全球AI市场狂飙！黄仁勋五年破5000亿刀非泡沫。

在当前全球科技浪潮中，人工智能（AI）领域的迅猛发展引发了各界广泛关注。关于AI市场是否正经历一场“泡沫”的讨论不绝于耳。近期，英伟达公司首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）在公司财报电话会议上明确表示，他并不认为全球AI市场正处于经济泡沫之中。相反，他指出当前的趋势预示着计算基础设施正在发生根本性的结构性转变。

黄仁勋阐述了支持其观点的三项核心理由，这些理由解释了为何人工智能正在推动对新系统的长期投资，而非仅仅是投机性炒作。新媒网跨境获悉，他的此番表态，为理解当前AI产业的深层逻辑提供了新的视角。

AI驱动的计算基础设施变革

在黄仁勋看来，AI对计算基础设施的深刻影响首先体现在各行各业对图形处理器（GPU）日益增长的需求上。他指出，数据处理、广告推荐系统、搜索引擎以及工程设计等传统上对计算能力有高要求的行业，正越来越多地转向采用GPU。其核心原因在于，传统的基于中央处理器（CPU）的架构已难以满足AI工作负载的巨大需求。

人工智能任务，特别是深度学习和机器学习，涉及海量数据的并行处理。CPU虽然在通用计算方面表现出色，但在处理这种高度并行化的复杂数学运算时效率远低于GPU。GPU凭借其数千个处理核心，能够同时执行大量简单的计算任务，这使其成为训练大型AI模型、进行实时推理以及处理其他AI密集型工作负载的理想选择。这种性能上的巨大差异，促使企业和研究机构加速向以GPU为核心的计算范式转型，从而构筑起一套全新的、面向未来的计算基础设施。这并非短期投资冲动，而是基于实际技术需求和性能瓶颈的战略性调整。

新应用与自主智能体（Agentic AI）的崛起

黄仁勋的观点与此前英特尔公司前首席执行官帕特·基辛格（Pat Gelsinger）的看法形成了鲜明对比。基辛格曾认为AI领域存在泡沫迹象，尽管他预测这种泡沫可能缓慢形成而非突然破裂。黄仁勋则强调，人工智能不仅正在融入现有的应用程序，更将催生出全新的软件能力。

他特别提到了“自主智能体”（Agentic AI）的兴起。这种智能体具备高度的自主性，能够在最少用户干预的情况下运行，自主进行推理，并规划复杂的任务。例如，一个自主智能体可能被设计来管理一个供应链系统，它能够根据实时数据自动调整库存、优化物流路径，甚至预测潜在的市场波动并提前采取应对措施。另一个例子是，在软件开发领域，自主智能体可以根据高层次指令自动生成代码、进行测试和调试，显著提升开发效率。

这类自主智能体对计算资源的需求将是巨大的。为了实现高度的自主决策和复杂的任务规划，它们需要处理更多的数据、运行更复杂的算法，并进行持续的学习和适应。这意味着对高性能GPU的需求将远超当前水平，进一步巩固了GPU在未来计算生态中的核心地位。黄仁勋表示，英伟达凭借其在GPU技术和AI软件栈方面的深厚积累，能够有效满足数据密集型工作负载、新型应用以及自主智能体这三大类AI应用对计算资源的需求。他直言：“关于AI泡沫的讨论很多。但从我们的角度看，情况截然不同。”他进一步指出，在考虑基础设施投资时，必须充分考量这三项基本动态，因为它们将共同推动未来几年基础设施的增长。

英伟达的业绩表现与未来展望

英伟达近期发布的财报数据有力支持了黄仁勋的乐观论断。公司报告的营收和利润均超出分析师预期，并且对未来的业绩指导也高于市场普遍预测。这一系列积极的财务数据反映了市场对英伟达产品和解决方案的强劲需求，特别是其在AI计算领域的领先地位。

此前，黄仁勋曾预计，到2025年和2026年，AI芯片的销售额有望达到5000亿美元。这一大胆预测彰显了英伟达对AI市场增长潜力的强大信心。值得注意的是，公司目前并未将与Anthropic等组织的新交易，以及与沙特阿拉伯扩大合作的协议纳入其当前的订单积压中，这意味着未来的增长潜力可能更加巨大。英伟达首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）确认，公司正按计划实现营收目标，这进一步突显了市场对AI驱动系统持续旺盛的需求。

市场担忧与黄仁勋的解读

尽管业绩表现强劲，投资者也曾对英伟达过度依赖少数超大规模云计算公司（hyperscalers）提出担忧。超大规模云服务提供商通常是英伟达GPU的主要采购方，这引发了市场对其业务集中度风险的关注。然而，黄仁勋对此表示，英伟达的芯片通过赋能AI增强型推荐引擎等服务，持续提升云服务提供商的营收能力。他认为，AI的繁荣将推动企业系统内的流量激增，进而需要更强大的检测和监控能力。

人工智能工具和不断扩大的数据集正在共同推动这一趋势。英伟达预计，随着AI应用规模的不断扩大，基础设施的增长也将持续。黄仁勋强调，当前看似高昂的资本支出，实则反映了计算领域的根本性转变，而非投机性投资。这种“结构性转型”意味着企业正在为适应AI时代而进行长期、基础性的建设，其影响将是深远且持久的。

结构性转型：长期增长的基石

黄仁勋在总结时强调，投资者和运营者在评估AI行业时，必须充分考量这些深层次的动态。英伟达将AI驱动的GPU普及视为计算领域的一场结构性变革，这预示着超越短期市场波动的长期增长潜力。这种变革不仅仅是技术层面的创新，更涉及到企业运营模式、产业结构乃至全球经济格局的重塑。

从中国人的角度来看，全球AI市场的这一结构性变革，对中国的科技企业和产业发展具有重要的参考意义。新媒网跨境了解到，无论是芯片设计、算力基础设施建设，还是AI应用场景的拓展，都将面临巨大的发展机遇和挑战。理解并适应这种变革，将是中国企业在全球AI竞争中保持领先的关键。英伟达的案例表明，对核心技术的持续投入、对市场趋势的精准判断，以及对未来计算范式的深刻理解，是实现长期增长的根本保障。

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本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/global-ai-surges-huang-500b-not-bubble.html