日美NAND：Kioxia估值破10万亿！AI需求助推地位。

当下，全球半导体产业的目光再次聚焦NAND闪存。随着人工智能（AI）工作负载从训练阶段更多地转向推理应用，AI数据中心对NAND闪存驱动的固态硬盘（SSD）的需求日益增长，这股趋势正将日本铠侠（Kioxia）和美国闪迪（SanDisk）等一度被视为“第二梯队”的企业推向行业前沿。

新媒网跨境获悉，在美国美光科技宣布在新加坡投资240亿美元扩产之际，外媒报道指出，NAND闪存市场正在迎来新的关注焦点。市场反馈迅速且明确，外媒观察到，自2024年12月首次公开募股（IPO）以来，日本铠侠的市场估值在2026年1月27日已突破10万亿日元，主要得益于NAND价格的飙升。与此同时，外媒也披露，美国闪迪计划在新一年将NAND价格上调100%。值得注意的是，除了韩国，日本铠侠和美国闪迪正通过在日本和美国建立战略性NAND联盟，以合作与竞争并存的方式，共同争夺AI驱动的NAND市场份额，这为分析其竞争策略和技术布局奠定了基础。

携手逾二十载：日本铠侠与美国闪迪的战略联盟

外媒报道详细阐述，日本铠侠与美国闪迪之间存在长达25年的深厚合作关系。即使在美国西部数据（Western Digital）于2025年剥离美国闪迪业务后，双方的合作基础依然稳固并持续加强。报告指出，这两家公司共同运营着全球规模最大的NAND闪存生产基地，包括位于日本的四日市（Yokkaichi）和北上市（Kitakami）晶圆厂，这使它们在制造规模上拥有无可比拟的优势。

在技术研发层面，日本铠侠与美国闪迪共同开发了BiCS FLASH 3D NAND技术，目前已发展到第八代（BiCS8），堆叠层数达到218层。外媒进一步补充，第十代BiCS FLASH 3D NAND技术（堆叠层数将超过300层）预计于2026年开始量产。外媒还提及，日本铠侠计划利用其近期启用的北上市K2晶圆厂进行这一新工艺的生产。根据外媒早前消息，BiCS10——这项专为AI和超大规模存储设计、堆叠332层的3D NAND技术，原计划在2027年下半年投产。

外媒强调，通过合资企业的形式，日本铠侠与美国闪迪共同分担昂贵的半导体设备采购成本和研发投入，从而实现规模经济效应，以便与韩国的存储巨头展开竞争。根据市场研究机构TrendForce的数据显示了这种合作的影响力：在2025年第三季度，韩国三星以32.3%的市场份额位居NAND市场榜首，紧随其后的是韩国SK海力士，市场份额为19.3%。日本铠侠则以15.3%的市场份额超越了美国美光，而美国闪迪也占据了12.4%的市场份额，这凸显了两家公司在全球NAND格局中日益增长的联合影响力。

然而，外媒的分析也指出，两家公司在市场侧重上存在明确分工。日本铠侠主要向日本及全球主要电子产品制造商供应NAND，而美国闪迪则专注于消费级存储市场，并在北美及海外企业级固态硬盘（SSD）领域占据强势地位。尽管在制造端深度整合，但在渠道销售和品牌终端产品方面，外媒的报告显示，双方仍在直接竞争。

与巨头在不同战线结盟

值得关注的是，尽管日本铠侠和美国闪迪在3D NAND技术开发上紧密合作，并不断提升堆叠层数，但它们也在积极与全球科技巨头建立伙伴关系，以应对AI计算带来的内存瓶颈。鉴于高带宽内存（HBM）在容量和成本方面的限制，NAND闪存通过高容量近内存（HBF）和智能预处理AI固态硬盘（AI SSDs）等形式，正日益优化AI架构，重新定义其在下一代计算中的作用和价值。

据外媒报道，韩国三星与美国闪迪计划在2027年末至2028年初，将HBF技术集成到英伟达（NVIDIA）、AMD和谷歌（Google）的产品中。HBF技术虽然在垂直堆叠方面与HBM相似，都采用硅通孔（TSV）技术，但其基于NAND闪存制造，能以更低的成本提供更大的容量。外媒补充道，尽管HBM在速度上仍具有优势，但HBF的容量可达到HBM的约十倍。

美国闪迪于2025年8月宣布了与韩国SK海力士在HBF技术上的合作。该合作的目标是在2026年下半年提供首批样品，并预计在2027年初提供搭载HBF的首批AI推理设备样品。

另一方面，日本铠侠正将目光投向更广阔的固态硬盘（SSD）市场。外媒报道称，该公司计划在2027年推出速度比当前型号快近100倍的驱动器。这些固态硬盘是与英伟达合作，专为生成式AI服务器开发的。报告指出，它们可以直接连接到图形处理器（GPU），部分替代高带宽内存（HBM），以提升GPU的内存容量。

新媒网跨境了解到，日本铠侠在2025年6月的管理层简报中，宣布了一项“超高IOPS固态硬盘”（Super High IOPS SSD）计划，旨在满足英伟达对随机读取性能提升十倍的需求。该公司表示，这些驱动器设计旨在将每秒输入/输出操作（IOPS）从大约1000万提升到1亿。此举在某种程度上，也彰显了日本铠侠争取超大规模数据中心客户的雄心。

随着AI推理工作负载持续激增，整个供应链对NAND的需求正呈几何级数增长。在此背景下，日本铠侠和美国闪迪这对“日美组合”，这些一度被视为次要角色的企业，正日益成为行业中不可忽视的关键力量。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/japan-us-nand-kioxia-value-10t-ai-boosts-status.html