HBM需求暴增130%！AI芯片跨境新风口！

在全球数字化浪潮中，人工智能（AI）正以前所未有的速度重塑着各行各业，成为驱动未来经济增长的核心引擎。对于中国跨境行业的从业者而言，紧密关注AI技术前沿及其在数据中心、云计算等基础设施领域的进展，已是洞察市场先机、布局长远发展的重要一环。特别是支撑AI运算的服务器硬件，以及为其提供高速数据处理能力的高带宽存储器（HBM），其市场动态直接关系到全球科技产业的演进方向和供应链的布局。

在当前2025年，我们正目睹AI应用从概念走向大规模落地，从训练迈向更广泛的推理场景。这一趋势不仅催生了云计算服务提供商（CSPs）对高性能计算能力的巨大需求，也推动了各国及地区在主权云建设上的投入，以保障数据安全和计算自主。这些宏观层面的变化，正深刻影响着AI服务器和HBM这类核心硬件的市场格局。

AI服务器市场：增长动力强劲，结构持续优化

根据当前市场分析和海外报告观察，AI服务器市场展现出持续强劲的增长势头。预计到2026年，全球AI服务器出货量有望实现超过20%的年度增长。届时，AI服务器在整体服务器出货量中的占比将提升至17%。这一增长主要得益于云服务提供商的积极扩建以及主权云部署的加速，同时也受到图形处理器（GPU）和专用集成电路（ASIC）需求激增的推动，以及AI推理应用场景的快速拓展。

回顾2025年的市场表现，尽管面临一些调整，例如部分英伟达（NVIDIA）H20型号产品的市场供应策略发生变化，以及英伟达GB300和B300平台发布时间略有推迟，这些因素促使市场分析机构对2025年的增长预期进行了小幅修正，将年度增长率调整至约24%。然而，得益于GB200和GB300等Blackwell新平台的全机架解决方案的推出，这些高端产品的市场价值显著提升，预计将带动2025年AI服务器相关营收实现近48%的增长。

展望2026年，市场预计将迎来新一轮增长高峰。随着GPU供应商积极推动集成机架级系统的普及，以及各大云服务提供商加大对基于ASIC的AI基础设施的投资，AI服务器的营收预计将再次实现超过30%的增长。这意味着AI服务器将占据整个服务器市场价值的74%，凸显了其在数字经济中的核心地位。

在AI芯片供应方面，2025年，英伟达（NVIDIA）预计将保持其在AI芯片市场约70%的份额。然而，随着北美云服务提供商和中国企业在2026年逐步加强定制化AI ASIC的研发和部署，ASIC芯片的出货量预计将超越GPU，这可能导致英伟达的市场份额出现渐进式的调整。中国企业在这一领域的投入，无疑将为国内AI产业的自主创新和供应链韧性注入新的活力，也为相关跨境合作带来了新的思考方向。

HBM消费量激增：高端AI芯片的关键支撑

高性能AI芯片对高带宽存储器（HBM）的依赖程度日益加深，而中端AI产品则主要采用图形DRAM。随着GPU需求的持续高涨以及新模型发布带来的单芯片HBM容量增加，HBM的整体消费量正在显著提升。

具体来看，仅2025年AI芯片的出货量就预计将推动HBM需求增长超过130%。进入2026年，HBM的用量将继续保持上升态势，年度增长率仍将超过70%。这主要得益于B300、GB300、R100/R200和VR100/VR200等新平台的广泛应用，以及谷歌（Google）TPU和亚马逊云科技（AWS）Trainium等主要AI加速器平台快速转向采用HBM3e技术。

在定价方面，2025年，由于英伟达（NVIDIA）和超微（AMD）基于HBM3e的芯片需求旺盛，以及ASIC芯片对HBM3e的广泛采用，HBM3e的价格出现了5%至10%的上涨。然而，随着三星（Samsung）在2025年完成HBM3e的验证工作，2026年的市场竞争格局将转变为三家主要供应商并存的局面。这将赋予采购方更大的议价空间，从而可能导致HBM3e的合同价格面临更大的下行压力。

对于下一代技术，HBM4的样品仍在验证过程中，其后续发展值得业界密切关注，尤其是在客户开始提前储备库存的情况下。海外报告预测，2026年HBM4的价格将显著高于HBM3e，这有望为制造商带来更优厚的利润空间。但如果所有三家主要的存储芯片供应商都能在2026年完成HBM4的验证，那么买卖双方的价格谈判很可能会再度展开，市场竞争将进一步加剧。

对中国跨境行业的影响与启示

当前2025年的市场格局及未来几年的预测，为中国跨境行业的参与者提供了宝贵的参考信息。

硬件供应链的战略考量： 随着AI服务器出货量和HBM需求的激增，全球半导体产业的竞争将更加激烈。中国跨境电商企业在采购、分销相关硬件时，需要密切关注国际供应链的动态，提前布局，确保货源稳定。对于从事硬件制造或技术服务的企业，抓住AI服务器和HBM市场的增长机遇，提升自身在产业链中的位置至关重要。
云服务与AI应用的深度融合： 云服务提供商对AI基础设施的巨大投入，预示着未来AI应用将更加普及和深入。中国跨境企业可以借力云端AI能力，优化自身业务流程，例如利用AI进行市场分析、精准营销、智能客服、物流优化等，从而提升运营效率和用户体验。
技术自主与多元化选择： 定制化AI ASIC的崛起，以及中国企业在这一领域的积极投入，意味着AI芯片市场将走向多元化。这不仅有助于降低对单一供应商的依赖，也为中国本土芯片设计和制造企业提供了广阔的发展空间。跨境从业者可以关注这些新兴技术，寻求合作机会，推动本土AI技术的发展与国际接轨。
HBM市场波动的影响： HBM作为高端AI芯片的关键组成部分，其价格波动和供应稳定性将直接影响AI服务器的成本和生产周期。跨境采购商需密切关注HBM市场的供需变化和价格走势，合理规划采购策略，规避市场风险。同时，探索多元化的存储解决方案，以应对可能的市场不确定性。
前瞻性布局与人才储备： AI技术的快速迭代要求企业具备前瞻性的战略眼光和持续学习的能力。中国跨境企业应加强对AI服务器、HBM等前沿技术的研究与应用，积极储备AI领域的技术和运营人才，为未来的市场竞争做好充分准备。