数字资产生息仅8%：万亿市场待唤醒的跨境机遇！

2025年，全球数字经济正以前所未有的速度发展，其中数字资产，尤其是稳定币，在全球贸易和跨境支付中扮演着日益重要的角色。在这一背景下，美国通过了具有里程碑意义的“GENIUS法案”，该法案为美元挂钩的稳定币构建了一套明确的监管框架。此举不仅为数字资产市场带来了更高的确定性，也显著激发了市场对生息型数字资产的关注，预示着这一领域正迎来新的增长机遇。

生息型数字资产的蓬勃发展态势

行业观察与数据显示，在稳定的监管预期下，生息型稳定币的市场规模自2024年以来实现了显著增长，增幅高达300%。这一快速扩张的背后，是大量新兴项目涌入市场，积极与Tether、Circle等行业先行者展开竞争。这些新入局者通过提供创新的生息机制和更灵活的产品，努力吸引机构和个人投资者。

生息型稳定币的崛起，意味着数字资产不再仅仅是价值储存或支付工具，而是可以像传统金融产品一样，在持有期间产生额外收益。对于跨境贸易而言，这无疑增加了资金的效率和吸引力，让闲置的贸易资金也能在合规框架下实现增值。

机构投资者持谨慎态度背后的考量

尽管数字资产的通证化（Tokenization）技术在降低交易成本和提升结算效率方面展现出巨大潜力，但值得注意的是，机构投资者对大规模部署生息型数字资产仍保持着相对谨慎的态度。这种审慎并非源于对技术本身的不信任，而主要集中于一个关键因素：缺乏清晰、统一的风险衡量标准和评估体系。

传统金融机构在进行投资决策时，高度依赖成熟的风控模型、信用评级以及透明的监管框架。然而，在数字资产领域，尤其是生息型产品，其底层的智能合约风险、平台运营风险、市场波动性以及潜在的监管不确定性，使得传统风控方法难以直接套用。这种“风险度量鸿沟”是当前限制机构资金大规模流入数字资产市场的主要瓶颈之一。

要弥合这一鸿沟，需要行业、监管机构和技术提供方共同努力。建立更为完善的行业标准、透明的披露机制以及可信赖的第三方审计，将是增强机构投资者信心的关键。同时，更多具备传统金融经验的专业人才加入数字资产风控领域，也能加速这一进程。

数字资产与传统金融的收益鸿沟

当前，数字资产市场与传统金融市场在生息型资产的占比上存在显著差异。根据市场分析，在数字资产的总市值中，生息型资产仅占8%至11%，而传统金融市场中这一比例高达55%至65%。这一巨大的差距，深刻揭示了数字资产生息基础设施的相对不成熟与发展潜力。

以2025年数据为例，全球数字资产总市值大约为3.55万亿美元，但其中能够产生收益的资产仅约3000亿至4000亿美元。这表明，数字资产市场中绝大部分资产仍处于“沉睡”状态，未能有效利用其内在价值产生回报。

这一鸿沟的形成，并非偶然，而是多方面因素共同作用的结果：

• 监管框架的滞后性： 尽管有进步，但全球数字资产监管仍处于探索阶段，不同国家和地区政策差异大，缺乏统一的合规标准，这使得机构难以在全球范围内大规模布局生息型产品。
• 产品与技术成熟度： 相比传统金融数百年的发展历史，数字资产领域的技术和产品创新虽快，但在稳定性、安全性和风险管理方面仍有提升空间。例如，智能合约漏洞、DeFi协议的脆弱性等问题，都增加了生息产品的潜在风险。
• 市场教育与认知： 许多潜在投资者对数字资产的生息机制、底层技术和风险特点缺乏深入了解，阻碍了其参与意愿。
• 基础设施建设： 连接数字资产和传统金融的桥梁仍不完善，例如，缺乏高效、低成本的法币出入金通道，以及与传统金融系统兼容的风险管理工具。

然而，这一差距并非仅仅是挑战，更被视为数字资产市场的“巨大机遇”。它预示着未来生息型数字资产有着广阔的增长空间和发展潜力。随着技术进步、监管明晰和市场成熟，这个鸿沟有望逐步缩小，推动数字资产向更主流、更具生产力的方向演进。

