行业务并拿下苹果信用卡这一重要合作，但最终未能如愿，近年来逐步回撤并放弃了该业务板块。

新媒网跨境获悉，苹果公司对消费金融服务的押注始终坚定不移，并在数字钱包领域占据主导地位。然而，自2023年高盛宣布缩减个人贷款业务以来，其信用卡业务组合的未来一直存在不确定性。对于此次合作，苹果公司Apple Pay和Apple Wallet副总裁詹妮弗·贝利（Jennifer Bailey）在周三的一份声明中表示：“大通银行（Chase，摩根大通旗下的零售银行品牌）与我们一样，致力于创新，并提供能够提升消费者生活的产品和服务。我们期待与大通银行携手，继续通过苹果信用卡提供一流的体验和卓越的客户服务。”

这项协议的达成，也为一年多以来市场关于谁将接手苹果信用卡业务的猜测画上了句号。此前，分析师曾将摩根大通和美国第一资本金融公司（Capital One Financial）列为高盛的潜在替代者。去年夏天，外媒曾报道摩根大通即将达成接管该业务的协议。本周三早些时候，外媒率先确认了这笔交易的官方消息。据外媒报道，美国运通（American Express）和信用支付公司Synchrony Financial也曾一度参与竞标。

核心数据解析：业务体量与增长潜力

苹果信用卡业务的转让，不仅仅是一项资产的转移，更是对信用卡市场格局的一次深刻调整。据Keefe Bruyette and Woods的估计，苹果信用卡业务的应收账款总额约为210亿美元，预计支付交易量可达1000亿美元。为了更直观地理解这一体量，1000亿美元的支付交易量大约相当于万事达卡（Mastercard）总交易量的1%，以及Visa总交易量的75个基点。值得注意的是，即便业务组合银行发生变动，万事达卡仍将继续作为苹果信用卡的支付网络。

行业专家普遍认为，对于任何一家顶级信用卡发行机构而言，苹果信用卡业务组合都是一项极具吸引力的资产，因为其客户群体普遍富裕且消费意愿强烈。数据也印证了这一观点。根据Crone Consulting的独立估算，从2019年到2021年，苹果信用卡的复合年增长率（CAGR）超过了53%。此后，苹果信用卡业务的复合年增长率仍在31%至42%之间，远超拥有90%购买力的前十大信用卡发行机构4%至6%的复合年增长率。

新媒网跨境了解到，用户画像方面，根据Statistica 2024年7月的一项调查，2023年近40%的苹果信用卡持有者年收入达到或超过10万美元，另有34%的苹果信用卡用户年收入介于5万美元至99,999美元之间。这充分展现了苹果信用卡在吸引高净值和中高收入消费者方面的独特优势。

对于摩根大通而言，此次接手也符合其信用卡业务近年来稳步扩张的趋势。从2022年到2024年，摩根大通每年新增1000万个信用卡账户。在2025年第三季度，该公司来自信用卡服务和汽车业务（其报告中合并计算）的净收入同比增长12%，占其消费和社区银行业务部门总收益的三分之一以上。这表明摩根大通拥有强大的运营能力和庞大的客户基础，能够有效整合并进一步发展苹果信用卡业务。

潜在风险与财务准备

尽管苹果信用卡业务前景广阔，但其高增长背后也伴随着一定的风险。据外媒报道，该信用卡组合的逾期率高于行业平均水平，这在一定程度上曾成为谈判中的一个障碍。然而，行业专家指出，部分原因可能在于苹果客户的账单周期均集中在月末，而非分散于整个月。

摩根大通对此显然有所准备。该公司周三宣布，将在2025年第四季度为该信用卡组合可能出现的信贷损失计提22亿美元的拨备。此前在第三季度，该公司的拨备总额为34亿美元，其中约6亿美元与信用卡服务相关。这笔高达22亿美元的拨备，体现了摩根大通在接管这笔业务时对潜在风险的审慎评估和积极应对措施。

行业影响与未来展望

此次摩根大通接手苹果信用卡业务，无疑将对整个信用卡市场和数字金融服务领域产生深远影响。

首先，对于摩根大通而言，此次交易将进一步巩固其作为美国最大信用卡发行机构的地位，扩大其高端客户基础，并增强其在移动支付生态系统中的影响力。通过整合苹果信用卡，摩根大通有望在激烈的市场竞争中获得新的增长点。

其次，高盛集团的退出，标志着其消费银行业务战略的一次重大调整。这也为其他传统金融机构和科技公司之间的合作模式提供了新的思考角度：如何在创新与风险管理之间找到平衡。

再者，新媒网跨境了解到，这一事件进一步印证了数字金融服务，特别是以苹果为代表的科技巨头在金融领域布局的强大势头。即使合作方更换，苹果对其金融服务生态系统的承诺并未改变，其在数字钱包领域的领先地位及其用户基础仍是吸引顶级金融机构合作的关键。未来，科技与金融的融合仍将是行业发展的主流趋势。

总而言之，摩根大通接管苹果信用卡业务，是金融科技领域的一项重要进展。这不仅是两大巨头之间的一次战略联手，更是对当前消费金融市场趋势的一次有力回应，预示着数字支付和信用卡业务将迈入一个新的发展阶段。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/jpm-takes-20bn-apple-card-goldman-out.html