印度支付巨变：UPI超Visa，5亿用户零成本机遇

在当今全球经济格局中，数字支付的普及与演进，已成为各国经济发展和民生便利的重要标志。特别是在一些新兴市场国家，数字支付的创新实践和快速增长，更是深刻影响着当地的商业生态和社会生活。印度作为全球人口大国，其数字支付领域的发展尤其引人注目。其中，统一支付接口（UPI）的异军突起，正以惊人的速度重塑着印度支付市场的版图。这一变革不仅为印度本地消费者和商家带来了前所未有的便利，也为关注海外市场的中国跨境从业者提供了宝贵的观察视角。理解UPI的成功之道、其对传统支付方式的冲击以及未来可能面临的挑战，对于我们在全球市场中洞察趋势、把握机遇，具有重要的参考价值。

统一支付接口（UPI）作为印度数字支付领域的核心力量，不仅持续占据主导地位，更展现出迅猛的增长势头。尽管新的市场参与者不断涌入，但围绕UPI的讨论也日益增多：它是否正在挤压包括信用卡在内的其他支付模式的市场空间？这又是否会抑制市场创新并限制消费者的选择？

尽管发展时间尚不足十年，但UPI的用户数量已逼近5亿大关。截至2025年第三季度，UPI处理的交易量高达593亿笔，相较于2024年第三季度的约444亿笔，实现了显著增长。凭借每日约6.4亿笔的交易量，UPI已超越国际支付巨头Visa，成为全球最大的实时支付系统，而Visa的日均交易量约为6.39亿笔。其中，商户支付领域的增长尤为强劲，同比增幅达到35%，交易量达到374.6亿笔。同时，个人对个人的转账交易也呈现扩张态势，同期增长了29%。这些数据清晰地勾勒出UPI在印度支付市场中不可撼动的地位和持续上升的影响力。

传统支付方式面临挑战

在UPI强势崛起的同时，印度其他支付渠道则面临着前所未有的压力。由印度国家支付公司（NPCI）运营的本土支付卡网络RuPay的交易量持续下滑。数据显示，2023年RuPay处理了12亿笔交易，但到2024年这一数字降至9.38亿笔，而截至2025年11月，刷卡交易量进一步下滑至6.64亿笔。UPI广受欢迎的二维码支付正逐步取代曾一度占据主导地位的刷卡支付，抢占市场份额。

过去一年间，活跃的UPI二维码数量增长了21%。这些二维码替代了传统的刷卡机，将数百万小型商户纳入数字支付生态系统，极大拓展了数字支付的覆盖面。尽管印度拥有超过14亿的人口，但目前持有信用卡的居民尚不足5000万，这预示着信用卡市场仍具备巨大的增长潜力。然而，即使在这一领域，增长势头似乎也有所放缓。外媒数据显示，2025年9月，印度信用卡消费支出同比增长23%，略低于2024年9月记录的24%增长率。

与此同时，借记卡的使用率则大幅下降。根据印度储备银行（RBI）的统计，借记卡交易量从2019年的约500万笔下降至2024年的约170万笔。这表明，在UPI便捷、高效的冲击下，消费者和商户正加速转向这一新型支付模式，使得传统卡片支付面临严峻考验。

市场竞争与创新尝试

尽管UPI的市场主导地位日益巩固，但其他市场参与者仍在积极寻求突围和创新。例如，国际科技巨头谷歌支付就推出了自有的数字信用卡产品Flex，以期在细分市场中获得一席之地。同时，谷歌支付也并未脱离UPI生态，其在2025年10月通过UPI处理了约72亿笔交易，显示出与UPI深度融合的策略。

同样，作为印度最大的国内航空公司，靛蓝航空（IndiGo）与印度Kotak Mahindra Bank和IDFC First Bank合作，推出了与其忠诚度计划挂钩的联名信用卡。此举使其成为印度首家推出此类联名卡的大型航空公司。这些案例表明，面对UPI的强劲势头，市场参与者正通过差异化服务、产品创新以及战略合作，努力在印度数字支付市场中寻找新的增长点和竞争优势。

商家支付选择的演变

即时支付服务（IMPS）作为印度银行间资金转账机制，其市场吸引力也在逐步减弱。2025年11月，IMPS交易量降至3.68亿笔，而2024年11月同期则为4.07亿笔。Javelin Strategy & Research公司支付商户总监唐·阿普加（Don Apgar）分析指出：“UPI正凭借其更友好的用户界面，不断吸引交易量，从而取代传统的IMPS网络。”

他进一步强调：“或许更关键的是，目前UPI对商户而言是免费的，这意味着商户无需支付任何折扣费用。因此，商户很可能会积极向顾客推广UPI作为他们首选的支付选项。”这种免费模式极大地降低了商户的运营成本，从而促使他们更倾向于采用UPI。对于中国跨境电商企业而言，了解目标市场支付工具的成本结构，对于优化支付策略、提升市场竞争力至关重要。

政策支持与未来展望

印度政府在过去十年间一直积极推动UPI的普及和应用。除了维持商户的低成本甚至零成本策略外，政府甚至考虑通过提供激励措施来鼓励消费者使用UPI，例如提供通过UPI支付而非信用卡支付的折扣。相比之下，信用卡支付通常会向商户收取约2%的交易费用。这种政策倾斜无疑为UPI的快速发展提供了强大的助推力。正因UPI目前免费，而信用卡交易能带来更高收入，谷歌等企业才在积极探索信用卡产品。

印度储备银行（RBI）也宣布计划提高UPI的交易限额，旨在将该系统推广至更多的企业对企业（B2B）支付场景。此前，商户交易限额约为1162美元，这使得大额采购需要分拆支付或转用其他支付方式。近期，印度国家支付公司（NPCI）已获授权，可以根据市场需求适时调整个人对个人（P2P）和商户（M2M）UPI支付的交易限额。

然而，一个核心问题随之浮现：印度储备银行将对这个已然取得巨大成功的系统提供多久的激励措施？唐·阿普加指出：“印度央行目前仍在通过这一增长阶段补贴UPI，但本地支付专家普遍认为这种模式难以持续。”他预判：“在某个时点，商户折扣费用将不可避免地成为UPI的一部分。”一旦UPI开始向商户收费，其免费优势将不复存在，这可能对市场格局产生深远影响。对于希望进入印度市场的中国跨境商家而言，密切关注印度支付政策的未来走向，尤其是UPI收费模式的变化，是制定长期战略的关键考量。

对中国跨境行业的启示

印度UPI的成功案例，为全球数字支付市场勾勒出一条独特的增长路径。对于中国跨境行业的从业者而言，印度市场的经验提供了多方面的启示。首先，政府在推动数字支付普及中的作用不容忽视，政策支持和基础设施建设是关键。其次，成本优势，尤其是对商家的低费率甚至免费模式，能迅速改变市场格局。然而，这种免费模式的可持续性也值得深思，一旦补贴退出，市场必然会寻求新的平衡点。

中国企业在开拓海外市场时，应充分研究目标国家或地区的支付生态，理解当地消费者习惯和政策导向。UPI的成功在于其简洁、高效和广泛的适用性，这为其他市场，尤其是新兴经济体，提供了可借鉴的范本。但同时，我们也需看到，单一支付工具的过度强势可能带来的潜在风险，如对创新多样性的影响。因此，在出海布局时，多维度、多层次的支付解决方案，或许是更稳健的选择。持续关注海外市场的支付创新与政策调整，将有助于中国跨境企业在全球化浪潮中抢占先机。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/india-upi-crushes-visa-500m-users-free.html