3.69亿并购银行！FinTech EPS飙涨25%秘诀

在当前这个全球金融科技与传统银行业加速融合的时代，特别是进入2025年，美国市场正经历着一场深刻的变革。金融科技公司不再仅仅满足于提供创新的技术服务，它们正积极寻求获得银行牌照，以期更全面、更深入地参与金融服务生态。这种战略性转变不仅能够帮助它们规避复杂的州级监管，更能解锁传统银行业务的广阔潜力，为消费者和中小企业提供更高效、更普惠的金融服务。近日，一起引人注目的行业动态再次印证了这一趋势：美国知名金融科技企业Enova国际公司宣布，计划以约3.69亿美元的现金加股票形式，收购数字银行Grasshopper Bancorp及其旗下的Grasshopper银行。这笔交易，无疑为业界观察金融科技的未来走向提供了新的视角。

Enova国际作为一家非银行在线贷款机构，自2004年以来，已经为美国境内的消费者和中小企业累计提供了约650亿美元的贷款。其在数字借贷领域的深厚积累和技术实力，使其在市场上占据了重要地位。Enova首席执行官David Fisher表示，获得银行牌照一直是公司长期以来的愿景，并且认为此刻是实现这一重要战略目标的理想时机。通过将Enova的在线借贷平台与Grasshopper银行的全国性银行牌照及其存款吸收能力相结合，新公司将能够触达更广泛的客户群体，尤其是那些传统银行服务覆盖不足的消费者和中小企业，从而进一步拓展市场份额，提升服务效率。

被收购方Grasshopper银行是一家成立于2019年的数字银行，总部位于纽约市。截至目前，该银行资产规模约为14亿美元。Grasshopper银行专注于为企业和个人客户提供多元化的银行服务，包括银行即服务（BaaS）、商业贷款、美国小企业管理局（SBA）贷款以及一系列个人银行服务。值得一提的是，在2024年，Grasshopper银行成功收购了位于密歇根州迪尔伯恩的Auto Club信托公司，进一步巩固了其市场地位和服务能力。

此次合并的战略意义深远。Enova首席执行官David Fisher认为，通过在Grasshopper银行的牌照下简化产品和运营模式，公司将拥有显著的机会，不仅能够加速现有产品的增长，增强在更多州服务客户的能力，还有望扩展到新的、互补的金融产品领域。根据交易条款，合并完成后，Enova的现有股东将持有合并后公司约95%的股份，而Grasshopper的投资者将持有约5%的股份。

Grasshopper银行首席执行官Mike Butler也对此次合作表示了积极的看法。他指出，Enova在数字借贷领域是市场的领导者，并且在金融服务领域的技术和数据分析应用方面具有真正的创新能力。他相信，结合双方在数字借贷和银行服务方面的优势，将能够服务更广泛的客户群体，同时也能为现有客户扩展并强化产品服务。

在领导层方面，即将于2026年1月1日接任Enova首席执行官的Steve Cunningham，也将兼任Grasshopper银行的首席执行官。Mike Butler将担任该银行的总裁，并向Cunningham汇报。此外，Grasshopper银行的现有管理团队将继续留任。而现任Enova首席执行官David Fisher则将转任董事会执行主席。

此次收购还将促使Enova成为一家受美国联邦储备委员会监管的银行控股公司，而Grasshopper银行则将保留其全国性银行牌照。法律专家指出，对于金融科技公司而言，拥有银行牌照的价值在于能够规避在各个州办理繁琐的许可手续。芝加哥杜安莫里斯律师事务所合伙人Joe Silvia解释道，虽然这不是一劳永逸的解决方案，但相比于获取49个、50个甚至51个不同的州级许可证，持有联邦银行牌照无疑要简便得多。

Joe Silvia进一步强调，对于金融科技公司收购银行这类非传统交易，监管机构在审批过程中通常会非常重视被收购银行的现有管理层和关键员工的留任情况，前提是该银行此前在监管方面表现良好。监管机构会仔细评估交易完成后新机构的运营团队是否具备足够的银行运营经验，因为这直接关系到金融体系的稳定性和客户利益的保障。

从财务角度看，这笔交易也展现出可观的潜力。据披露，此次收购的价格与有形账面价值比率为2.54。Enova预计，该交易将在第一年为其调整后每股收益带来约15%的增长，一旦协同效应在第一年之后完全实现，预计增长率将达到约25%。Enova公司在2025年前九个月的监管文件中报告显示，其同期收入达到23亿美元，净利润为2.294亿美元，显示出其稳健的经营态势。

近年来，金融科技公司获取银行牌照的活动曾一度趋于平缓，但随着监管机构领导层的更迭，业界普遍预期金融科技公司和非银行机构的监管大门将“重新开启”。事实上，2025年3月，另一家金融科技公司SmartBiz也已获得了监管批准，成功收购了位于伊利诺伊州诺斯布鲁克的United Community Bancshares及其子公司Centrust银行。这表明，Enova对Grasshopper银行的收购并非孤例，而是当前美国金融市场监管环境和行业发展趋势的集中体现。

总体而言，Enova收购Grasshopper银行的案例，清晰地勾勒出2025年金融科技领域的一条重要发展路径：通过与传统银行业的深度融合，实现优势互补，从而在更广阔的市场空间中创造价值。对于中国跨境行业的从业者而言，密切关注这类国际金融市场的动态，不仅能够洞察全球金融创新的前沿趋势，也为我们思考中国金融科技出海战略、优化海外市场布局提供了宝贵的参考和启示。了解这些交易背后的战略逻辑、监管考量以及技术整合，有助于我们更好地把握全球金融科技的脉搏，为国内企业的国际化发展提供前瞻性指引。
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