摩根DBS重磅！代币化存款，全球1/3银行已抢跑！

在当前全球数字经济浪潮的推动下，金融科技创新正以前所未有的速度改变着传统金融格局，尤其是在跨境支付领域。随着区块链技术的逐步成熟，机构间对提升交易效率、降低成本、实现实时清算的诉求日益强烈。在此背景下，全球领先的金融机构正在积极探索和实践数字资产与区块链技术的融合应用，其中“代币化存款”的概念逐渐浮出水面，并吸引了业界的广泛关注。近期，摩根大通和新加坡星展银行在这一前沿领域的合作动态，为我们揭示了未来跨境金融基础设施发展的一个重要方向。

摩根大通与星展银行：共探跨链代币化存款新模式

进入2025年，金融科技领域持续涌动着变革的活力。近期，美国摩根大通（JPMorgan）与新加坡的星展银行（DBS Bank）宣布，他们正在携手开发一套创新的框架，旨在让机构客户能够在不同的区块链网络之间便捷地转移代币化存款。这一合作被视为数字金融领域的一个重要进展，它意味着未来机构间的资金流转可能不再完全依赖传统支付体系，而是通过更加高效、透明的区块链技术实现。

根据披露的信息，这项新系统将把星展银行的代币服务（DBS Token Services）与摩根大通的Kinexys数字支付项目（Kinexys Digital Payments project）深度整合，从而实现跨银行、跨区块链的结算能力。目前，这两家银行已经在各自的区块链系统内部实现了即时支付。此次合作的核心价值在于，它将打破这些相对封闭的内部网络之间的壁垒，使得客户能够在不同机构之间无缝地发送价值，极大地提升了资金的流动性和使用效率。

摩根大通Kinexys项目的全球联席主管纳维恩·马莱拉（Naveen Mallela）对此表示：“与星展银行在这一项目上的合作，清晰地展现了金融机构如何通过协同创新，进一步发挥代币化存款对机构客户的益处，同时保护资金的统一性，并确保市场间的互操作性。” 这番话强调了行业协作在推动数字金融发展中的关键作用，以及构建一个互联互通、高效安全的数字支付生态系统的重要性。

代币化存款：数字金融基础设施的演进

那么，什么是代币化存款？简单来说，它是一种将传统银行存款映射到区块链上，以数字代币形式存在的资金。这些代币代表了银行账户中真实货币的债权，因此具备了传统货币的稳定性，同时又拥有了区块链资产的可编程性、可追溯性和高效流转的特性。

在传统金融体系中，跨境支付往往涉及多个中介机构、复杂的清算流程和较长的处理时间。尤其对于大额机构间交易，效率瓶颈和潜在的成本问题一直是业界关注的焦点。代币化存款的出现，正是为了解决这些痛点。通过将存款代币化并在区块链网络上流通，机构可以实现近乎实时的资金转移，减少中间环节，降低操作成本，并增强交易的透明度。

举例而言，在未来这一框架下，摩根大通的客户便有可能使用其在Base区块链上发行的美元存款代币，直接向星展银行的客户进行支付。而星展银行的客户在收到这些代币后，既可以选择将其兑换成传统法币，也可以在星展银行的平台内继续持有或进行其他操作。此前，摩根大通已在由Coinbase支持的公共Layer-2区块链——Base网络上发行了美元存款代币，这为跨链互操作性奠定了基础。

对中国跨境行业的潜在启示

摩根大通与星展银行的这一合作，不仅是国际金融科技领域的一个重要里程碑，也为正在蓬勃发展的中国跨境行业提供了深远的参考意义。

1. 提升跨境支付效率和透明度：
对于中国的跨境电商、国际贸易企业和供应链金融机构而言，高效、透明的资金流转是提升竞争力的关键。当前，传统跨境支付仍存在速度慢、费用高、信息不透明等挑战。代币化存款若能大规模推广并实现互操作，将有望显著缩短资金到账时间，降低汇兑成本，并提高交易的可追溯性，从而优化整个跨境交易的体验。

2. 拓展数字贸易和供应链金融新模式：
随着RCEP等区域合作的深入，中国企业在全球供应链中的地位日益突出。代币化存款和跨链结算的实现，意味着未来可能出现更多基于区块链的数字贸易平台和供应链金融解决方案。例如，企业可以通过智能合约自动化执行跨境付款，或利用代币化应收账款进行融资，从而提升整个供应链的韧性和效率。

3. 推动人民币国际化数字进程：
中国在全球数字货币领域走在前列，数字人民币的研发与试点工作持续推进。虽然摩根大通与星展银行的项目主要涉及美元等主要储备货币的代币化，但其技术框架和合作模式，无疑为未来数字人民币在跨境场景下的应用提供了宝贵的经验借鉴。随着更多国家和机构探索本币的代币化，中国也可从中学习和实践，进一步推动数字人民币在国际贸易和金融中的地位。

4. 机构合作与标准制定的重要性：
摩根大通与星展银行的合作也昭示了一个趋势：在复杂的数字金融领域，单一机构的力量有限，跨机构、跨区域的合作至关重要。未来，在代币化存款和跨链互操作性方面，全球范围内的标准制定和监管协同将成为关键。中国相关机构和企业应积极参与国际规则的讨论，贡献中国智慧，并促进国内外技术的互联互通。

全球趋势：银行探索代币化存款

摩根大通和星展银行的举动，并非孤立事件。全球主要银行都在积极探索如何使数字存款在不同系统和司法管辖区之间无缝运作。根据国际清算银行（BIS）在2025年发布的海外报告指出，全球范围内大约有三分之一的银行已经引入或正在探索代币化存款项目。这一数据清晰地表明，代币化存款正成为全球银行业数字转型的重要方向之一。

这种趋势反映出银行业对提升效率、降低风险、满足客户多样化需求的强烈愿望。通过将传统存款与区块链技术相结合，银行不仅能够提供更快速、更安全的支付服务，还能够在此基础上开发出更多创新性的金融产品和服务，例如可编程货币、自动化支付等，以适应数字经济时代的需求。

展望未来：持续创新与应对挑战

尽管代币化存款展现出巨大的潜力，但其发展并非没有挑战。监管框架的完善、技术标准的统一、网络安全保障以及市场教育等方面，都需要持续的努力。不同国家和地区对于数字资产的法律定义和监管政策尚存在差异，这无疑为跨国合作带来了复杂性。此外，确保不同区块链网络之间真正的安全、高效、去中心化互操作，也是一个需要长期攻克的难题。

然而，可以预见的是，在各方共同努力下，这些挑战将逐步得到解决。摩根大通与星展银行的合作，正是这种全球性探索和创新的一个缩影。它标志着传统金融机构正以前所未有的开放姿态拥抱区块链技术，共同构建一个更加高效、普惠的全球数字金融基础设施。