弥合鸿沟的路径与未来展望

要有效弥合数字资产与传统金融在生息能力上的鸿沟，需要多方协作，从技术、监管、产品和市场教育等多个维度共同发力。

技术创新驱动：
去中心化金融（DeFi）协议将持续创新，提供更丰富、更透明的生息策略，如流动性挖矿、借贷协议、收益聚合器等。同时，跨链技术的发展将进一步提升数字资产的流动性，使得不同区块链上的资产能够更便捷地参与到生息活动中。隐私计算技术（如零知识证明）的应用，则能在保护用户隐私的前提下，满足机构投资者对合规性和透明度的双重需求。

监管环境优化：
“GENIUS法案”的通过为全球其他国家和地区提供了重要的参考范本。未来，可以预见更多国家将出台针对稳定币和生息型数字资产的明确监管政策。这种全球性的监管协同，将有效降低市场的不确定性，为机构资金的进入提供坚实的合规基础。行业自律组织的建立和行业标准的制定，也将提升数字资产市场的公信力。

产品设计多元化：
数字资产的生息产品将更加多元化和精细化，以满足不同风险偏好和收益预期的投资者。这可能包括代币化债券、生息型票据、结构化产品以及与实体经济资产挂钩的创新产品。通过与传统金融工具的结合，数字资产的生息能力将更好地服务于实体经济，提供更高效的融资和投资渠道。

市场教育深化：
通过专业的市场教育和知识普及，帮助投资者理解数字资产生息产品的运行机制、潜在收益和风险。提升投资者对数字资产的认知水平和风险管理能力，是吸引更多资金进入并保持市场健康发展的必要条件。

对中国跨境行业的启示

对于国内跨境行业的从业者而言，全球生息型数字资产的发展趋势带来了前所未有的机遇与挑战，值得我们高度关注。

潜在机遇：

• 提升资金效率： 跨境电商卖家、国际贸易商和服务商可以关注如何利用合规的生息型稳定币，在全球范围内更高效地管理和部署运营资金。例如，在资金等待结算的间隙，探索通过合规渠道将其投入生息型产品，实现小额增值，积少成多。
• 优化跨境支付： 稳定币在跨境支付中的应用，有助于减少传统银行中间环节，降低汇兑成本和时间。生息型稳定币的普及，更能激励用户持有和使用稳定币进行交易。
• 多元化资产配置： 在符合我国相关法律法规的前提下，国内企业可以学习和评估海外数字资产的收益机会，为企业进行全球化资产配置提供新的视角。
• 技术创新借鉴： 海外在数字资产产品设计、风险管理、智能合约应用等方面的经验，可以为国内数字经济的发展提供宝贵的借鉴，助力我国在数字金融领域的创新实践。

挑战与风险：

• 政策合规性： 全球各国对于数字资产的政策和法规差异较大，国内企业在参与海外数字资产市场时，必须严格遵守中国的法律法规，并充分了解目标市场的监管要求，规避合规风险。
• 市场波动性： 尽管稳定币致力于保持价格稳定，但其底层的抵押资产、发行方风险以及整体市场情绪仍可能带来波动。此外，生息型产品的收益并非无风险，可能面临智能合约漏洞、平台倒闭等技术和运营风险。
• 技术安全与隐私： 智能合约的安全性、区块链网络的稳定性以及用户数据的隐私保护，始终是数字资产领域需要重视的方面。企业在采纳相关技术时，需进行充分的技术评估和风险审计。

总结与展望

2025年，全球经济正加速迈向数字化时代，生息型数字资产的兴起，是这一进程中的一个重要里程碑。它不仅代表着数字资产自身功能的扩展和成熟，更预示着数字经济与实体经济结合的深度和广度将持续拓展。

展望未来，随着全球监管框架的逐步完善、技术创新的不断深入以及市场接受度的提升，生息型数字资产有望在构建更高效、更普惠的全球金融体系中发挥越来越关键的作用。对于国内跨境从业者而言，保持敏锐的洞察力，积极关注国际数字资产监管动向、技术创新及市场机遇，在符合国家法律法规的前提下，探索如何将数字资产的先进理念和技术应用于自身的跨境业务，将是提升国际竞争力的重要路径，也能为中国特色数字经济体系的构建贡献力量。

新媒网（公号: 新媒网跨境发布），是一个专业的跨境电商、游戏、支付、贸易和广告社区平台，为百万跨境人传递最新的海外淘金精准资讯情报。

本文来源：新媒网 https://nmedialink.com/posts/digital-assets-8pc-yield-trillion-opp.html